Demonstrações financeiras detalhadas de Harvard Bioscience, Inc. (HBIO): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Harvard Bioscience, Inc. registou receitas de $86.5M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de -3.3%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 58.2%, margem operacional 1.2%, margem líquida -11.9%. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -7.2% em 5 anos.
Ao preço atual de $7.97, HBIO apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -92.01%. A capitalização de mercado é de $36M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | $104.5M | $101.9M | $120.8M | $116.2M | $102.1M | $118.9M | $113.3M | $112.2M | $94.1M | $86.5M |
| Custo da Receita | $56.1M | $54.3M | $57.6M | $51.9M | $44.1M | $51.3M | $52.5M | $46.2M | $39.4M | $40.7M |
| Lucro Bruto | $48.4M | $47.6M | $63.2M | $64.3M | $58.0M | $67.7M | $60.8M | $66.1M | $54.8M | $45.9M |
| P&D | $5.4M | $5.6M | $11.0M | $10.7M | $8.7M | $10.8M | $12.3M | $11.8M | $10.4M | $8.8M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $41.4M | $39.6M | $45.8M | $46.0M | $43.4M | $48.9M | $49.5M | $46.9M | $43.7M | $37.0M |
| Despesas Operacionais | $49.5M | $47.7M | $62.2M | $63.9M | $57.8M | $65.6M | $67.8M | $64.2M | $61.0M | $46.5M |
| Lucro Operacional | -$3.0M | -$101000 | $984000 | $377000 | $221000 | $2.1M | -$6.9M | $1.9M | -$6.2M | -$629000 |
| EBITDA | $1.8M | -$101000 | $5.4M | $7.6M | $5.2M | $9.0M | $944000 | $8.0M | -$1.5M | -$46.5M |
| Despesas com Juros | $642000 | $713000 | $5.4M | $5.4M | $4.8M | $1.5M | $2.5M | $3.6M | $3.2M | $4.9M |
| Lucro Antes de Impostos | -$3.1M | -$2.1M | -$8.5M | -$5.5M | -$7.3M | -$140000 | -$9.2M | -$2.6M | -$11.7M | -$57.4M |
| Imposto | $1.2M | -$1.2M | -$3.7M | -$815000 | $518000 | $148000 | $337000 | $859000 | $740000 | -$686000 |
| Lucro Líquido | -$4.3M | -$865000 | -$3.5M | -$4.7M | -$7.8M | -$288000 | -$9.5M | -$3.4M | -$12.4M | -$56.7M |
| LPA | $-1.30 | $-0.26 | $-0.97 | $-1.20 | $-2.00 | $-0.07 | $-2.30 | $-0.81 | $-2.80 | $-12.80 |
| LPA Diluído | $-1.30 | $-0.25 | $-0.95 | $-1.20 | $-2.00 | $-0.07 | $-2.30 | $-0.81 | $-2.80 | $-12.80 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $3.4M | $3.5M | $3.6M | $3.8M | $3.9M | $4.0M | $4.1M | $4.2M | $4.4M | $4.4M |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | $5.6M | $5.7M | $8.2M | $8.3M | $8.3M | $7.8M | $4.5M | $4.3M | $4.1M | $8.6M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $19.9M | $17.1M | $21.5M | $20.7M | $17.8M | $21.8M | $16.7M | $16.1M | $14.9M | $16.0M |
| Estoque | $20.0M | $21.4M | $25.1M | $22.1M | $22.3M | $27.6M | $26.4M | $24.7M | $23.2M | $20.8M |
| Ativos Circulantes | $45.5M | $47.5M | $54.7M | $53.6M | $51.7M | $61.6M | $51.1M | $49.0M | $45.1M | $48.2M |
| Imobilizado | $4.3M | $4.1M | $5.9M | $13.2M | $11.7M | $10.3M | $9.2M | $8.8M | $11.2M | $4.8M |
| Ágio | $38.0M | $40.0M | $57.3M | $57.4M | $58.6M | $57.7M | $56.3M | $57.1M | $56.3M | $9.6M |
| Ativos Intangíveis | $18.7M | $17.2M | $45.8M | $38.4M | $33.2M | $27.4M | $21.0M | $16.0M | $11.1M | $7.6M |
| Ativos Totais | $107.8M | $109.4M | $168.1M | $164.9M | $156.3M | $162.3M | $145.4M | $137.4M | $126.6M | $80.1M |
| Contas a Pagar | $6.2M | $4.4M | $7.4M | $5.3M | $6.0M | $4.9M | $6.4M | $5.6M | $4.8M | $3.7M |
| Dívida de Curto Prazo | $2.4M | $2.8M | $2.0M | $6.9M | $1.7M | $3.2M | $3.8M | $5.9M | $37.0M | $1.5M |
| Passivos Circulantes | $14.6M | $14.0M | $21.5M | $25.3M | $21.1M | $25.3M | $23.2M | $26.5M | $55.0M | $22.0M |
| Dívida de Longo Prazo | $11.4M | $9.0M | $58.8M | $46.9M | $46.3M | $45.1M | $43.0M | $30.7M | 0 | $35.9M |
| Passivos Totais | $35.6M | $28.5M | $85.9M | $83.2M | $79.6M | $78.9M | $73.1M | $64.3M | $63.3M | $66.3M |
| Reservas | -$116.0M | -$117.0M | -$119.9M | -$124.6M | -$132.4M | -$132.7M | -$142.2M | -$145.6M | -$158.0M | -$214.7M |
| Patrimônio Líquido | $72.2M | $80.9M | $82.2M | $81.7M | $76.7M | $83.4M | $72.2M | $73.1M | $63.3M | $13.7M |
| Dívida Total | $13.7M | $11.7M | $60.8M | $64.5M | $57.6M | $57.0M | $54.2M | $42.8M | $44.5M | $44.3M |
| Dívida Líquida | $8.2M | $6.0M | $52.6M | $56.1M | $49.3M | $49.1M | $49.7M | $38.5M | $40.4M | $35.7M |
| Capital de Giro | $30.9M | $33.5M | $33.2M | $28.3M | $30.6M | $36.3M | $27.9M | $22.5M | -$9.8M | $26.3M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -$4.3M | -$865000 | -$3.5M | -$4.7M | -$7.8M | -$288000 | -$9.5M | -$3.4M | -$12.4M | -$56.7M |
| Depreciação e Amortização | $4.3M | $3.8M | $7.9M | $7.7M | $7.6M | $7.6M | $7.6M | $7.0M | $7.2M | -$4.9M |
| Compensação em Ações | $3.5M | $3.5M | $3.0M | $3.0M | $3.6M | $4.2M | $4.4M | $5.0M | $4.3M | -$1.7M |
| Variação Capital de Giro | -$41000 | -$3.8M | -$1.7M | $42000 | $4.1M | -$10.2M | $2.7M | $4.6M | $65000 | $5.7M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $5.4M | $1.1M | $2.3M | $8.0M | $9.3M | $1.3M | $1.2M | $14.0M | $1.4M | $6.7M |
| CapEx | -$1.5M | -$890000 | -$986000 | -$1.2M | -$1.2M | -$1.2M | -$1.6M | -$2.3M | -$3.3M | -$1.1M |
| Aquisições | $1.4M | $12000 | -$52.3M | $1.0M | 0 | 0 | 0 | $512000 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | -$221000 | -$1.1M | 0 | -$1.6M | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | $3.9M | $167000 | $1.4M | $6.8M | $8.2M | $67000 | -$438000 | $11.7M | -$1.8M | $5.6M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -2.5% | +18.5% | -3.8% | -12.1% | +16.5% | -4.7% | -1.0% | -16.1% | -8.1% | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +79.9% | -300.2% | -35.4% | -66.6% | +96.3% | -3204.2% | +64.1% | -263.3% | -357.1% | |
| Crescimento LPA (anual) | +80.2% | -275.9% | -24.2% | -66.7% | +96.5% | -3139.4% | +65.0% | -247.8% | -357.1% | |
| Variação de Ações (anual) | +1.6% | +4.9% | +3.7% | +2.2% | +4.4% | +2.7% | +2.4% | +2.6% | +2.0% | |
| Crescimento FCF (anual) | -95.7% | +713.2% | +403.0% | +19.7% | -99.2% | -753.7% | +2775.1% | -115.6% | +408.0% | |
| Margem Bruta | 46.3% | 46.7% | 52.3% | 55.4% | 56.8% | 56.9% | 53.7% | 58.9% | 58.2% | 53.0% |
| Margem Operacional | -2.9% | -0.1% | 0.8% | 0.3% | 0.2% | 1.7% | -6.1% | 1.7% | -6.6% | -0.7% |
| Margem EBITDA | 1.7% | -0.1% | 4.4% | 6.6% | 5.1% | 7.6% | 0.8% | 7.2% | -1.6% | -53.8% |
| Margem Líquida | -4.1% | -0.8% | -2.9% | -4.0% | -7.6% | -0.2% | -8.4% | -3.0% | -13.2% | -65.5% |
| Margem FCF | 3.7% | 0.2% | 1.1% | 5.9% | 8.0% | 0.1% | -0.4% | 10.4% | -1.9% | 6.5% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -39.9% | 58.6% | 43.2% | 14.8% | -7.1% | -105.7% | -3.7% | -33.6% | -6.3% | 1.2% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $1.14 | $0.05 | $0.37 | $1.81 | $2.12 | $0.02 | $-0.11 | $2.76 | $-0.42 | $1.26 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $3.4M | $3.4M | $3.6M | $3.8M | $3.9M | $4.0M | $4.1M | $4.2M | $4.4M | $4.4M |
O que olhar em Saúde / Farma
O pipeline de I+D é o ativo invisível. Patentes a caducar = receitas a evaporar. Olha inovação e fluxo de caixa.
- I+D / Receita — Indica investimento em pipeline futuro. Farma séria reinveste 15-20%
- Crescimento EPS 5 anos — Após expiração de patentes, ainda crescem?
- Margem bruta — Farma de marca >70%. Genéricos muito mais baixo — define o tipo de negócio
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — farma grande deveria converter >90%
- ROIC — Capital reinvestido com eficiência — chave em farma por ciclos longos de I+D
- Dívida líquida / EBITDA — Aquisições farmacêuticas geram muita dívida — atenção ao pós-M&A
- P/E vs histórico 10 anos próprio — A melhor comparação é com o próprio histórico, não com pares
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -92.01% |
| Retorno sobre capital investido | 1.91% |
| Retorno sobre ativos | -13.65% |
| Margem bruta | 58.16% |
| Margem operacional | 1.17% |
| Margem líquida | -11.86% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 5.96 |
| Liquidez corrente | 1.87 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | -2.04 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -23.46 | -128.40 | -32.92 | -25.42 | -21.45 | -992.96 | -12.04 | -66.46 | -7.54 | -0.52 |
| P/VP | 1.45 | 1.37 | 1.39 | 1.41 | 2.16 | 3.41 | 1.59 | 3.11 | 1.45 | 2.16 |
| P/V | 1.00 | 1.09 | 0.94 | 0.99 | 1.62 | 2.39 | 1.01 | 2.02 | 0.98 | 0.34 |
| Margem Bruta | 46.3% | 46.7% | 52.3% | 55.4% | 56.8% | 56.9% | 53.7% | 58.9% | 58.2% | 53.0% |
| Margem Operacional | -2.9% | -0.1% | 0.8% | 0.3% | 0.2% | 1.7% | -6.1% | 1.7% | -6.6% | -0.7% |
| Margem Líquida | -4.1% | -0.8% | -2.9% | -4.0% | -7.6% | -0.2% | -8.4% | -3.0% | -13.2% | -65.5% |
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