Demonstrações financeiras detalhadas de Humacyte, Inc. (HUMA): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Humacyte, Inc. registou receitas de $2.0M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 6.4%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta -6.7%, margem operacional -52.4%, margem líquida -45.6%.
Ao preço atual de $0.57, HUMA apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -9.38%. A capitalização de mercado é de $96M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $6.2M | $1.5M | $1.3M | $1.6M | 0 | 0 | $2.0M |
| Custo da Receita | $75.6M | $54.1M | $61.3M | $8.3M | $76.5M | $7.2M | $17.0M |
| Lucro Bruto | -$69.4M | -$52.6M | -$60.1M | -$6.7M | -$76.5M | -$7.2M | -$15.0M |
| P&D | $75.6M | $54.1M | $61.3M | $63.3M | $76.5M | $88.6M | $69.3M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $16.3M | $12.0M | $21.1M | $22.9M | $20.4M | $25.8M | $31.2M |
| Despesas Operacionais | $16.3M | $12.0M | $21.1M | $77.9M | $23.5M | $107.2M | $92.4M |
| Lucro Operacional | -$85.7M | -$64.6M | -$81.2M | -$84.6M | -$100.0M | -$114.4M | -$107.4M |
| EBITDA | -$78.9M | -$56.2M | -$13.9M | $2.4M | -$96.5M | -$132.2M | -$22.2M |
| Despesas com Juros | $2.3M | $2.2M | $4.3M | $6.2M | $6.6M | $9.3M | $11.2M |
| Lucro Antes de Impostos | -$85.4M | -$66.5M | -$26.5M | -$12.0M | -$110.8M | -$148.7M | -$40.8M |
| Imposto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Líquido | -$85.4M | -$66.5M | -$26.5M | -$12.0M | -$110.8M | -$148.7M | -$40.8M |
| LPA | $-4.25 | $-5.52 | $-0.66 | $-0.12 | $-1.07 | $-1.26 | $-0.26 |
| LPA Diluído | $-4.25 | $-5.52 | $-0.66 | $-0.12 | $-1.07 | $-1.26 | $-0.26 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $103.0M | $12.4M | $40.0M | $103.1M | $103.4M | $118.5M | $158.2M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $753000 | $467000 | $495000 | $406000 |
| Lucro Bruto | -$1.4M | -$10.4M | -$1.5M | -$825000 |
| Lucro Operacional | -$24.4M | -$30.8M | -$28.9M | -$27.0M |
| EBITDA | -$13.0M | -$19.9M | -$13.6M | -$33.1M |
| Lucro Líquido | -$17.5M | -$24.8M | -$17.6M | -$36.8M |
| LPA | $-0.11 | $-0.15 | $-0.09 | $-0.16 |
| LPA Diluído | $-0.11 | $-0.15 | $-0.09 | $-0.16 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $93.7M | $39.9M | $217.5M | $149.8M | $80.4M | $44.9M | $50.5M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | $8.0M | $2.1M | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $601000 | $113000 | $176000 | $31000 | 0 | 0 | $441000 |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $13.6M |
| Ativos Circulantes | $95.0M | $41.4M | $229.3M | $154.2M | $83.3M | $47.9M | $67.8M |
| Imobilizado | $73.7M | $65.2M | $57.2M | $50.1M | $44.1M | $38.6M | $47.7M |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $168.7M | $106.7M | $286.5M | $204.3M | $128.2M | $137.9M | $116.4M |
| Contas a Pagar | $3.3M | $2.3M | $2.1M | $1.6M | $6.5M | $4.5M | $5.4M |
| Dívida de Curto Prazo | $1.5M | $2.5M | 0 | $8.6M | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | $10.8M | $11.2M | $11.1M | $19.6M | $18.4M | $20.0M | $18.4M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | $822000 | $27.4M | $20.3M | $38.6M | 0 | $35.4M |
| Passivos Totais | $36.5M | $36.0M | $164.4M | $87.4M | $114.7M | $190.5M | $113.3M |
| Reservas | -$321.6M | -$388.1M | -$414.6M | -$426.5M | -$537.3M | -$686.0M | -$726.8M |
| Patrimônio Líquido | $132.2M | $70.7M | $122.2M | $116.9M | $13.5M | -$52.7M | $3.1M |
| Dívida Total | $28.7M | $28.9M | $51.2M | $50.1M | $57.5M | $16.5M | $64.8M |
| Dívida Líquida | -$65.0M | -$11.1M | -$174.3M | -$101.8M | -$23.0M | -$28.4M | $14.3M |
| Capital de Giro | $84.1M | $30.2M | $218.3M | $134.6M | $64.8M | $27.9M | $49.4M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $19.5M | $50.5M | $48.5M | $79.9M |
| Ativos Totais | $91.5M | $116.4M | $110.6M | $138.1M |
| Passivos Totais | $96.3M | $113.3M | $98.9M | $106.8M |
| Patrimônio Líquido | -$4.8M | $3.1M | $11.6M | $31.3M |
| Dívida Total | $29.8M | $64.8M | $65.9M | $66.2M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$85.4M | -$66.5M | -$26.5M | -$12.0M | -$110.8M | -$148.7M | -$40.8M |
| Depreciação e Amortização | $6.7M | $8.4M | $8.2M | $8.2M | $7.7M | $7.2M | $5.3M |
| Compensação em Ações | $4.5M | 0 | $10.1M | $6.2M | $6.8M | $6.1M | $9.8M |
| Variação Capital de Giro | $453000 | -$2.4M | -$557000 | $1.0M | $6.6M | $311000 | -$23.4M |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$71.8M | -$55.6M | -$81.2M | -$71.1M | -$73.3M | -$98.1M | -$105.0M |
| CapEx | -$8.1M | -$318000 | -$220000 | -$1.0M | -$2.3M | -$1.6M | -$884000 |
| Aquisições | 0 | $50000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$79.9M | -$55.9M | -$81.4M | -$72.2M | -$75.6M | -$99.7M | -$105.9M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$23.9M | -$26.1M | -$25.1M | -$22.1M |
| CapEx | -$49000 | -$39000 | -$175000 | -$104000 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$24.0M | -$26.2M | -$25.3M | -$22.2M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $2.5M | $2.5M | $3.2M | $2.6M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | -75.9% | -15.3% | +23.9% | -100.0% | | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +22.1% | +60.2% | +54.8% | -825.8% | -34.2% | +72.5% |
| Crescimento LPA (anual) | | -29.9% | +88.0% | +81.8% | -791.7% | -17.8% | +79.4% |
| Variação de Ações (anual) | | -87.9% | +221.1% | +157.8% | +0.4% | +14.6% | +33.5% |
| Crescimento FCF (anual) | | +30.1% | -45.7% | +11.3% | -4.7% | -31.9% | -6.3% |
| Margem Bruta | -1122.0% | -3527.0% | -4756.8% | -427.5% | | | -736.5% |
| Margem Operacional | -1385.0% | -4332.7% | -6429.8% | -5404.3% | | | -5271.7% |
| Margem EBITDA | -1275.9% | -3772.6% | -1099.6% | 156.2% | | | -1091.2% |
| Margem Líquida | -1380.7% | -4461.7% | -2096.4% | -764.5% | | | -2003.6% |
| Margem FCF | -1291.6% | -3748.2% | -6445.8% | -4611.9% | | | -5197.5% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-0.78 | $-4.49 | $-2.04 | $-0.70 | $-0.73 | $-0.84 | $-0.67 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $103.0M | $12.4M | $40.0M | $103.1M | $103.4M | $118.5M | $158.2M |
O que olhar em Biotech
A maioria das biotechs pequenas perde dinheiro. Analisar com P/E não faz sentido — olha caixa e pipeline.
- Cash Runway — Meses de caixa ao ritmo atual de gasto. <18 meses = risco de diluição urgente
- Cash burn anual — Ritmo a que queimam caixa operacional. Comparar com posição de caixa para projetar runway
- Dívida Total — Biotech sem receita + dívida = receita para falência
- I+D / Capitalização — Quanto investem em pipeline vs valor da empresa — indicador de intensidade de pesquisa
- Market cap / Caixa — Se cota perto do caixa, o mercado dá ~0 valor ao pipeline — oportunidade ou armadilha
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -938.20% |
| Retorno sobre capital investido | -89.17% |
| Retorno sobre ativos | -70.05% |
| Margem bruta | -666.81% |
| Margem operacional | -5240.78% |
| Margem líquida | -4560.82% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 2.12 |
| Liquidez corrente | 6.21 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | -10.46 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -2.28 | -1.84 | -10.98 | -17.58 | -2.65 | -4.01 | -3.69 |
| P/VP | 7.53 | 1.79 | 2.37 | 1.86 | 21.68 | -11.36 | 48.86 |
| P/V | 160.99 | 84.91 | 229.44 | 138.94 | 0.00 | 0.00 | 74.54 |
| Margem Bruta | -1122.0% | -3527.0% | -4756.8% | -427.5% | 0.0% | 0.0% | -736.5% |
| Margem Operacional | -1385.0% | -4332.7% | -6429.8% | -5404.3% | 0.0% | 0.0% | -5271.7% |
| Margem Líquida | -1380.7% | -4461.7% | -2096.4% | -764.5% | 0.0% | 0.0% | -2003.6% |