Demonstrações financeiras detalhadas de Investcorp Credit Management BDC, Inc. (ICMB): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Investcorp Credit Management BDC, Inc. registou receitas de $3.3M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de -34.1%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta -130.6%, margem operacional -252.4%, margem líquida -265.8%. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -10.4% em 5 anos.
Ao preço atual de $0.86, ICMB apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -14.27%. A capitalização de mercado é de $12M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | $28.2M | $22.3M | $34.4M | $34.5M | $26.7M | $24.4M | $26.7M | $23.2M | $23.2M | $3.3M |
| Custo da Receita | $8.0M | $10.4M | $44.1M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $7.7M |
| Lucro Bruto | $20.2M | $11.9M | -$9.7M | $34.5M | $26.7M | $24.4M | $26.7M | $23.2M | $23.2M | -$4.3M |
| P&D | $1 | $1 | -$1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $3.9M | $4.0M | $4.4M | $10.5M | $8.8M | $7.9M | $7.8M | $8.1M | $8.1M | $3.8M |
| Despesas Operacionais | $4.6M | $4.1M | $4.7M | $10.5M | $8.8M | $7.9M | $7.8M | $8.1M | $8.1M | $4.1M |
| Lucro Operacional | -$4.6M | -$4.1M | -$5.5M | $24.0M | $17.9M | $16.5M | $18.9M | $15.1M | $15.1M | -$8.4M |
| EBITDA | $29.0M | $25.1M | $12.4M | $52.4M | $20.7M | 0 | $19.7M | $15.1M | $15.1M | -$8.4M |
| Despesas com Juros | $4.7M | $6.3M | $8.9M | $9.5M | $7.4M | $6.6M | $8.4M | $8.6M | 0 | $7.7M |
| Lucro Antes de Impostos | $23.6M | $18.2M | -$14.4M | -$24.5M | -$2.0M | $2.9M | $3.5M | $12.7M | $12.7M | -$8.4M |
| Imposto | -$4.6M | $2.6M | $158028 | $144709 | $268992 | $270618 | $294330 | $630150 | $630150 | $447781 |
| Lucro Líquido | $23.6M | $15.6M | -$14.5M | -$24.7M | -$2.3M | $2.6M | $3.2M | $12.1M | $12.1M | -$8.8M |
| LPA | $1.72 | $1.14 | $-1.07 | $-1.79 | $-0.17 | $0.18 | $0.22 | $0.84 | $0.84 | $-0.61 |
| LPA Diluído | $1.72 | $1.14 | $-1.07 | $-1.79 | $-0.17 | $0.18 | $0.22 | $0.84 | $0.84 | $-0.61 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $13.7M | $13.7M | $13.6M | $13.7M | $13.9M | $14.3M | $14.4M | $14.4M | $14.4M | $14.4M |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | $10.6M | $5.6M | $19.7M | $14.9M | $5.8M | $2.6M | $1.1M | $771483 | $771483 | $4.6M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $1.6M | $12.0M | $3.9M | $5.5M | $8.4M | $3.1M | $2.2M | $2.4M | $2.4M | 0 |
| Estoque | -$306.7M | -$320.2M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $1.6M | $12.0M | $23.6M | $20.4M | $21.8M | $3.1M | $11.7M | $14.7M | $14.7M | $4.6M |
| Imobilizado | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $296.0M | $314.5M | $336.9M | $296.8M | $267.7M | $246.4M | $231.8M | $206.9M | $206.9M | $188.8M |
| Contas a Pagar | $16.1M | $16.3M | $26.4M | $3.5M | $3.0M | $4.0M | $1.8M | $1.5M | $1.5M | $1.9M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | $16.1M | $16.3M | $26.4M | $3.5M | $5.9M | $4.0M | $8.6M | $7.2M | $7.2M | $3.0M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | $165.5M | $182.3M | $165.4M | $146.8M | $135.5M | $122.0M | $122.0M | $123.1M |
| Passivos Totais | $126.1M | $143.0M | $193.9M | $188.7M | $171.3M | $152.9M | $144.1M | $129.2M | $129.2M | $127.5M |
| Reservas | -$2.3M | $3.0M | -$55.3M | -$92.7M | -$104.3M | -$110.1M | -$115.6M | -$125.9M | -$125.9M | -$141.8M |
| Patrimônio Líquido | $169.9M | $171.5M | $143.1M | $108.1M | $96.4M | $93.5M | $87.7M | $77.6M | $77.6M | $61.3M |
| Dívida Total | $101.4M | $117.9M | $165.5M | $182.3M | $165.4M | $146.8M | $135.5M | $122.0M | $122.0M | $123.1M |
| Dívida Líquida | $90.8M | $112.2M | $145.8M | $167.5M | $159.6M | $144.3M | $134.4M | $121.3M | $121.3M | $118.5M |
| Capital de Giro | -$14.5M | -$4.3M | -$2.8M | $16.9M | $15.9M | -$843589 | $3.1M | $7.5M | $7.5M | $1.6M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | $23.6M | $15.6M | -$14.5M | -$24.7M | -$2.3M | $2.6M | $3.2M | -$4.1M | $12.1M | -$8.8M |
| Depreciação e Amortização | -$22.6M | -$10.4M | $2.6M | $28.5M | $2.9M | -$10.7M | $764443 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | -$999666 | $14.1M | $12.6M | -$21.8M | -$3.4M | $5.8M | $3.1M | $5.0M | -$296372 | $854265 |
| Fluxo de Caixa Operacional | $40.7M | -$8.2M | -$14.0M | -$10.6M | $20.2M | $21.2M | $20.7M | $7.3M | -$13.5M | $11.7M |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $4 | -$4 | -$2 | 0 | 0 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | -$390178 | -$358573 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -$39178 |
| Dividendos Pagos | -$17.8M | -$13.7M | -$13.6M | -$13.5M | -$9.9M | -$8.5M | -$8.6M | -$11.2M | -$5.7M | -$9.1M |
| Fluxo de Caixa Livre | $40.7M | -$8.2M | -$14.0M | -$10.6M | $20.2M | $21.2M | $20.7M | $7.3M | -$13.5M | $11.7M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -20.8% | +54.1% | +0.2% | -22.6% | -8.5% | +9.2% | -12.9% | +0.0% | -85.7% | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -33.7% | -193.1% | -69.6% | +90.6% | +211.8% | +25.0% | +273.6% | +0.0% | -173.2% | |
| Crescimento LPA (anual) | -33.7% | -193.9% | -67.3% | +90.5% | +205.9% | +22.2% | +281.8% | +0.0% | -172.6% | |
| Variação de Ações (anual) | +0.0% | -0.4% | +0.8% | +1.2% | +2.8% | +0.6% | +0.0% | +0.1% | +0.1% | |
| Crescimento FCF (anual) | -120.2% | -69.5% | +24.4% | +291.5% | +5.0% | -2.4% | -64.9% | -285.8% | +186.1% | |
| Margem Bruta | 71.7% | 53.4% | -28.1% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | -130.6% |
| Margem Operacional | -16.4% | -18.5% | -16.0% | 69.6% | 66.9% | 67.6% | 70.8% | 65.0% | 65.0% | -252.4% |
| Margem EBITDA | 102.7% | 112.4% | 36.1% | 152.2% | 77.7% | 0.0% | 73.7% | 65.0% | 65.0% | -252.4% |
| Margem Líquida | 83.6% | 70.0% | -42.3% | -71.5% | -8.7% | 10.6% | 12.1% | 52.0% | 52.0% | -265.8% |
| Margem FCF | 144.4% | -36.9% | -40.6% | -30.6% | 75.7% | 86.8% | 77.6% | 31.3% | -58.2% | 350.0% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -19.6% | 14.2% | -1.1% | -0.6% | -13.2% | 9.5% | 8.3% | 5.0% | 5.0% | -5.3% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $2.98 | $-0.60 | $-1.02 | $-0.77 | $1.45 | $1.48 | $1.44 | $0.51 | $-0.94 | $0.81 |
| Dividendo por Ação | $1.30 | $1.00 | $0.99 | $0.98 | $0.71 | $0.59 | $0.60 | $0.78 | $0.40 | $0.63 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $13.7M | $13.7M | $13.6M | $13.7M | $13.9M | $14.3M | $14.4M | $14.4M | $14.4M | $14.4M |
O que olhar em Serviços Financeiros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. Não são bancos — olha AUM, comissões e qualidade do FCF.
- Crescimento receita 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / Equity — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/E vs próprio 5 anos — Asset managers têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidas
- Dividend yield + buybacks — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -14.27% |
| Retorno sobre capital investido | -5.18% |
| Retorno sobre ativos | -5.38% |
| Margem bruta | -130.62% |
| Margem operacional | -252.36% |
| Margem líquida | -265.81% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 2.05 |
| Liquidez corrente | 1.11 |
| Piotroski F-Score | 1 |
| Altman Z-Score | -0.25 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 5.77 | 7.75 | -7.06 | -1.95 | -31.76 | 23.56 | 16.45 | 4.02 | 3.61 | -4.43 |
| P/VP | 0.80 | 0.71 | 0.72 | 0.44 | 0.78 | 0.65 | 0.59 | 0.63 | 0.56 | 0.63 |
| P/V | 4.82 | 5.42 | 2.99 | 1.39 | 2.81 | 2.48 | 1.95 | 2.09 | 1.88 | 11.70 |
| Margem Bruta | 71.7% | 53.4% | -28.1% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | -130.6% |
| Margem Operacional | -16.4% | -18.5% | -16.0% | 69.6% | 66.9% | 67.6% | 70.8% | 65.0% | 65.0% | -252.4% |
| Margem Líquida | 83.6% | 70.0% | -42.3% | -71.5% | -8.7% | 10.6% | 12.1% | 52.0% | 52.0% | -265.8% |
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