Demonstrações financeiras detalhadas de Lumen Technologies, Inc. (LUMN): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Lumen Technologies, Inc. registou receitas de 12,40 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de -9,7 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 47,8 %, margem operacional -3,4 %, margem líquida -8,7 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -33,2 % em 5 anos.
Ao preço atual de 5,62 $, LUMN apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de 155,68 %. A capitalização de mercado é de 5,8 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 17,47 mil M$ | 17,66 mil M$ | 23,44 mil M$ | 21,46 mil M$ | 20,71 mil M$ | 19,69 mil M$ | 17,48 mil M$ | 14,56 mil M$ | 13,11 mil M$ | 12,40 mil M$ |
| Custo da Receita | 7,77 mil M$ | 8,20 mil M$ | 10,86 mil M$ | 9,13 mil M$ | 8,93 mil M$ | 8,49 mil M$ | 7,87 mil M$ | 7,14 mil M$ | 6,70 mil M$ | 6,64 mil M$ |
| Lucro Bruto | 9,70 mil M$ | 9,45 mil M$ | 12,58 mil M$ | 12,32 mil M$ | 11,78 mil M$ | 11,20 mil M$ | 9,61 mil M$ | 7,41 mil M$ | 6,41 mil M$ | 5,76 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 3,45 mil M$ | 3,51 mil M$ | 4,17 mil M$ | 3,71 mil M$ | 3,50 mil M$ | 2,90 mil M$ | 3,08 mil M$ | 3,20 mil M$ | 2,97 mil M$ | 3,20 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 7,37 mil M$ | 7,44 mil M$ | 9,29 mil M$ | 15,05 mil M$ | 10,82 mil M$ | 6,91 mil M$ | 9,52 mil M$ | 17,00 mil M$ | 5,95 mil M$ | 5,95 mil M$ |
| Lucro Operacional | 2,33 mil M$ | 2,01 mil M$ | 570,0 M$ | -2,73 mil M$ | 962,0 M$ | 4,29 mil M$ | 95,0 M$ | -9,58 mil M$ | 460,0 M$ | -184,0 M$ |
| EBITDA | 6,25 mil M$ | 5,96 mil M$ | 5,73 mil M$ | 2,08 mil M$ | 5,60 mil M$ | 8,52 mil M$ | 3,58 mil M$ | -6,09 mil M$ | 4,10 mil M$ | 1,32 mil M$ |
| Despesas com Juros | 1,32 mil M$ | 1,48 mil M$ | 2,18 mil M$ | 2,02 mil M$ | 1,67 mil M$ | 1,52 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,37 mil M$ | 1,28 mil M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 1,02 mil M$ | 540,0 M$ | -1,56 mil M$ | -4,77 mil M$ | -782,0 M$ | 2,70 mil M$ | -991,0 M$ | -10,24 mil M$ | -230,0 M$ | -2,72 mil M$ |
| Imposto | 394,0 M$ | -849,0 M$ | 170,0 M$ | 503,0 M$ | 450,0 M$ | 668,0 M$ | 557,0 M$ | 61,0 M$ | -175,0 M$ | -977,0 M$ |
| Lucro Líquido | 626,0 M$ | 1,39 mil M$ | -1,73 mil M$ | -5,27 mil M$ | -1,23 mil M$ | 2,03 mil M$ | -1,55 mil M$ | -10,30 mil M$ | -55,0 M$ | -1,74 mil M$ |
| LPA | 1,16 $ | 2,21 $ | -1,63 $ | -4,92 $ | -1,14 $ | 1,92 $ | -1,54 $ | -10,48 $ | -0,06 $ | -1,75 $ |
| LPA Diluído | 1,16 $ | 2,21 $ | -1,63 $ | -4,92 $ | -1,14 $ | 1,91 $ | -1,54 $ | -10,48 $ | -0,06 $ | -1,75 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 540,7 M$ | 628,7 M$ | 1,07 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,08 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,01 mil M$ | 983,1 M$ | 987,7 M$ | 994,5 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 3,09 mil M$ | 3,04 mil M$ | 2,90 mil M$ | 2,81 mil M$ |
| Lucro Bruto | 1,39 mil M$ | 1,41 mil M$ | 1,46 mil M$ | 1,39 mil M$ |
| Lucro Operacional | -116,0 M$ | -200,0 M$ | 6,0 M$ | -88,0 M$ |
| EBITDA | 180,0 M$ | 445,0 M$ | 1,07 mil M$ | 546,0 M$ |
| Lucro Líquido | -621,0 M$ | -2,0 M$ | -200,0 M$ | -201,0 M$ |
| LPA | -0,62 $ | -0,00 $ | -0,20 $ | -0,20 $ |
| LPA Diluído | -0,62 $ | -0,00 $ | -0,20 $ | -0,20 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 222,0 M$ | 551,0 M$ | 488,0 M$ | 1,69 mil M$ | 409,0 M$ | 354,0 M$ | 1,25 mil M$ | 2,23 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,00 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 2,07 mil M$ | 2,81 mil M$ | 2,53 mil M$ | 2,34 mil M$ | 2,04 mil M$ | 1,72 mil M$ | 1,53 mil M$ | 1,61 mil M$ | 1,73 mil M$ | 1,80 mil M$ |
| Estoque | 134,0 M$ | 128,0 M$ | 120,0 M$ | 105,0 M$ | 105,0 M$ | 96,0 M$ | 236,0 M$ | 209,0 M$ | 146,0 M$ | 165,0 M$ |
| Ativos Circulantes | 5,16 mil M$ | 4,19 mil M$ | 3,82 mil M$ | 4,47 mil M$ | 2,89 mil M$ | 11,54 mil M$ | 5,23 mil M$ | 4,78 mil M$ | 4,39 mil M$ | 7,91 mil M$ |
| Imobilizado | 17,04 mil M$ | 26,85 mil M$ | 26,22 mil M$ | 27,77 mil M$ | 28,04 mil M$ | 20,89 mil M$ | 19,17 mil M$ | 19,76 mil M$ | 20,42 mil M$ | 19,57 mil M$ |
| Ágio | 19,65 mil M$ | 30,48 mil M$ | 28,03 mil M$ | 21,53 mil M$ | 18,87 mil M$ | 15,99 mil M$ | 12,66 mil M$ | 1,96 mil M$ | 1,96 mil M$ | 6,86 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 4,33 mil M$ | 12,77 mil M$ | 10,78 mil M$ | 9,57 mil M$ | 8,22 mil M$ | 6,97 mil M$ | 6,17 mil M$ | 5,47 mil M$ | 4,81 mil M$ | 4,46 mil M$ |
| Ativos Totais | 47,02 mil M$ | 75,55 mil M$ | 70,24 mil M$ | 64,74 mil M$ | 59,39 mil M$ | 57,99 mil M$ | 45,61 mil M$ | 34,02 mil M$ | 33,50 mil M$ | 34,34 mil M$ |
| Contas a Pagar | 1,18 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,25 mil M$ | 805,0 M$ | 758,0 M$ | 1,04 mil M$ | 1,13 mil M$ | 749,0 M$ | 1,51 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 1,50 mil M$ | 443,0 M$ | 652,0 M$ | 2,72 mil M$ | 2,81 mil M$ | 1,55 mil M$ | 498,0 M$ | 157,0 M$ | 395,0 M$ | 354,0 M$ |
| Passivos Circulantes | 5,35 mil M$ | 4,85 mil M$ | 5,45 mil M$ | 7,26 mil M$ | 6,63 mil M$ | 7,17 mil M$ | 4,90 mil M$ | 3,53 mil M$ | 3,64 mil M$ | 4,39 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 18,18 mil M$ | 37,28 mil M$ | 35,41 mil M$ | 32,21 mil M$ | 29,14 mil M$ | 27,81 mil M$ | 20,18 mil M$ | 19,62 mil M$ | 17,30 mil M$ | 17,35 mil M$ |
| Passivos Totais | 33,62 mil M$ | 52,12 mil M$ | 50,41 mil M$ | 51,27 mil M$ | 48,23 mil M$ | 46,15 mil M$ | 35,24 mil M$ | 33,60 mil M$ | 33,03 mil M$ | 35,46 mil M$ |
| Reservas | -1,0 M$ | 1,10 mil M$ | -1,64 mil M$ | -6,81 mil M$ | -8,03 mil M$ | -6,00 mil M$ | -7,61 mil M$ | -17,91 mil M$ | -17,96 mil M$ | -19,70 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 13,40 mil M$ | 23,43 mil M$ | 19,83 mil M$ | 13,47 mil M$ | 11,16 mil M$ | 11,84 mil M$ | 10,37 mil M$ | 417,0 M$ | 464,0 M$ | -1,12 mil M$ |
| Dívida Total | 19,69 mil M$ | 37,73 mil M$ | 36,06 mil M$ | 36,45 mil M$ | 33,62 mil M$ | 31,17 mil M$ | 22,00 mil M$ | 21,30 mil M$ | 19,12 mil M$ | 17,71 mil M$ |
| Dívida Líquida | 19,47 mil M$ | 37,17 mil M$ | 35,57 mil M$ | 34,76 mil M$ | 33,21 mil M$ | 30,82 mil M$ | 20,75 mil M$ | 19,06 mil M$ | 17,23 mil M$ | 16,70 mil M$ |
| Capital de Giro | -187,0 M$ | -660,0 M$ | -1,63 mil M$ | -2,78 mil M$ | -3,75 mil M$ | 4,37 mil M$ | 331,0 M$ | 1,24 mil M$ | 755,0 M$ | 3,52 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 2,40 mil M$ | 1,00 mil M$ | 1,62 mil M$ | 1,88 mil M$ |
| Ativos Totais | 34,29 mil M$ | 34,34 mil M$ | 30,62 mil M$ | 30,78 mil M$ |
| Passivos Totais | 35,46 mil M$ | 35,46 mil M$ | 18,98 mil M$ | 32,27 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | -1,17 mil M$ | -1,12 mil M$ | 11,64 mil M$ | -1,49 mil M$ |
| Dívida Total | 17,95 mil M$ | 17,71 mil M$ | 13,25 mil M$ | 13,49 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 626,0 M$ | 1,39 mil M$ | -1,73 mil M$ | -5,27 mil M$ | -1,23 mil M$ | 2,03 mil M$ | -1,55 mil M$ | -10,30 mil M$ | -55,0 M$ | -1,74 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 3,92 mil M$ | 3,94 mil M$ | 5,12 mil M$ | 4,83 mil M$ | 4,71 mil M$ | 4,02 mil M$ | 3,24 mil M$ | 2,98 mil M$ | 2,96 mil M$ | 2,75 mil M$ |
| Compensação em Ações | 80,0 M$ | 111,0 M$ | 186,0 M$ | 162,0 M$ | 175,0 M$ | 120,0 M$ | 98,0 M$ | 52,0 M$ | 29,0 M$ | 48,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | -131,0 M$ | -499,0 M$ | 680,0 M$ | -33,0 M$ | -417,0 M$ | -408,0 M$ | 798,0 M$ | -980,0 M$ | 2,06 mil M$ | 2,73 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 4,61 mil M$ | 3,88 mil M$ | 7,03 mil M$ | 6,68 mil M$ | 6,52 mil M$ | 6,50 mil M$ | 4,74 mil M$ | 2,16 mil M$ | 4,33 mil M$ | 4,74 mil M$ |
| CapEx | -2,98 mil M$ | -3,11 mil M$ | -3,17 mil M$ | -3,63 mil M$ | -3,73 mil M$ | -2,90 mil M$ | -3,02 mil M$ | -3,10 mil M$ | -3,23 mil M$ | -4,37 mil M$ |
| Aquisições | -39,0 M$ | -5,83 mil M$ | 158,0 M$ | 93,0 M$ | 153,0 M$ | 135,0 M$ | 8,37 mil M$ | 1,75 mil M$ | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -16,0 M$ | -17,0 M$ | 0 | 0 | 0 | -1,00 mil M$ | -200,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -1,17 mil M$ | -1,45 mil M$ | -2,31 mil M$ | -1,10 mil M$ | -1,11 mil M$ | -1,09 mil M$ | -780,0 M$ | -11,0 M$ | -3,0 M$ | -1,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,63 mil M$ | 771,0 M$ | 3,86 mil M$ | 3,05 mil M$ | 2,79 mil M$ | 3,60 mil M$ | 1,72 mil M$ | -940,0 M$ | 1,10 mil M$ | 371,0 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 2,51 mil M$ | 562,0 M$ | 1,32 mil M$ | 971,0 M$ |
| CapEx | -1,04 mil M$ | -1,64 mil M$ | -943,0 M$ | -902,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,47 mil M$ | -1,08 mil M$ | 380,0 M$ | 69,0 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | -1,0 M$ | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 13,0 M$ | 13,0 M$ | 13,0 M$ | 18,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +1,1 % | +32,8 % | -8,5 % | -3,5 % | -4,9 % | -11,2 % | -16,7 % | -10,0 % | -5,4 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +121,9 % | -224,8 % | -204,0 % | +76,6 % | +265,0 % | -176,1 % | -565,2 % | +99,5 % | -3061,8 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +90,5 % | -173,8 % | -201,8 % | +76,8 % | +268,4 % | -180,2 % | -580,5 % | +99,5 % | -3041,8 % | |
| Variação de Ações (anual) | +16,3 % | +69,5 % | +0,5 % | +0,7 % | -1,1 % | -5,6 % | -2,4 % | +0,5 % | +0,7 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -52,6 % | +400,3 % | -20,9 % | -8,4 % | +28,8 % | -52,3 % | -154,7 % | +217,2 % | -66,3 % | |
| Margem Bruta | 55,5 % | 53,5 % | 53,7 % | 57,4 % | 56,9 % | 56,9 % | 55,0 % | 50,9 % | 48,9 % | 46,5 % |
| Margem Operacional | 13,3 % | 11,4 % | 2,4 % | -12,7 % | 4,6 % | 21,8 % | 0,5 % | -65,8 % | 3,5 % | -1,5 % |
| Margem EBITDA | 35,8 % | 33,7 % | 24,5 % | 9,7 % | 27,0 % | 43,3 % | 20,5 % | -41,9 % | 31,3 % | 10,6 % |
| Margem Líquida | 3,6 % | 7,9 % | -7,4 % | -24,6 % | -5,9 % | 10,3 % | -8,9 % | -70,7 % | -0,4 % | -14,0 % |
| Margem FCF | 9,3 % | 4,4 % | 16,5 % | 14,2 % | 13,5 % | 18,3 % | 9,8 % | -6,5 % | 8,4 % | 3,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 38,6 % | -157,2 % | -10,9 % | -10,6 % | -57,5 % | 24,7 % | -56,2 % | -0,6 % | 76,1 % | 36,0 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 3,01 $ | 1,23 $ | 3,62 $ | 2,85 $ | 2,59 $ | 3,38 $ | 1,71 $ | -0,96 $ | 1,12 $ | 0,37 $ |
| Dividendo por Ação | 2,16 $ | 2,31 $ | 2,17 $ | 1,03 $ | 1,03 $ | 1,02 $ | 0,77 $ | 0,01 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 539,5 M$ | 627,8 M$ | 1,06 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,08 mil M$ | 1,06 mil M$ | 1,01 mil M$ | 983,1 M$ | 987,7 M$ | 994,5 M$ |
O que olhar em empresas de Comunicações
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquilham lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 155,68 % |
| Retorno sobre capital investido | -0,39 % |
| Retorno sobre ativos | -5,06 % |
| Margem bruta | 47,79 % |
| Margem operacional | -3,36 % |
| Margem líquida | -8,65 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | -9,07 |
| Liquidez corrente | 0,96 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | -0,21 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 20,50 | 7,55 | -9,29 | -2,68 | -8,55 | 6,54 | -3,39 | -0,17 | -95,33 | -4,44 |
| P/VP | 0,96 | 0,45 | 0,81 | 1,05 | 0,94 | 1,12 | 0,51 | 4,31 | 11,30 | -6,92 |
| P/V | 0,73 | 0,59 | 0,69 | 0,66 | 0,51 | 0,68 | 0,30 | 0,12 | 0,40 | 0,62 |
| Margem Bruta | 55,5 % | 53,5 % | 53,7 % | 57,4 % | 56,9 % | 56,9 % | 55,0 % | 50,9 % | 48,9 % | 46,5 % |
| Margem Operacional | 13,3 % | 11,4 % | 2,4 % | -12,7 % | 4,6 % | 21,8 % | 0,5 % | -65,8 % | 3,5 % | -1,5 % |
| Margem Líquida | 3,6 % | 7,9 % | -7,4 % | -24,6 % | -5,9 % | 10,3 % | -8,9 % | -70,7 % | -0,4 % | -14,0 % |
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