Demonstrações financeiras detalhadas de Mount Logan Capital Inc. (MLCI): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 86.6%, margem operacional 114.8%, margem líquida 50.8%.
Ao preço atual de $3.20, MLCI apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -61.99%. A capitalização de mercado é de $36M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $22.1M | $50.4M | $214.7M | $195.7M | -$12.4M |
| Custo da Receita | -$4.0M | $21.4M | $169.5M | $134.6M | $47.3M |
| Lucro Bruto | $26.1M | $29.0M | $45.2M | $61.0M | -$59.7M |
| P&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $6.2M | $20.3M | $27.7M | $25.0M | $20.9M |
| Despesas Operacionais | -$7.2M | $21.0M | $32.4M | $31.1M | $29.4M |
| Lucro Operacional | $33.3M | $7.9M | $12.8M | $29.9M | -$89.1M |
| EBITDA | $34.5M | $52.9M | -$8.8M | $18.1M | -$34.1M |
| Despesas com Juros | $2.9M | $3.6M | $6.0M | $7.9M | $9.4M |
| Lucro Antes de Impostos | $30.9M | $48.8M | -$15.8M | $6.1M | -$58.5M |
| Imposto | $2.1M | $430000 | $663000 | $550000 | $2.4M |
| Lucro Líquido | $28.7M | $48.3M | -$16.5M | $5.6M | -$60.8M |
| LPA | $1.55 | $2.18 | $-0.69 | $0.22 | $-7.08 |
| LPA Diluído | $1.54 | $2.15 | $-0.69 | $0.20 | $-7.08 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $18.7M | $22.5M | $23.9M | $28.2M | $8.6M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $27.4M | -$145.4M | $2.3M | $8.7M |
| Lucro Bruto | $4.4M | -$103.3M | -$2.3M | $8.6M |
| Lucro Operacional | -$13.4M | -$92.3M | -$20.5M | $3.4M |
| EBITDA | -$480000 | -$44.4M | -$3.1M | -$1.0M |
| Lucro Líquido | -$13.4M | -$30.7M | -$6.0M | -$4.2M |
| LPA | $-1.64 | $-4.84 | $-0.51 | $-0.37 |
| LPA Diluído | $-1.64 | $-4.84 | $-0.51 | $-0.37 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $44.2M | $65.9M | $90.2M | $86.0M | $133.8M |
| Investimentos de Curto Prazo | $69.8M | $105.5M | $109.3M | $117.8M | 0 |
| Contas a Receber | $617.6M | $455.1M | $469.8M | $429.9M | $712.7M |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $661.9M | $626.6M | $674.4M | $653.0M | $857.8M |
| Imobilizado | 0 | 0 | 0 | 0 | $405000 |
| Ágio | $55.0M | $55.0M | $55.0M | $55.0M | $31.2M |
| Ativos Intangíveis | $24.5M | $23.9M | $31.2M | $27.2M | $13.4M |
| Ativos Totais | $1.68B | $1.54B | $1.69B | $1.69B | $1.60B |
| Contas a Pagar | $8.0M | $24.6M | $13.1M | $5.1M | $15.6M |
| Dívida de Curto Prazo | $42.7M | $53.2M | $1.3M | $4.0M | 0 |
| Passivos Circulantes | $1.32B | $1.19B | $1.32B | $1.30B | $1.18B |
| Dívida de Longo Prazo | $45.0M | $55.4M | $74.9M | $88.7M | $93.5M |
| Passivos Totais | $1.66B | $1.48B | $1.64B | $1.63B | $1.51B |
| Reservas | -$79.2M | -$32.3M | -$50.2M | -$46.1M | -$120.7M |
| Patrimônio Líquido | $15.3M | $62.3M | $52.0M | $57.2M | $91.0M |
| Dívida Total | $87.7M | $108.6M | $76.3M | $92.7M | $93.9M |
| Dívida Líquida | $43.5M | -$62.8M | -$123.3M | -$111.1M | -$39.8M |
| Capital de Giro | -$662.6M | -$565.1M | -$649.0M | -$645.1M | -$319.5M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $151.8M | $133.8M | $61.9M | $4.8M |
| Ativos Totais | $1.64B | $1.60B | $1.56B | $1.55B |
| Passivos Totais | $1.51B | $1.51B | $1.49B | $1.49B |
| Patrimônio Líquido | $131.2M | $91.0M | $67.4M | $60.8M |
| Dívida Total | $91.1M | $93.9M | $109.4M | $110.1M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | $28.7M | $48.3M | -$16.5M | $5.6M | -$60.8M |
| Depreciação e Amortização | $792000 | $559000 | $972000 | $1.2M | $3.6M |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | $1.2M | $2.0M |
| Variação Capital de Giro | -$86.3M | -$34.9M | $146.6M | $14.0M | $8.0M |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$56.5M | $118.8M | $101.3M | $27.8M | -$22.2M |
| CapEx | -$10.6M | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aquisições | $123.2M | 0 | 0 | 0 | $36.8M |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | -$1.4M |
| Dividendos Pagos | -$1.2M | -$1.4M | -$1.4M | -$1.5M | -$1.6M |
| Fluxo de Caixa Livre | -$67.1M | $118.8M | $101.3M | $27.8M | -$22.2M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$62.0M | $3.5M | -$24.4M | -$7.1M |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$62.0M | $3.5M | -$24.4M | -$7.1M |
| Dividendos Pagos | -$427000 | -$384000 | 0 | -$669000 |
| Compensação em Ações | $884000 | 0 | 0 | $79000 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +128.5% | +325.9% | -8.9% | -106.3% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +68.2% | -134.1% | +134.0% | -1188.7% |
| Crescimento LPA (anual) | | +40.6% | -131.7% | +131.9% | -3318.2% |
| Variação de Ações (anual) | | +20.5% | +6.5% | +17.7% | -69.5% |
| Crescimento FCF (anual) | | +277.1% | -14.7% | -72.6% | -179.8% |
| Margem Bruta | 118.1% | 57.5% | 21.0% | 31.2% | 480.5% |
| Margem Operacional | 150.7% | 15.8% | 5.9% | 15.3% | 717.0% |
| Margem EBITDA | 156.5% | 104.9% | -4.1% | 9.2% | 274.8% |
| Margem Líquida | 130.2% | 95.8% | -7.7% | 2.9% | 489.9% |
| Margem FCF | -303.9% | 235.6% | 47.2% | 14.2% | 178.6% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 6.9% | 0.9% | -4.2% | 9.0% | -4.1% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-3.59 | $5.28 | $4.23 | $0.99 | $-2.58 |
| Dividendo por Ação | $0.07 | $0.06 | $0.06 | $0.05 | $0.19 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $18.6M | $22.2M | $23.9M | $25.8M | $8.6M |
O que olhar em Serviços Financeiros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. Não são bancos — olha AUM, comissões e qualidade do FCF.
- Crescimento receita 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / Equity — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/E vs próprio 5 anos — Asset managers têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidas
- Dividend yield + buybacks — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -61.99% |
| Retorno sobre capital investido | 11.19% |
| Retorno sobre ativos | -3.51% |
| Margem bruta | 86.64% |
| Margem operacional | 114.79% |
| Margem líquida | 50.79% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1.81 |
| Liquidez corrente | 0.00 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 3.03 | 2.15 | -6.80 | 21.32 | -1.17 |
| P/VP | 5.69 | 1.67 | 2.16 | 2.12 | 0.78 |
| P/V | 3.95 | 2.06 | 0.52 | 0.62 | -5.71 |
| Margem Bruta | 118.1% | 57.5% | 21.0% | 31.2% | 480.5% |
| Margem Operacional | 150.7% | 15.8% | 5.9% | 15.3% | 717.0% |
| Margem Líquida | 130.2% | 95.8% | -7.7% | 2.9% | 489.9% |