Demonstrações financeiras detalhadas de Milestone Scientific Inc. (MLSS): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Milestone Scientific Inc. registou receitas de $9.0M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 10.5%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 69.6%, margem operacional -43.6%, margem líquida -44.0%.
Ao preço atual de $0.40, MLSS apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -149.08%. A capitalização de mercado é de $35M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $10.5M | $11.3M | $9.6M | $8.4M | $5.4M | $10.3M | $8.8M | $9.8M | $8.6M | $9.0M |
| Custo da Receita | $4.2M | $4.3M | $5.2M | $2.7M | $1.8M | $4.0M | $3.9M | $3.0M | $2.2M | $2.6M |
| Lucro Bruto | $6.3M | $7.0M | $4.4M | $5.7M | $3.6M | $6.3M | $4.9M | $6.8M | $6.4M | $6.3M |
| P&D | $1.3M | $272746 | $245636 | $189923 | $307850 | $878210 | $1.2M | $701378 | $858767 | $449469 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $11.5M | $11.9M | $10.6M | $9.5M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $11.6M |
| Despesas Operacionais | $12.8M | $12.2M | $10.9M | $9.7M | $11.1M | $13.7M | $13.7M | $13.9M | $13.2M | $12.0M |
| Lucro Operacional | -$6.5M | -$5.2M | -$8.0M | -$4.0M | -$7.5M | -$7.4M | -$8.8M | -$7.1M | -$6.8M | -$5.7M |
| EBITDA | -$6.4M | -$4.7M | -$5.6M | -$7.4M | -$7.4M | -$6.8M | -$8.7M | -$6.9M | -$4.7M | -$5.5M |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | 0 | $18081 | $16360 | 0 | 0 | 0 | $25599 |
| Lucro Antes de Impostos | -$6.5M | -$5.2M | -$8.0M | -$7.6M | -$7.4M | -$6.9M | -$8.8M | -$7.0M | -$4.7M | -$5.7M |
| Imposto | -$19101 | $19093 | $23986 | $18126 | $15500 | $333 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Líquido | -$5.9M | -$5.2M | -$7.4M | -$7.5M | -$7.3M | -$6.8M | -$8.7M | -$6.9M | -$4.7M | -$5.7M |
| LPA | $-0.22 | $-0.16 | $-0.21 | $-0.17 | $-0.12 | $-0.10 | $-0.12 | $-0.10 | $-0.06 | $-0.07 |
| LPA Diluído | $-0.22 | $-0.16 | $-0.21 | $-0.17 | $-0.12 | $-0.10 | $-0.12 | $-0.10 | $-0.06 | $-0.07 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $27.0M | $32.7M | $35.3M | $45.7M | $63.1M | $68.8M | $70.6M | $72.8M | $79.8M | $82.1M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $2.4M | $2.1M | $2.2M | $2.8M |
| Lucro Bruto | $1.6M | $1.5M | $1.5M | $1.9M |
| Lucro Operacional | -$1.1M | -$1.1M | -$828083 | -$1.1M |
| EBITDA | -$1.1M | -$1.0M | -$780050 | -$1.0M |
| Lucro Líquido | -$1.2M | -$1.1M | -$839853 | -$1.1M |
| LPA | $-0.01 | $-0.01 | $-0.01 | $-0.01 |
| LPA Diluído | $-0.01 | $-0.01 | $-0.01 | $-0.01 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $3.6M | $2.6M | $743429 | $1.5M | $14.2M | $14.8M | $8.7M | $3.0M | $3.3M | $1.1M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $3.0M | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $3.5M | $3.3M | $2.1M | $1.7M | $1.1M | $943272 | $693717 | $312664 | $475376 | $706168 |
| Estoque | $4.6M | $3.4M | $1.9M | $1.6M | $2.4M | $1.5M | $1.8M | $2.6M | $3.7M | $3.8M |
| Ativos Circulantes | $12.7M | $12.0M | $5.9M | $6.1M | $18.6M | $18.9M | $13.0M | $10.8M | $9.3M | $7.5M |
| Imobilizado | $159026 | $141760 | $82557 | $60953 | $663182 | $574224 | $479476 | $374257 | $337964 | $206189 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | $660457 | $2.8M | $435273 | $382260 | $329249 | $277619 | $227956 | $178636 | $148404 | $79063 |
| Ativos Totais | $13.6M | $15.6M | $6.4M | $6.6M | $19.6M | $19.8M | $13.7M | $11.4M | $9.8M | $7.8M |
| Contas a Pagar | $2.6M | $977623 | $2.9M | $2.7M | $868110 | $1.2M | $1.9M | $1.1M | $1.0M | $1.4M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | $276180 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | $5.0M | $6.7M | $4.9M | $4.9M | $2.9M | $3.1M | $3.3M | $3.1M | $3.7M | $4.1M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $800000 |
| Passivos Totais | $5.0M | $8.1M | $4.9M | $4.9M | $3.5M | $3.6M | $3.7M | $3.4M | $4.0M | $5.0M |
| Reservas | -$73.4M | -$78.6M | -$86.0M | -$93.5M | -$100.9M | -$107.7M | -$116.4M | -$123.3M | -$128.1M | -$133.8M |
| Patrimônio Líquido | $8.5M | $7.2M | $1.5M | $1.7M | $16.2M | $16.4M | $10.2M | $8.0M | $5.8M | $2.8M |
| Dívida Total | 0 | 0 | 0 | $15977 | $942595 | $586588 | $497043 | $395978 | $349054 | $1.0M |
| Dívida Líquida | -$3.6M | -$2.6M | -$743429 | -$1.5M | -$13.3M | -$14.2M | -$8.2M | -$5.6M | -$2.9M | -$92396 |
| Capital de Giro | $7.7M | $5.3M | $983500 | $1.1M | $15.7M | $15.8M | $9.7M | $7.7M | $5.5M | $3.3M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $1.3M | $1.1M | $1.2M | $2.1M |
| Ativos Totais | $8.5M | $7.8M | $8.0M | $8.3M |
| Passivos Totais | $5.9M | $5.0M | $5.7M | $4.9M |
| Patrimônio Líquido | $2.5M | $2.8M | $2.3M | $3.5M |
| Dívida Total | $1.1M | $1.0M | $985348 | $615703 |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$7.3M | -$5.4M | -$7.7M | -$7.6M | -$7.3M | -$6.9M | -$8.8M | -$6.9M | -$4.7M | -$5.7M |
| Depreciação e Amortização | $163366 | $573150 | $881285 | $256470 | $95949 | $73835 | $144376 | $150362 | $134843 | $78194 |
| Compensação em Ações | $1.9M | $651413 | $409021 | $183888 | $1.3M | $1.6M | $1.8M | $1.9M | $1.7M | $952716 |
| Variação Capital de Giro | -$914045 | $2.6M | $1.8M | $1.8M | -$1.8M | $1.1M | -$549723 | -$1.4M | -$631000 | -$93846 |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$5.4M | -$1.2M | -$1.6M | -$1.8M | -$7.0M | -$4.0M | -$6.0M | -$5.3M | -$2.9M | -$2.9M |
| CapEx | -$30959 | -$199175 | -$7401 | -$9916 | -$21438 | -$15189 | -$8527 | -$4881 | -$10125 | -$15124 |
| Aquisições | $39165 | 0 | -$8020 | 0 | 0 | 0 | 0 | $3.0M | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | -$250000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$5.4M | -$1.4M | -$1.6M | -$1.8M | -$7.0M | -$4.0M | -$6.0M | -$5.3M | -$2.9M | -$2.9M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | $81775 | -$226129 | $86842 | -$585127 |
| CapEx | -$6232 | $12008 | -$1632 | -$4139 |
| Fluxo de Caixa Livre | $75543 | -$214121 | $85210 | -$589266 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $363083 | -$194383 | $312162 | $254099 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +7.6% | -14.7% | -13.0% | -35.1% | +89.5% | -14.5% | +11.6% | -12.2% | +4.0% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +12.8% | -43.3% | -1.2% | +2.5% | +7.1% | -27.7% | +20.4% | +32.0% | -21.4% |
| Crescimento LPA (anual) | | +27.3% | -31.2% | +19.0% | +29.4% | +16.7% | -20.0% | +20.7% | +37.9% | -18.4% |
| Variação de Ações (anual) | | +21.3% | +7.9% | +29.6% | +37.9% | +9.1% | +2.6% | +3.1% | +9.6% | +2.8% |
| Crescimento FCF (anual) | | +73.7% | -14.5% | -9.4% | -291.6% | +42.4% | -49.8% | +11.7% | +45.0% | -0.1% |
| Margem Bruta | 60.2% | 61.8% | 46.1% | 68.3% | 66.6% | 61.3% | 55.7% | 69.1% | 74.6% | 70.5% |
| Margem Operacional | -62.1% | -46.4% | -83.1% | -47.8% | -137.1% | -71.6% | -100.2% | -72.3% | -78.3% | -63.5% |
| Margem EBITDA | -60.6% | -41.3% | -58.0% | -88.2% | -135.3% | -65.9% | -98.9% | -70.4% | -54.2% | -61.4% |
| Margem Líquida | -56.7% | -46.0% | -77.2% | -89.8% | -134.9% | -66.2% | -98.9% | -70.5% | -54.6% | -63.8% |
| Margem FCF | -51.8% | -12.7% | -17.0% | -21.4% | -128.9% | -39.1% | -68.6% | -54.2% | -34.0% | -32.7% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 0.3% | -0.4% | -0.3% | -0.2% | -0.2% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-0.20 | $-0.04 | $-0.05 | $-0.04 | $-0.11 | $-0.06 | $-0.09 | $-0.07 | $-0.04 | $-0.04 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $27.0M | $32.7M | $35.3M | $45.7M | $63.1M | $68.8M | $70.6M | $72.8M | $79.8M | $82.1M |
O que olhar em Saúde / Farma
O pipeline de I+D é o ativo invisível. Patentes a caducar = receitas a evaporar. Olha inovação e fluxo de caixa.
- I+D / Receita — Indica investimento em pipeline futuro. Farma séria reinveste 15-20%
- Crescimento EPS 5 anos — Após expiração de patentes, ainda crescem?
- Margem bruta — Farma de marca >70%. Genéricos muito mais baixo — define o tipo de negócio
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — farma grande deveria converter >90%
- ROIC — Capital reinvestido com eficiência — chave em farma por ciclos longos de I+D
- Dívida líquida / EBITDA — Aquisições farmacêuticas geram muita dívida — atenção ao pós-M&A
- P/E vs histórico 10 anos próprio — A melhor comparação é com o próprio histórico, não com pares
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -149.08% |
| Retorno sobre capital investido | -100.42% |
| Retorno sobre ativos | -49.64% |
| Margem bruta | 69.61% |
| Margem operacional | -43.56% |
| Margem líquida | -43.98% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.18 |
| Liquidez corrente | 1.85 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -6.36 | -7.38 | -1.58 | -8.18 | -17.67 | -20.60 | -4.00 | -7.25 | -16.24 | -3.90 |
| P/VP | 4.44 | 5.33 | 7.60 | 37.49 | 8.25 | 8.66 | 3.31 | 6.27 | 13.13 | 7.97 |
| P/V | 3.60 | 3.42 | 1.22 | 7.59 | 24.59 | 13.76 | 3.85 | 5.11 | 8.88 | 2.50 |
| Margem Bruta | 60.2% | 61.8% | 46.1% | 68.3% | 66.6% | 61.3% | 55.7% | 69.1% | 74.6% | 70.5% |
| Margem Operacional | -62.1% | -46.4% | -83.1% | -47.8% | -137.1% | -71.6% | -100.2% | -72.3% | -78.3% | -63.5% |
| Margem Líquida | -56.7% | -46.0% | -77.2% | -89.8% | -134.9% | -66.2% | -98.9% | -70.5% | -54.6% | -63.8% |