Demonstrações financeiras detalhadas de Martin Midstream Partners L.P. (MMLP): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Martin Midstream Partners L.P. registou receitas de $716.1M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 1.3%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 24.9%, margem operacional 4.1%, margem líquida -1.5%. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -10.0% em 5 anos.
Ao preço atual de $2.27, MMLP apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de 12.49%. A capitalização de mercado é de $89M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $827.4M | $946.1M | $972.7M | $847.1M | $672.1M | $882.4M | $1.02B | $798.0M | $707.6M | $716.1M |
| Custo da Receita | $563.8M | $698.8M | $761.5M | $552.9M | $418.4M | $589.8M | $679.6M | $691.8M | $347.8M | $627.3M |
| Lucro Bruto | $263.6M | $247.3M | $211.2M | $294.3M | $253.8M | $292.6M | $339.3M | $106.2M | $359.8M | $88.9M |
| P&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $34.4M | $39.0M | $37.7M | $41.4M | $40.9M | $41.0M | $41.8M | $40.8M | $48.5M | $42.0M |
| Despesas Operacionais | $184.3M | $106.8M | $254.3M | $236.2M | $207.3M | $235.5M | $288.0M | $40.8M | $302.5M | $42.0M |
| Lucro Operacional | $72.7M | $59.8M | $44.8M | $58.1M | $46.5M | $57.3M | $51.3M | $65.4M | $57.3M | $46.9M |
| EBITDA | $171.9M | $113.4M | $106.6M | $118.2M | $102.6M | $114.0M | $107.5M | $111.6M | $106.5M | $98.0M |
| Despesas com Juros | $47.4M | $48.7M | $52.4M | $51.7M | $46.2M | $54.1M | $53.7M | $60.3M | $57.7M | $57.8M |
| Lucro Antes de Impostos | $32.4M | $17.5M | -$7.2M | $6.4M | -$5.0M | $3.2M | -$2.4M | $1.4M | -$1.0M | -$10.0M |
| Imposto | $726000 | $352000 | $369000 | $1.9M | $1.7M | $3.4M | $7.9M | $5.9M | $4.2M | $4.8M |
| Lucro Líquido | $31.7M | $19.9M | $55.7M | -$174.9M | -$6.8M | -$211000 | -$10.3M | -$4.4M | -$5.1M | -$14.4M |
| LPA | $0.65 | $0.44 | $1.11 | $-4.44 | $-0.17 | $-0.01 | $-0.26 | $-0.11 | $-0.13 | $-0.37 |
| LPA Diluído | $0.65 | $0.44 | $1.11 | $-4.44 | $-0.17 | $-0.01 | $-0.26 | $-0.11 | $-0.13 | $-0.37 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $35.4M | $38.2M | $38.9M | $38.7M | $38.7M | $38.7M | $38.7M | $38.8M | $38.8M | $38.9M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $168.7M | $174.2M | $187.7M | $213.6M |
| Lucro Bruto | $15.8M | $22.3M | $18.5M | $128.8M |
| Lucro Operacional | $6.5M | $12.2M | $7.7M | $3.8M |
| EBITDA | $19.3M | $24.8M | $20.6M | $16.9M |
| Lucro Líquido | -$8.2M | -$2.8M | -$6.8M | $6.8M |
| LPA | $-0.21 | $-0.07 | $-0.17 | $0.17 |
| LPA Diluído | $-0.21 | $-0.07 | $-0.17 | $0.17 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $15000 | $27000 | $237000 | $2.9M | $5.0M | $52000 | $45000 | $54000 | $55000 | $49000 |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $92.3M | $130.9M | $83.7M | $105.1M | $67.6M | $98.6M | $87.7M | $61.2M | $67.3M | $58.4M |
| Estoque | $82.6M | $97.3M | $85.1M | $62.5M | $54.1M | $62.1M | $109.8M | $43.8M | $51.7M | $50.2M |
| Ativos Circulantes | $194.0M | $242.7M | $194.0M | $181.4M | $135.6M | $173.7M | $211.1M | $114.3M | $130.5M | $129.9M |
| Imobilizado | $845.7M | $831.9M | $798.3M | $441.1M | $402.1M | $367.3M | $354.3M | $366.2M | $372.6M | $359.2M |
| Ágio | $17.3M | $17.3M | $17.3M | $17.7M | $16.8M | $16.8M | $16.7M | $16.7M | $16.7M | $16.7M |
| Ativos Intangíveis | $38.8M | $32.8M | $23.7M | $3.6M | $2.8M | $2.2M | $2.4M | $55000 | $26000 | 0 |
| Ativos Totais | $1.25B | $1.25B | $1.03B | $667.2M | $579.6M | $579.9M | $598.9M | $509.4M | $538.5M | $522.4M |
| Contas a Pagar | $76.0M | $91.1M | $63.6M | $62.0M | $51.3M | $68.6M | $74.5M | $51.7M | $67.3M | $58.0M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | $6.8M | $31.5M | $280000 | 0 | 0 | $19.7M | $15000 |
| Passivos Circulantes | $117.6M | $134.4M | $101.5M | $107.3M | $119.4M | $104.1M | $110.9M | $100.6M | $115.5M | $124.1M |
| Dívida de Longo Prazo | $808.1M | $812.6M | $656.5M | $569.8M | $484.6M | $498.9M | $512.9M | $421.2M | $437.6M | $476.4M |
| Passivos Totais | $934.4M | $955.3M | $768.7M | $703.4M | $626.5M | $627.9M | $658.3M | $574.0M | $608.9M | $608.2M |
| Reservas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Patrimônio Líquido | $304.6M | $290.9M | $281.8M | -$36.2M | -$48.8M | -$49.9M | -$61.1M | -$66.2M | -$71.9M | -$85.8M |
| Dívida Total | $808.1M | $812.6M | $668.1M | $601.6M | $539.1M | $521.7M | $548.2M | $481.8M | $505.2M | $524.8M |
| Dívida Líquida | $808.1M | $812.6M | $667.9M | $598.8M | $534.1M | $521.7M | $548.2M | $481.7M | $505.2M | $524.7M |
| Capital de Giro | $76.4M | $108.3M | $92.5M | $74.1M | $16.3M | $69.6M | $100.2M | $13.7M | $15.0M | $5.8M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $49000 | $49000 | $49000 | $50000 |
| Ativos Totais | $510.1M | $522.4M | $537.1M | $547.4M |
| Passivos Totais | $592.9M | $608.2M | $629.8M | $637.6M |
| Patrimônio Líquido | -$83.9M | -$85.8M | -$93.7M | -$90.2M |
| Dívida Total | $508.9M | $524.8M | $526.3M | $494.4M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | $31.7M | $17.1M | -$7.6M | $4.5M | -$6.8M | -$211000 | -$10.3M | -$4.4M | -$5.1M | -$14.7M |
| Depreciação e Amortização | $92.1M | $85.2M | $76.9M | $60.1M | $61.5M | $56.8M | $56.3M | $49.9M | $50.8M | $50.2M |
| Compensação em Ações | $904000 | $650000 | $1.2M | $1.4M | $1.4M | $384000 | $161000 | $163000 | $3.3M | $186000 |
| Variação Capital de Giro | -$22.1M | -$37.0M | $13.5M | $9.6M | $23.7M | -$27.9M | -$32.4M | $77.8M | -$2.2M | $4.8M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $110.8M | $67.5M | $90.7M | $75.8M | $64.8M | $35.7M | $16.1M | $137.5M | $48.4M | $46.1M |
| CapEx | -$40.5M | -$39.7M | -$37.1M | -$30.6M | -$28.6M | -$16.1M | -$27.2M | -$34.3M | -$42.0M | -$24.8M |
| Aquisições | -$2.1M | -$19.9M | $11.5M | -$23.7M | $32.7M | $927000 | $7.8M | 0 | -$6.9M | 0 |
| Recompra de Ações | -$347000 | -$4000 | -$273000 | -$392000 | -$9000 | -$17000 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -$104.1M | -$76.9M | -$76.9M | -$49.1M | -$5.3M | -$791000 | -$793000 | -$793000 | -$795000 | -$797000 |
| Fluxo de Caixa Livre | $70.4M | $27.8M | $53.6M | $45.2M | $36.2M | $19.7M | -$11.1M | $103.2M | $6.3M | $21.4M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$1.2M | $22.4M | -$13.8M | $39.8M |
| CapEx | -$10.9M | -$8.2M | $1.6M | -$14.3M |
| Fluxo de Caixa Livre | -$12.1M | $14.2M | -$12.2M | $25.5M |
| Dividendos Pagos | -$200000 | -$199000 | -$199000 | $198000 |
| Compensação em Ações | $66000 | $30000 | $45000 | -$90000 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +14.3% | +2.8% | -12.9% | -20.7% | +31.3% | +15.5% | -21.7% | -11.3% | +1.2% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -37.1% | +179.4% | -414.3% | +96.1% | +96.9% | -4797.6% | +57.0% | -14.3% | -184.6% |
| Crescimento LPA (anual) | | -32.3% | +152.3% | -500.0% | +96.2% | +96.8% | -4714.8% | +57.7% | -18.2% | -184.6% |
| Variação de Ações (anual) | | +7.9% | +2.0% | -0.7% | -0.0% | +0.1% | +0.1% | +0.1% | +0.2% | +0.2% |
| Crescimento FCF (anual) | | -60.6% | +93.2% | -15.7% | -20.0% | -45.6% | -156.4% | +1030.2% | -93.9% | +236.7% |
| Margem Bruta | 31.9% | 26.1% | 21.7% | 34.7% | 37.8% | 33.2% | 33.3% | 13.3% | 50.8% | 12.4% |
| Margem Operacional | 8.8% | 6.3% | 4.6% | 6.9% | 6.9% | 6.5% | 5.0% | 8.2% | 8.1% | 6.5% |
| Margem EBITDA | 20.8% | 12.0% | 11.0% | 13.9% | 15.3% | 12.9% | 10.6% | 14.0% | 15.1% | 13.7% |
| Margem Líquida | 3.8% | 2.1% | 5.7% | -20.7% | -1.0% | -0.0% | -1.0% | -0.6% | -0.7% | -2.0% |
| Margem FCF | 8.5% | 2.9% | 5.5% | 5.3% | 5.4% | 2.2% | -1.1% | 12.9% | 0.9% | 3.0% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 2.2% | 2.0% | -5.1% | 29.6% | -34.5% | 106.7% | -329.3% | 432.3% | -415.5% | -47.8% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $1.99 | $0.73 | $1.38 | $1.17 | $0.94 | $0.51 | $-0.29 | $2.66 | $0.16 | $0.55 |
| Dividendo por Ação | $2.94 | $2.02 | $1.97 | $1.27 | $0.14 | $0.02 | $0.02 | $0.02 | $0.02 | $0.02 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $35.3M | $38.1M | $38.9M | $38.7M | $38.7M | $38.7M | $38.7M | $38.8M | $38.8M | $38.9M |
O que olhar em empresas de Energy
- FCF yield (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | 12.49% |
| Retorno sobre capital investido | 7.22% |
| Retorno sobre ativos | -2.02% |
| Margem bruta | 24.90% |
| Margem operacional | 4.06% |
| Margem líquida | -1.48% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | -5.48 |
| Liquidez corrente | 1.21 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 28.23 | 31.82 | 9.26 | -0.91 | -8.41 | -492.59 | -11.54 | -21.82 | -27.62 | -7.05 |
| P/VP | 2.13 | 1.83 | 1.42 | -4.30 | -1.13 | -2.06 | -1.90 | -1.41 | -1.94 | -1.18 |
| P/V | 0.78 | 0.56 | 0.41 | 0.18 | 0.08 | 0.12 | 0.11 | 0.12 | 0.20 | 0.14 |
| Margem Bruta | 31.9% | 26.1% | 21.7% | 34.7% | 37.8% | 33.2% | 33.3% | 13.3% | 50.8% | 12.4% |
| Margem Operacional | 8.8% | 6.3% | 4.6% | 6.9% | 6.9% | 6.5% | 5.0% | 8.2% | 8.1% | 6.5% |
| Margem Líquida | 3.8% | 2.1% | 5.7% | -20.7% | -1.0% | -0.0% | -1.0% | -0.6% | -0.7% | -2.0% |