Demonstrações financeiras detalhadas de Neurocrine Biosciences, Inc. (NBIX): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Neurocrine Biosciences, Inc. registou receitas de 2,86 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 22,3 %. O lucro líquido atingiu 478,6 M$, com CAGR de 5 anos de 3,3 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 98,0 %, margem operacional 23,4 %, margem líquida 20,9 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 28,0 % em 5 anos.
Ao preço atual de 144,21 $, NBIX negocia a um P/L de 20,31 e um ROE de 21,13 %. A capitalização de mercado é de 14,5 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 15,0 M$ | 161,6 M$ | 451,2 M$ | 788,1 M$ | 1,05 mil M$ | 1,13 mil M$ | 1,49 mil M$ | 1,89 mil M$ | 2,36 mil M$ | 2,86 mil M$ |
| Custo da Receita | 0 | 1,3 M$ | 4,9 M$ | 7,4 M$ | 10,1 M$ | 14,3 M$ | 23,2 M$ | 39,7 M$ | 34,0 M$ | 52,1 M$ |
| Lucro Bruto | 15,0 M$ | 160,4 M$ | 446,3 M$ | 780,7 M$ | 1,04 mil M$ | 1,12 mil M$ | 1,47 mil M$ | 1,85 mil M$ | 2,32 mil M$ | 2,81 mil M$ |
| I&D | 94,3 M$ | 91,8 M$ | 155,8 M$ | 200,0 M$ | 275,0 M$ | 328,1 M$ | 463,8 M$ | 565,0 M$ | 731,1 M$ | 1,02 mil M$ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 68,1 M$ | 169,9 M$ | 248,9 M$ | 354,1 M$ | 433,3 M$ | 583,3 M$ | 752,7 M$ | 887,6 M$ | 1,01 mil M$ | 1,16 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 162,4 M$ | 291,7 M$ | 409,5 M$ | 708,4 M$ | 872,8 M$ | 1,02 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,60 mil M$ | 1,75 mil M$ | 2,19 mil M$ |
| Lucro Operacional | -147,4 M$ | -131,4 M$ | 36,8 M$ | 72,3 M$ | 163,0 M$ | 102,5 M$ | 249,0 M$ | 250,9 M$ | 570,5 M$ | 619,1 M$ |
| EBITDA | -139,6 M$ | -120,6 M$ | 56,3 M$ | 85,9 M$ | 148,1 M$ | 138,1 M$ | 236,6 M$ | 416,1 M$ | 639,7 M$ | 666,6 M$ |
| Despesas com Juros | 0 | 19,5 M$ | 30,5 M$ | 32,0 M$ | 32,8 M$ | 25,8 M$ | 7,1 M$ | 4,6 M$ | 126,6 M$ | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | -141,1 M$ | -142,5 M$ | 21,8 M$ | 46,5 M$ | 106,7 M$ | 101,4 M$ | 213,9 M$ | 332,1 M$ | 486,0 M$ | 705,4 M$ |
| Imposto | 0 | 0 | 730 000 $ | 9,5 M$ | -300,6 M$ | 11,8 M$ | 59,4 M$ | 82,4 M$ | 144,7 M$ | 226,8 M$ |
| Lucro Líquido | -141,1 M$ | -142,5 M$ | 21,1 M$ | 37,0 M$ | 407,3 M$ | 89,6 M$ | 154,5 M$ | 249,7 M$ | 341,3 M$ | 478,6 M$ |
| LPA | -1,63 $ | -1,62 $ | 0,22 $ | 0,40 $ | 4,37 $ | 0,95 $ | 1,61 $ | 2,56 $ | 3,40 $ | 4,81 $ |
| LPA Diluído | -1,63 $ | -1,62 $ | 0,22 $ | 0,39 $ | 4,16 $ | 0,92 $ | 1,56 $ | 2,47 $ | 3,29 $ | 4,67 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 86,7 M$ | 88,1 M$ | 95,4 M$ | 95,7 M$ | 97,8 M$ | 97,9 M$ | 98,9 M$ | 101,0 M$ | 103,7 M$ | 102,5 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 794,9 M$ | 805,5 M$ | 814,5 M$ | 959,0 M$ |
| Lucro Bruto | 780,9 M$ | 787,9 M$ | 800,7 M$ | 935,8 M$ |
| Lucro Operacional | 239,0 M$ | 210,9 M$ | 186,0 M$ | 153,0 M$ |
| EBITDA | 299,5 M$ | 235,4 M$ | 193,3 M$ | 189,9 M$ |
| Lucro Líquido | 209,5 M$ | 153,7 M$ | 197,9 M$ | 144,4 M$ |
| LPA | 2,11 $ | 1,54 $ | 1,97 $ | 1,43 $ |
| LPA Diluído | 2,04 $ | 1,48 $ | 1,91 $ | 1,39 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 83,3 M$ | 254,7 M$ | 141,7 M$ | 112,3 M$ | 187,1 M$ | 340,8 M$ | 262,9 M$ | 251,1 M$ | 233,0 M$ | 713,0 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 224,1 M$ | 261,2 M$ | 509,2 M$ | 558,2 M$ | 613,9 M$ | 370,5 M$ | 726,4 M$ | 780,5 M$ | 843,1 M$ | 767,4 M$ |
| Contas a Receber | 0 | 31,1 M$ | 57,4 M$ | 126,6 M$ | 157,1 M$ | 185,5 M$ | 350,0 M$ | 439,3 M$ | 479,1 M$ | 686,8 M$ |
| Estoque | 0 | 1,0 M$ | 10,9 M$ | 17,3 M$ | 28,0 M$ | 30,5 M$ | 35,1 M$ | 38,3 M$ | 57,4 M$ | 69,0 M$ |
| Ativos Circulantes | 310,4 M$ | 554,9 M$ | 737,8 M$ | 831,0 M$ | 1,02 mil M$ | 972,8 M$ | 1,45 mil M$ | 1,61 mil M$ | 1,72 mil M$ | 2,52 mil M$ |
| Imobilizado | 6,3 M$ | 10,8 M$ | 33,9 M$ | 116,2 M$ | 127,4 M$ | 155,8 M$ | 145,6 M$ | 347,3 M$ | 592,0 M$ | 545,2 M$ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 37,2 M$ | 35,5 M$ | 36,5 M$ | 0 |
| Ativos Totais | 365,1 M$ | 817,6 M$ | 993,2 M$ | 1,31 mil M$ | 1,73 mil M$ | 2,07 mil M$ | 2,37 mil M$ | 3,25 mil M$ | 3,72 mil M$ | 4,63 mil M$ |
| Contas a Pagar | 5,1 M$ | 5,6 M$ | 38,4 M$ | 41,4 M$ | 39,4 M$ | 51,5 M$ | 67,3 M$ | 133,3 M$ | 99,9 M$ | 104,9 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 408,8 M$ | 0 | 0 | 169,4 M$ | 170,1 M$ | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 30,4 M$ | 54,4 M$ | 88,2 M$ | 565,3 M$ | 186,5 M$ | 245,8 M$ | 537,7 M$ | 654,8 M$ | 507,7 M$ | 743,4 M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 369,6 M$ | 388,5 M$ | 0 | 317,9 M$ | 335,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Totais | 50,2 M$ | 445,5 M$ | 512,4 M$ | 669,1 M$ | 608,5 M$ | 698,5 M$ | 660,9 M$ | 1,02 mil M$ | 1,13 mil M$ | 1,38 mil M$ |
| Reservas | -1,06 mil M$ | -1,20 mil M$ | -1,18 mil M$ | -1,13 mil M$ | -725,4 M$ | -635,8 M$ | -406,8 M$ | -157,1 M$ | 29,2 M$ | 447,7 M$ |
| Patrimônio Líquido | 314,9 M$ | 372,1 M$ | 480,8 M$ | 636,9 M$ | 1,13 mil M$ | 1,37 mil M$ | 1,71 mil M$ | 2,23 mil M$ | 2,59 mil M$ | 3,25 mil M$ |
| Dívida Total | 0 | 369,6 M$ | 388,5 M$ | 495,5 M$ | 412,3 M$ | 440,4 M$ | 262,9 M$ | 428,4 M$ | 455,1 M$ | 415,3 M$ |
| Dívida Líquida | -307,4 M$ | -146,3 M$ | -262,4 M$ | -175,0 M$ | -388,7 M$ | -270,9 M$ | -726,4 M$ | -603,2 M$ | -621,0 M$ | -1,07 mil M$ |
| Capital de Giro | 280,0 M$ | 500,5 M$ | 649,5 M$ | 265,7 M$ | 829,7 M$ | 727,0 M$ | 915,8 M$ | 952,2 M$ | 1,22 mil M$ | 1,78 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 340,2 M$ | 713,0 M$ | 266,5 M$ | 332,4 M$ |
| Ativos Totais | 4,27 mil M$ | 4,63 mil M$ | 4,91 mil M$ | 5,36 mil M$ |
| Passivos Totais | 1,26 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,67 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 3,00 mil M$ | 3,25 mil M$ | 3,41 mil M$ | 3,69 mil M$ |
| Dívida Total | 428,4 M$ | 415,3 M$ | 406,2 M$ | 401,8 M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -141,1 M$ | -142,5 M$ | 21,1 M$ | 37,0 M$ | 407,3 M$ | 89,6 M$ | 154,5 M$ | 249,7 M$ | 341,3 M$ | 478,6 M$ |
| Depreciação e Amortização | 1,5 M$ | 2,4 M$ | 4,0 M$ | 7,4 M$ | 8,6 M$ | 10,9 M$ | 15,6 M$ | 21,3 M$ | 27,1 M$ | 30,1 M$ |
| Compensação em Ações | 28,5 M$ | 42,5 M$ | 58,1 M$ | 75,3 M$ | 100,0 M$ | 134,2 M$ | 173,1 M$ | 194,3 M$ | 195,5 M$ | 217,9 M$ |
| Variação Capital de Giro | 5,8 M$ | -8,8 M$ | -1,7 M$ | -4,8 M$ | -37,9 M$ | 16,7 M$ | -67,4 M$ | 28,2 M$ | -19,2 M$ | -128,8 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | -106,2 M$ | -94,3 M$ | 101,4 M$ | 147,0 M$ | 228,5 M$ | 256,5 M$ | 339,4 M$ | 389,9 M$ | 595,4 M$ | 782,7 M$ |
| CapEx | -4,1 M$ | -6,9 M$ | -24,8 M$ | -14,7 M$ | -10,9 M$ | -23,4 M$ | -16,5 M$ | -28,3 M$ | -38,2 M$ | -34,0 M$ |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -42,7 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -300,0 M$ | -167,7 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -110,3 M$ | -101,3 M$ | 76,6 M$ | 132,3 M$ | 217,6 M$ | 233,1 M$ | 322,9 M$ | 361,6 M$ | 557,2 M$ | 748,7 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 227,5 M$ | 388,4 M$ | 145,8 M$ | 136,4 M$ |
| CapEx | -13,2 M$ | 2,4 M$ | -9,1 M$ | -7,8 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 214,3 M$ | 390,8 M$ | 136,7 M$ | 128,6 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 53,7 M$ | 58,6 M$ | 57,2 M$ | 65,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +977,5 % | +179,2 % | +74,7 % | +32,7 % | +8,4 % | +31,3 % | +26,8 % | +24,8 % | +21,4 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -1,0 % | +114,8 % | +75,3 % | +1000,8 % | -78,0 % | +72,4 % | +61,6 % | +36,7 % | +40,2 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +0,6 % | +113,6 % | +81,8 % | +992,5 % | -78,3 % | +69,5 % | +59,0 % | +32,8 % | +41,5 % | |
| Variação de Ações (anual) | +1,6 % | +8,3 % | +0,3 % | +2,2 % | +0,1 % | +1,0 % | +2,1 % | +2,7 % | -1,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +8,2 % | +175,6 % | +72,7 % | +64,5 % | +7,1 % | +38,5 % | +12,0 % | +54,1 % | +34,4 % | |
| Margem Bruta | 100,0 % | 99,2 % | 98,9 % | 99,1 % | 99,0 % | 98,7 % | 98,4 % | 97,9 % | 98,6 % | 98,2 % |
| Margem Operacional | -982,5 % | -81,3 % | 8,2 % | 9,2 % | 15,6 % | 9,0 % | 16,7 % | 13,3 % | 24,2 % | 21,6 % |
| Margem EBITDA | -930,9 % | -74,6 % | 12,5 % | 10,9 % | 14,2 % | 12,2 % | 15,9 % | 22,0 % | 27,2 % | 23,3 % |
| Margem Líquida | -940,6 % | -88,2 % | 4,7 % | 4,7 % | 38,9 % | 7,9 % | 10,4 % | 13,2 % | 14,5 % | 16,7 % |
| Margem FCF | -735,3 % | -62,7 % | 17,0 % | 16,8 % | 20,8 % | 20,6 % | 21,7 % | 19,2 % | 23,7 % | 26,2 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0,0 % | -0,0 % | 3,3 % | 20,4 % | -281,7 % | 11,6 % | 27,8 % | 24,8 % | 29,8 % | 32,2 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -1,27 $ | -1,15 $ | 0,80 $ | 1,38 $ | 2,22 $ | 2,38 $ | 3,26 $ | 3,58 $ | 5,37 $ | 7,30 $ |
| Dividendo por Ação | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 86,6 M$ | 88,0 M$ | 95,4 M$ | 91,6 M$ | 93,1 M$ | 94,6 M$ | 95,8 M$ | 97,7 M$ | 100,4 M$ | 99,5 M$ |
O que olhar em biotech
A maioria das biotecnológicas pequenas perde dinheiro. Analisá-las com o PER não faz sentido: olhe para a caixa e para o pipeline.
- Cash runway — Meses de caixa ao ritmo atual de gasto. <18 meses = risco de diluição urgente
- Cash burn anual — Ritmo a que queimam caixa operacional. Comparar com posição de caixa para projetar runway
- Dívida total — Biotecnológica sem receitas + dívida = receita para a falência
- I&D / capitalização — Quanto investem no pipeline face ao valor da empresa: indicador da intensidade de investigação
- Capitalização / caixa — Se cota perto do caixa, o mercado dá ~0 valor ao pipeline — oportunidade ou armadilha
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 21,13 % |
| Retorno sobre capital investido | 13,20 % |
| Retorno sobre ativos | 13,16 % |
| Margem bruta | 97,97 % |
| Margem operacional | 23,38 % |
| Margem líquida | 20,91 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,11 |
| Liquidez corrente | 1,87 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 7,80 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -23,74 | -47,90 | 324,59 | 268,72 | 21,93 | 89,65 | 74,19 | 51,47 | 40,15 | 29,49 |
| P/VP | 10,64 | 18,35 | 14,17 | 15,46 | 7,92 | 5,86 | 6,70 | 5,77 | 5,29 | 4,34 |
| P/V | 223,32 | 42,24 | 15,10 | 12,50 | 8,53 | 7,11 | 7,69 | 6,82 | 5,82 | 4,93 |
| Margem Bruta | 100,0 % | 99,2 % | 98,9 % | 99,1 % | 99,0 % | 98,7 % | 98,4 % | 97,9 % | 98,6 % | 98,2 % |
| Margem Operacional | -982,5 % | -81,3 % | 8,2 % | 9,2 % | 15,6 % | 9,0 % | 16,7 % | 13,3 % | 24,2 % | 21,6 % |
| Margem Líquida | -940,6 % | -88,2 % | 4,7 % | 4,7 % | 38,9 % | 7,9 % | 10,4 % | 13,2 % | 14,5 % | 16,7 % |
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