Demonstrações financeiras detalhadas de Cloudflare, Inc. (NET): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Cloudflare, Inc. registou receitas de 2,17 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 38,1 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 72,6 %, margem operacional -14,1 %, margem líquida -8,2 %.
A $ 280,70 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), NET apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -13,86 %. A capitalização de mercado é de 100,0 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 84,8 mi $ | 134,9 mi $ | 192,7 mi $ | 287,0 mi $ | 431,1 mi $ | 656,4 mi $ | 975,2 mi $ | 1,30 bi $ | 1,67 bi $ | 2,17 bi $ |
| Custo da Receita | 24,0 mi $ | 28,8 mi $ | 43,5 mi $ | 63,4 mi $ | 101,1 mi $ | 147,1 mi $ | 232,6 mi $ | 307,0 mi $ | 378,7 mi $ | 552,5 mi $ |
| Lucro Bruto | 60,8 mi $ | 106,1 mi $ | 149,1 mi $ | 223,6 mi $ | 330,0 mi $ | 509,3 mi $ | 742,6 mi $ | 989,7 mi $ | 1,29 bi $ | 1,62 bi $ |
| I&D | 23,7 mi $ | 33,6 mi $ | 54,5 mi $ | 90,7 mi $ | 127,1 mi $ | 189,4 mi $ | 298,3 mi $ | 358,1 mi $ | 421,4 mi $ | 512,5 mi $ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 54,2 mi $ | 82,2 mi $ | 179,6 mi $ | 240,9 mi $ | 309,6 mi $ | 447,6 mi $ | 645,5 mi $ | 817,1 mi $ | 1,02 bi $ | 1,31 bi $ |
| Despesas Operacionais | 77,9 mi $ | 115,9 mi $ | 234,0 mi $ | 331,5 mi $ | 436,8 mi $ | 637,0 mi $ | 943,8 mi $ | 1,18 bi $ | 1,45 bi $ | 1,82 bi $ |
| Lucro Operacional | -17,0 mi $ | -9,7 mi $ | -84,9 mi $ | -107,9 mi $ | -106,8 mi $ | -127,7 mi $ | -201,2 mi $ | -185,5 mi $ | -154,8 mi $ | -207,2 mi $ |
| EBITDA | -8,3 mi $ | 3,3 mi $ | -66,2 mi $ | -74,1 mi $ | -50,6 mi $ | -132,1 mi $ | -83,4 mi $ | -36,2 mi $ | 62,0 mi $ | 105,8 mi $ |
| Despesas com Juros | 654.000 $ | 862.000 $ | 992.000 $ | 1,1 mi $ | 25,0 mi $ | 49,2 mi $ | 5,0 mi $ | 5,9 mi $ | 5,2 mi $ | 8,8 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | -17,3 mi $ | -9,7 mi $ | -86,1 mi $ | -104,7 mi $ | -125,0 mi $ | -248,0 mi $ | -190,7 mi $ | -177,9 mi $ | -70,9 mi $ | -92,7 mi $ |
| Imposto | 69.000 $ | 1,0 mi $ | 1,1 mi $ | 1,1 mi $ | -5,6 mi $ | 12,3 mi $ | 2,6 mi $ | 6,1 mi $ | 7,9 mi $ | 9,6 mi $ |
| Lucro Líquido | -17,3 mi $ | -10,7 mi $ | -87,2 mi $ | -105,8 mi $ | -119,4 mi $ | -260,3 mi $ | -193,4 mi $ | -183,9 mi $ | -78,8 mi $ | -102,3 mi $ |
| LPA | -$ 0,07 | -$ 0,04 | -$ 0,37 | -$ 0,35 | -$ 0,40 | -$ 0,83 | -$ 0,59 | -$ 0,55 | -$ 0,23 | -$ 0,29 |
| LPA Diluído | -$ 0,07 | -$ 0,04 | -$ 0,37 | -$ 0,35 | -$ 0,40 | -$ 0,83 | -$ 0,59 | -$ 0,55 | -$ 0,23 | -$ 0,29 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 237,3 M | 251,1 M | 237,3 M | 300,2 M | 299,8 M | 312,3 M | 326,3 M | 333,7 M | 341,4 M | 348,4 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 562,0 mi $ | 614,5 mi $ | 639,8 mi $ | 696,1 mi $ |
| Lucro Bruto | 415,7 mi $ | 452,6 mi $ | 455,6 mi $ | 499,5 mi $ |
| Lucro Operacional | -37,5 mi $ | -49,2 mi $ | -62,0 mi $ | -205,7 mi $ |
| EBITDA | 54,2 mi $ | 45,0 mi $ | 39,0 mi $ | -99,5 mi $ |
| Lucro Líquido | -1,3 mi $ | -12,1 mi $ | -22,9 mi $ | -170,0 mi $ |
| LPA | -$ 0,00 | -$ 0,03 | -$ 0,07 | -$ 0,48 |
| LPA Diluído | -$ 0,00 | -$ 0,03 | -$ 0,07 | -$ 0,48 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 24,4 mi $ | 25,1 mi $ | 139,0 mi $ | 108,9 mi $ | 313,8 mi $ | 204,2 mi $ | 86,9 mi $ | 147,7 mi $ | 943,5 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 49,0 mi $ | 135,6 mi $ | 498,0 mi $ | 923,2 mi $ | 1,51 bi $ | 1,45 bi $ | 1,59 bi $ | 1,71 bi $ | 3,16 bi $ |
| Contas a Receber | 15,2 mi $ | 26,7 mi $ | 35,9 mi $ | 67,0 mi $ | 101,6 mi $ | 156,8 mi $ | 259,3 mi $ | 333,3 mi $ | 406,0 mi $ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 92,0 mi $ | 196,7 mi $ | 689,9 mi $ | 1,13 bi $ | 1,95 bi $ | 1,89 bi $ | 1,98 bi $ | 2,27 bi $ | 4,64 bi $ |
| Imobilizado | 51,4 mi $ | 73,2 mi $ | 101,5 mi $ | 166,8 mi $ | 314,1 mi $ | 419,0 mi $ | 461,4 mi $ | 635,8 mi $ | 856,3 mi $ |
| Ágio | 4,1 mi $ | 4,1 mi $ | 4,1 mi $ | 17,2 mi $ | 23,5 mi $ | 148,0 mi $ | 148,0 mi $ | 181,1 mi $ | 226,6 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 673.000 $ | 156.000 $ | 31.000 $ | 2,8 mi $ | 1,3 mi $ | 32,5 mi $ | 19,6 mi $ | 21,9 mi $ | 41,8 mi $ |
| Ativos Totais | 163,1 mi $ | 298,4 mi $ | 830,8 mi $ | 1,38 bi $ | 2,37 bi $ | 2,59 bi $ | 2,76 bi $ | 3,30 bi $ | 6,04 bi $ |
| Contas a Pagar | 4,7 mi $ | 14,3 mi $ | 11,5 mi $ | 14,5 mi $ | 26,1 mi $ | 35,6 mi $ | 53,7 mi $ | 105,8 mi $ | 84,1 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 356.000 $ | 255.000 $ | 0 | 0 | 12,1 mi $ | 0 | 0 | 0 | 1,36 bi $ |
| Passivos Circulantes | 27,2 mi $ | 61,4 mi $ | 83,9 mi $ | 141,4 mi $ | 288,6 mi $ | 397,9 mi $ | 567,1 mi $ | 793,7 mi $ | 2,35 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 255.000 $ | 0 | 0 | 383,3 mi $ | 1,15 bi $ | 1,44 bi $ | 1,28 bi $ | 1,29 bi $ | 2,16 bi $ |
| Passivos Totais | 223,0 mi $ | 411,9 mi $ | 105,0 mi $ | 563,7 mi $ | 1,56 bi $ | 1,96 bi $ | 2,00 bi $ | 2,25 bi $ | 4,58 bi $ |
| Reservas | -108,7 mi $ | -195,9 mi $ | -301,7 mi $ | -420,5 mi $ | -680,8 mi $ | -839,9 mi $ | -1,02 bi $ | -1,10 bi $ | -1,20 bi $ |
| Patrimônio Líquido | -59,8 mi $ | -113,5 mi $ | 725,8 mi $ | 816,9 mi $ | 815,8 mi $ | 624,0 mi $ | 763,0 mi $ | 1,05 bi $ | 1,46 bi $ |
| Dívida Total | 10,9 mi $ | 10,7 mi $ | 10,5 mi $ | 428,3 mi $ | 1,29 bi $ | 1,58 bi $ | 1,44 bi $ | 1,46 bi $ | 3,70 bi $ |
| Dívida Líquida | -62,5 mi $ | -150,0 mi $ | -626,4 mi $ | -603,8 mi $ | -528,6 mi $ | -72,8 mi $ | -238,5 mi $ | -397,0 mi $ | -400,9 mi $ |
| Capital de Giro | 64,9 mi $ | 135,4 mi $ | 606,0 mi $ | 988,6 mi $ | 1,66 bi $ | 1,49 bi $ | 1,42 bi $ | 1,48 bi $ | 2,29 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,05 bi $ | 943,5 mi $ | 943,2 mi $ | 1,66 bi $ |
| Ativos Totais | 5,79 bi $ | 6,04 bi $ | 6,16 bi $ | 6,47 bi $ |
| Passivos Totais | 4,44 bi $ | 4,58 bi $ | 4,64 bi $ | 4,85 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,35 bi $ | 1,46 bi $ | 1,53 bi $ | 1,62 bi $ |
| Dívida Total | 3,50 bi $ | 3,70 bi $ | 3,52 bi $ | 3,53 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -17,3 mi $ | -10,7 mi $ | -87,2 mi $ | -105,8 mi $ | -119,4 mi $ | -260,3 mi $ | -193,4 mi $ | -183,9 mi $ | -78,8 mi $ | -102,3 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 8,4 mi $ | 12,2 mi $ | 18,9 mi $ | 29,5 mi $ | 49,4 mi $ | 66,6 mi $ | 102,3 mi $ | 135,8 mi $ | 127,7 mi $ | 189,7 mi $ |
| Compensação em Ações | 5,7 mi $ | 2,8 mi $ | 27,3 mi $ | 36,6 mi $ | 56,3 mi $ | 90,1 mi $ | 202,8 mi $ | 274,0 mi $ | 338,5 mi $ | 451,5 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -11,8 mi $ | -5,2 mi $ | -11,6 mi $ | -12,9 mi $ | -61,1 mi $ | 3,4 mi $ | -79,3 mi $ | -104,7 mi $ | -108,9 mi $ | -33,6 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | -13,3 mi $ | 3,2 mi $ | -43,3 mi $ | -38,9 mi $ | -17,1 mi $ | 64,6 mi $ | 123,6 mi $ | 254,4 mi $ | 380,4 mi $ | 666,9 mi $ |
| CapEx | -18,6 mi $ | -23,0 mi $ | -34,8 mi $ | -57,3 mi $ | -75,0 mi $ | -107,7 mi $ | -163,4 mi $ | -134,9 mi $ | -185,0 mi $ | -342,6 mi $ |
| Aquisições | -1,4 mi $ | -250.000 $ | 9,4 mi $ | -14,0 mi $ | -13,9 mi $ | -5,6 mi $ | -88,2 mi $ | -6,1 mi $ | -38,0 mi $ | -50,9 mi $ |
| Recompra de Ações | -20.000 $ | -16.000 $ | -65.000 $ | -283.000 $ | -157.000 $ | -189.000 $ | -3.000 $ | -34.000 $ | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -31,9 mi $ | -19,8 mi $ | -78,1 mi $ | -96,2 mi $ | -92,1 mi $ | -43,1 mi $ | -39,8 mi $ | 119,5 mi $ | 195,4 mi $ | 324,3 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 167,1 mi $ | 254,2 mi $ | 158,3 mi $ | 117,6 mi $ |
| CapEx | -84,6 mi $ | -98,5 mi $ | -74,3 mi $ | -61,2 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 82,5 mi $ | 155,7 mi $ | 84,1 mi $ | 56,4 mi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 109,9 mi $ | 123,6 mi $ | 114,2 mi $ | 159,9 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +59,1 % | +42,8 % | +49,0 % | +50,2 % | +52,3 % | +48,6 % | +33,0 % | +28,8 % | +29,8 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +38,0 % | -711,0 % | -21,4 % | -12,8 % | -118,1 % | +25,7 % | +4,9 % | +57,2 % | -29,8 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +41,4 % | -764,5 % | +5,4 % | -14,3 % | -107,5 % | +28,9 % | +6,8 % | +58,2 % | -26,1 % | |
| Variação de Ações (anual) | +5,8 % | -5,5 % | +26,5 % | -0,1 % | +4,2 % | +4,5 % | +2,2 % | +2,3 % | +2,1 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +37,9 % | -294,4 % | -23,1 % | +4,3 % | +53,2 % | +7,7 % | +400,4 % | +63,6 % | +66,0 % | |
| Margem Bruta | 71,7 % | 78,7 % | 77,4 % | 77,9 % | 76,6 % | 77,6 % | 76,1 % | 76,3 % | 77,3 % | 74,5 % |
| Margem Operacional | -20,1 % | -7,2 % | -44,1 % | -37,6 % | -24,8 % | -19,5 % | -20,6 % | -14,3 % | -9,3 % | -9,6 % |
| Margem EBITDA | -9,7 % | 2,5 % | -34,4 % | -25,8 % | -11,7 % | -20,1 % | -8,6 % | -2,8 % | 3,7 % | 4,9 % |
| Margem Líquida | -20,4 % | -8,0 % | -45,2 % | -36,9 % | -27,7 % | -39,7 % | -19,8 % | -14,2 % | -4,7 % | -4,7 % |
| Margem FCF | -37,6 % | -14,7 % | -40,5 % | -33,5 % | -21,4 % | -6,6 % | -4,1 % | 9,2 % | 11,7 % | 15,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0,4 % | -10,6 % | -1,3 % | -1,1 % | 4,5 % | -5,0 % | -1,4 % | -3,4 % | -11,2 % | -10,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -$ 0,13 | -$ 0,08 | -$ 0,33 | -$ 0,32 | -$ 0,31 | -$ 0,14 | -$ 0,12 | $ 0,36 | $ 0,57 | $ 0,93 |
| Dividendo por Ação | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 237,3 M | 251,1 M | 237,3 M | 300,2 M | 299,8 M | 312,3 M | 326,3 M | 333,7 M | 341,4 M | 348,4 M |
O que olhar em empresas de Tecnologia
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquiam lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | -13,86 % |
| Retorno sobre capital investido | -6,79 % |
| Retorno sobre ativos | -3,19 % |
| Margem bruta | 72,58 % |
| Margem operacional | -14,11 % |
| Margem líquida | -8,21 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 2,18 |
| Liquidez corrente | 1,82 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 9,43 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -246,58 | -420,56 | -48,65 | -48,74 | -189,97 | -158,43 | -76,63 | -151,38 | -468,17 | -679,83 |
| P/VP | 0,00 | -75,53 | -37,64 | 7,06 | 27,88 | 50,34 | 23,64 | 36,41 | 35,14 | 47,08 |
| P/V | 50,38 | 33,50 | 22,17 | 17,84 | 52,85 | 62,57 | 15,13 | 21,42 | 22,02 | 31,69 |
| Margem Bruta | 71,7 % | 78,7 % | 77,4 % | 77,9 % | 76,6 % | 77,6 % | 76,1 % | 76,3 % | 77,3 % | 74,5 % |
| Margem Operacional | -20,1 % | -7,2 % | -44,1 % | -37,6 % | -24,8 % | -19,5 % | -20,6 % | -14,3 % | -9,3 % | -9,6 % |
| Margem Líquida | -20,4 % | -8,0 % | -45,2 % | -36,9 % | -27,7 % | -39,7 % | -19,8 % | -14,2 % | -4,7 % | -4,7 % |
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