Demonstrações financeiras detalhadas de Palmer Square Capital BDC Inc. (PSBD): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Palmer Square Capital BDC Inc. registou receitas de $111.2M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 35.4%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 50.8%, margem operacional -14.8%, margem líquida -47.9%. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 58.2% em 5 anos.
Ao preço atual de $10.24, PSBD apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -0.03%. A capitalização de mercado é de $319M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 0 | $24.4M | $29.5M | -$49.4M | $153.7M | $110.3M | $111.2M |
| Custo da Receita | $123577 | $5.0M | $8.6M | $23.5M | $44.5M | $58.0M | $16.5M |
| Lucro Bruto | -$123577 | $19.5M | $20.9M | -$72.8M | $109.2M | $52.3M | $94.7M |
| P&D | 0 | $1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 0 | $1 | $2.7M | $2.7M | $2.4M | $4.7M | $4.19B |
| Despesas Operacionais | $3 | -$12.0M | $1.9M | $1.6M | $1.3M | $4.6M | $47.8M |
| Lucro Operacional | -$123580 | $31.5M | $19.1M | -$74.5M | $107.8M | $47.7M | $46.9M |
| EBITDA | -$123580 | $31.5M | $19.1M | -$74.5M | $107.8M | $47.7M | $1.78B |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | $8.6M | $23.5M | $44.5M | $58.0M | $50.06B |
| Lucro Antes de Impostos | -$123577 | $26.7M | $19.1M | -$74.5M | $107.8M | $47.7M | -$3.2M |
| Imposto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Líquido | -$123577 | $26.7M | $19.1M | -$74.5M | $107.8M | $47.7M | -$3.2M |
| LPA | $-0.00 | $0.83 | $0.59 | $-2.32 | $3.31 | $1.46 | $-0.10 |
| LPA Diluído | $-0.00 | $0.83 | $0.59 | $-3.22 | $3.31 | $1.46 | $-0.10 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $32.6M | $32.1M | $32.1M | $32.1M | $32.6M | $32.6M | $32.1M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $17.2M | $7.5M | $15.5M | $24.0M |
| Lucro Bruto | $4.4M | -$4.3M | $12.0M | $20.4M |
| Lucro Operacional | $3.4M | -$5.3M | -$26.7M | $19.1M |
| EBITDA | $3.4M | $438.8M | -$26.7M | $19.1M |
| Lucro Líquido | $3.4M | -$5.3M | -$37.2M | $8.5M |
| LPA | $0.10 | $-0.17 | $-1.19 | $0.27 |
| LPA Diluído | $0.10 | $-0.17 | $-1.19 | $0.27 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $1500 | $682579 | $1.1M | $1.7M | $2.1M | $2.8M | $3.2M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 0 | $13.7M | $21.7M | $38.0M | $10.9M | $21.1M | 0 |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 0 | $14.3M | $23.0M | $40.2M | $13.0M | $23.9M | $3.2M |
| Imobilizado | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $501746 | $667.5M | $1.22B | $1.06B | $1.12B | $1.43B | $1.22B |
| Contas a Pagar | 0 | $19.4M | $110.2M | $49.7M | $14.7M | $83.1M | $33.8M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 0 | $19.4M | $110.2M | $49.7M | $14.7M | $83.1M | $37.8M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | $393.2M | $649.9M | $641.3M | $641.8M | $804.2M | $716.5M |
| Passivos Totais | $623823 | $414.3M | $764.5M | $694.0M | $659.9M | $893.2M | $755.3M |
| Reservas | -$123577 | $14.9M | $8.0M | -$110.5M | -$58.7M | -$73.3M | -$129.6M |
| Patrimônio Líquido | -$122077 | $253.1M | $452.8M | $363.4M | $462.0M | $537.8M | $464.1M |
| Dívida Total | 0 | $393.2M | $649.9M | $641.3M | $641.8M | $804.2M | $716.5M |
| Dívida Líquida | -$1500 | $392.5M | $648.8M | $639.7M | $639.7M | $801.4M | $713.3M |
| Capital de Giro | 0 | -$5.1M | -$87.1M | -$9.5M | -$1.7M | -$59.2M | -$34.6M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $4.2M | $3.2M | $1.5M | $2.45B |
| Ativos Totais | $1.28B | $1.22B | $1.17B | $1.13T |
| Passivos Totais | $791.1M | $755.3M | $752.3M | $726.43B |
| Patrimônio Líquido | $490.4M | $464.1M | $413.8M | $406.15B |
| Dívida Total | $752.4M | $716.5M | $702.3M | $696.49B |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | $26.7M | $19.1M | -$74.5M | $107.8M | $47.7M | -$3.2M |
| Depreciação e Amortização | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | $3.6M | $83.1M | -$79.6M | -$24898 | $45.1M | -$41.4M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $16.2M | -$438.0M | -$39.2M | $57.1M | $106.7M | $160.7M |
| CapEx | $1 | 0 | $2 | 0 | $1 | 0 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | -$1.3M | -$18.0M |
| Dividendos Pagos | -$3.4M | -$6.3M | -$18.8M | -$33.9M | -$46.6M | -$55.3M |
| Fluxo de Caixa Livre | $16.2M | -$438.0M | -$39.2M | $57.1M | $106.7M | $160.7M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | $17.5M | $19.0M | $29.1M | $50.28B |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | $17.5M | $19.0M | $29.1M | $50.28B |
| Dividendos Pagos | -$13.5M | -$13.4M | -$13.4M | -$24.96B |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | | +20.8% | -267.2% | +411.1% | -28.2% | +0.8% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +21733.2% | -28.7% | -490.8% | +244.8% | -55.8% | -106.6% |
| Crescimento LPA (anual) | | +21942.1% | -28.9% | -493.2% | +242.7% | -55.9% | -106.8% |
| Variação de Ações (anual) | | -1.3% | +0.0% | +0.0% | +1.4% | +0.1% | -1.4% |
| Crescimento FCF (anual) | | -2804.9% | +91.0% | +245.5% | +86.9% | +50.5% |
| Margem Bruta | | 79.7% | 70.8% | 147.5% | 71.1% | 47.4% | 85.1% |
| Margem Operacional | | 128.7% | 64.5% | 150.8% | 70.2% | 43.2% | 42.2% |
| Margem EBITDA | | 128.7% | 64.5% | 150.8% | 70.2% | 43.2% | 1600.1% |
| Margem Líquida | | 109.3% | 64.5% | 150.8% | 70.2% | 43.2% | -2.9% |
| Margem FCF | 66.2% | -1482.7% | 79.5% | 37.2% | 96.7% | 144.5% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $0.50 | $-13.64 | $-1.22 | $1.75 | $3.27 | $5.00 |
| Dividendo por Ação | $0.10 | $0.20 | $0.59 | $1.04 | $1.43 | $1.72 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $32.6M | $32.1M | $32.1M | $32.1M | $32.6M | $32.6M | $32.1M |
O que olhar em Serviços Financeiros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. Não são bancos — olha AUM, comissões e qualidade do FCF.
- Crescimento receita 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / Equity — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/E vs próprio 5 anos — Asset managers têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidas
- Dividend yield + buybacks — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -0.03% |
| Retorno sobre capital investido | -0.00% |
| Retorno sobre ativos | -0.00% |
| Margem bruta | 50.80% |
| Margem operacional | -14.82% |
| Margem líquida | -47.90% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1.71 |
| Liquidez corrente | 0.04 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 0.35 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -4260.53 | 19.51 | 27.44 | -6.98 | 4.89 | 10.41 | -123.63 |
| P/VP | -4317.19 | 2.05 | 1.15 | 1.43 | 1.14 | 0.92 | 0.84 |
| P/V | 0.00 | 21.27 | 17.60 | -10.53 | 3.43 | 4.49 | 3.52 |
| Margem Bruta | 0.0% | 79.7% | 70.8% | 147.5% | 71.1% | 47.4% | 85.1% |
| Margem Operacional | 0.0% | 128.7% | 64.5% | 150.8% | 70.2% | 43.2% | 42.2% |
| Margem Líquida | 0.0% | 109.3% | 64.5% | 150.8% | 70.2% | 43.2% | -2.9% |