Demonstrações financeiras detalhadas de Royal Gold, Inc. (RGLD): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Royal Gold, Inc. registou receitas de 1,03 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 10,8 %. O lucro líquido atingiu 466,3 mi $, com CAGR de 5 anos de 9,0 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 66,8 %, margem operacional 63,1 %, margem líquida 47,7 %.
A $ 228,77 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), RGLD negocia a um P/L de 24,97 e um ROE de 11,55 %. A capitalização de mercado é de 19,4 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 439,1 mi $ | 456,8 mi $ | 418,9 mi $ | 495,0 mi $ | 615,9 mi $ | 645,2 mi $ | 596,2 mi $ | 598,4 mi $ | 712,8 mi $ | 1,03 bi $ |
| Custo da Receita | 87,3 mi $ | 83,8 mi $ | 77,5 mi $ | 83,9 mi $ | 283,2 mi $ | 98,5 mi $ | 94,6 mi $ | 90,5 mi $ | 97,5 mi $ | 316,6 mi $ |
| Lucro Bruto | 351,8 mi $ | 372,9 mi $ | 341,4 mi $ | 411,1 mi $ | 332,6 mi $ | 546,7 mi $ | 501,5 mi $ | 507,9 mi $ | 615,3 mi $ | 713,9 mi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 46,2 mi $ | 44,4 mi $ | 37,6 mi $ | 35,4 mi $ | 28,4 mi $ | 29,3 mi $ | 34,6 mi $ | 39,8 mi $ | 40,9 mi $ | 49,2 mi $ |
| Despesas Operacionais | 205,8 mi $ | 447,5 mi $ | 200,7 mi $ | 212,2 mi $ | -5,0 mi $ | 218,3 mi $ | 217,8 mi $ | 204,7 mi $ | 185,4 mi $ | 49,2 mi $ |
| Lucro Operacional | 145,9 mi $ | -74,5 mi $ | 140,7 mi $ | 198,9 mi $ | 337,6 mi $ | 328,4 mi $ | 283,7 mi $ | 303,2 mi $ | 429,9 mi $ | 664,7 mi $ |
| EBITDA | 305,6 mi $ | 89,2 mi $ | 303,8 mi $ | 374,4 mi $ | 529,6 mi $ | 511,2 mi $ | 461,8 mi $ | 475,5 mi $ | 580,3 mi $ | 774,3 mi $ |
| Despesas com Juros | 36,4 mi $ | 34,2 mi $ | 29,6 mi $ | 7,0 mi $ | 3,3 mi $ | -519.000 $ | 10,0 mi $ | 28,4 mi $ | 9,7 mi $ | 23,4 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 118,9 mi $ | -104,6 mi $ | 106,6 mi $ | 192,6 mi $ | 339,6 mi $ | 328,2 mi $ | 272,9 mi $ | 282,1 mi $ | 426,1 mi $ | 573,9 mi $ |
| Imposto | 26,4 mi $ | 14,8 mi $ | 17,5 mi $ | -3,7 mi $ | 36,9 mi $ | 53,2 mi $ | 32,9 mi $ | 42,0 mi $ | 93,6 mi $ | 102,3 mi $ |
| Lucro Líquido | 101,5 mi $ | -113,1 mi $ | 93,8 mi $ | 199,3 mi $ | 302,5 mi $ | 274,0 mi $ | 239,0 mi $ | 239,4 mi $ | 332,0 mi $ | 466,3 mi $ |
| LPA | $ 1,56 | -$ 1,73 | $ 1,43 | $ 3,04 | $ 4,61 | $ 4,16 | $ 3,64 | $ 3,65 | $ 5,06 | $ 6,70 |
| LPA Diluído | $ 1,55 | -$ 1,73 | $ 1,43 | $ 3,03 | $ 4,60 | $ 4,18 | $ 3,63 | $ 3,64 | $ 5,05 | $ 6,69 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 65,3 M | 65,3 M | 65,5 M | 65,6 M | 65,6 M | 65,6 M | 65,7 M | 65,7 M | 65,8 M | 69,6 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 252,1 mi $ | 375,3 mi $ | 469,1 mi $ | 450,5 mi $ |
| Lucro Bruto | 185,4 mi $ | 242,2 mi $ | 314,6 mi $ | 291,1 mi $ |
| Lucro Operacional | 175,1 mi $ | 224,6 mi $ | 297,1 mi $ | 279,9 mi $ |
| EBITDA | 202,0 mi $ | 238,5 mi $ | 411,2 mi $ | 353,8 mi $ |
| Lucro Líquido | 126,8 mi $ | 93,6 mi $ | 281,1 mi $ | 236,4 mi $ |
| LPA | $ 1,92 | $ 1,16 | $ 3,31 | $ 2,78 |
| LPA Diluído | $ 1,92 | $ 1,16 | $ 3,30 | $ 2,78 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 85,8 mi $ | 88,8 mi $ | 119,5 mi $ | 319,1 mi $ | 225,9 mi $ | 143,6 mi $ | 118,6 mi $ | 104,2 mi $ | 195,5 mi $ | 233,7 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 49,1 mi $ | 26,4 mi $ | 23,4 mi $ | 30,1 mi $ | 51,8 mi $ | 54,1 mi $ | 52,5 mi $ | 51,6 mi $ | 64,6 mi $ | 113,0 mi $ |
| Estoque | 7,9 mi $ | 9,3 mi $ | 11,4 mi $ | 11,7 mi $ | 17,7 mi $ | 11,6 mi $ | 12,7 mi $ | 9,8 mi $ | 13,0 mi $ | 25,9 mi $ |
| Ativos Circulantes | 143,6 mi $ | 125,8 mi $ | 154,7 mi $ | 362,1 mi $ | 297,1 mi $ | 216,0 mi $ | 185,8 mi $ | 167,4 mi $ | 275,3 mi $ | 377,4 mi $ |
| Imobilizado | 2,89 bi $ | 2,50 bi $ | 2,34 bi $ | 2,32 bi $ | 2,26 bi $ | 0 | 3,24 bi $ | 3,08 bi $ | 3,04 bi $ | 8,62 bi $ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 3,09 bi $ | 2,68 bi $ | 2,54 bi $ | 2,77 bi $ | 2,65 bi $ | 2,76 bi $ | 3,53 bi $ | 3,36 bi $ | 3,39 bi $ | 9,54 bi $ |
| Contas a Pagar | 3,9 mi $ | 9,1 mi $ | 2,9 mi $ | 2,5 mi $ | 6,4 mi $ | 6,5 mi $ | 6,7 mi $ | 11,4 mi $ | 10,6 mi $ | 10,1 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,2 mi $ |
| Passivos Circulantes | 34,3 mi $ | 51,4 mi $ | 33,6 mi $ | 43,6 mi $ | 52,1 mi $ | 61,4 mi $ | 63,6 mi $ | 72,4 mi $ | 85,2 mi $ | 120,9 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 586,2 mi $ | 351,0 mi $ | 214,6 mi $ | 300,4 mi $ | 0 | 0 | 571,6 mi $ | 246,0 mi $ | 0 | 928,4 mi $ |
| Passivos Totais | 773,8 mi $ | 540,7 mi $ | 373,7 mi $ | 464,2 mi $ | 148,2 mi $ | 155,8 mi $ | 781,1 mi $ | 460,4 mi $ | 260,9 mi $ | 2,33 bi $ |
| Reservas | 88,0 mi $ | -89,9 mi $ | -65,7 mi $ | 61,1 mi $ | 286,2 mi $ | 381,9 mi $ | 527,3 mi $ | 666,5 mi $ | 890,0 mi $ | 1,23 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,28 bi $ | 2,10 bi $ | 2,14 bi $ | 2,27 bi $ | 2,49 bi $ | 2,59 bi $ | 2,74 bi $ | 2,89 bi $ | 3,12 bi $ | 7,16 bi $ |
| Dívida Total | 586,2 mi $ | 351,0 mi $ | 214,6 mi $ | 300,4 mi $ | 0 | 0 | 571,6 mi $ | 246,0 mi $ | 0 | 965,6 mi $ |
| Dívida Líquida | 500,3 mi $ | 262,3 mi $ | 95,1 mi $ | -18,7 mi $ | -225,9 mi $ | -143,6 mi $ | 453,0 mi $ | 141,8 mi $ | -195,5 mi $ | 731,9 mi $ |
| Capital de Giro | 109,3 mi $ | 74,4 mi $ | 121,1 mi $ | 318,6 mi $ | 245,1 mi $ | 154,6 mi $ | 122,2 mi $ | 95,0 mi $ | 190,1 mi $ | 256,5 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 172,8 mi $ | 233,7 mi $ | 234,1 mi $ | 182,5 mi $ |
| Ativos Totais | 4,47 bi $ | 9,54 bi $ | 9,49 bi $ | 9,45 bi $ |
| Passivos Totais | 1,05 bi $ | 2,33 bi $ | 2,03 bi $ | 1,82 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 3,41 bi $ | 7,16 bi $ | 7,42 bi $ | 7,59 bi $ |
| Dívida Total | 770,2 mi $ | 965,6 mi $ | 595,7 mi $ | 395,9 mi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 101,5 mi $ | -113,1 mi $ | 93,8 mi $ | 199,3 mi $ | 302,5 mi $ | 302,5 mi $ | 239,0 mi $ | 239,4 mi $ | 332,0 mi $ | 471,6 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 159,6 mi $ | 163,7 mi $ | 163,1 mi $ | 175,4 mi $ | 183,6 mi $ | 183,6 mi $ | 178,9 mi $ | 164,9 mi $ | 144,4 mi $ | 177,1 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,1 mi $ | 0 | 0 | 0 | 11,8 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -5,7 mi $ | 54,8 mi $ | -25,9 mi $ | -8,6 mi $ | -46,4 mi $ | -46,4 mi $ | 3,1 mi $ | 6,6 mi $ | 31,3 mi $ | 3,9 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 266,9 mi $ | 328,8 mi $ | 253,2 mi $ | 340,8 mi $ | 407,2 mi $ | 407,2 mi $ | 417,3 mi $ | 415,8 mi $ | 529,5 mi $ | 704,8 mi $ |
| CapEx | -203,7 mi $ | -11,8 mi $ | -1,1 mi $ | -156,0 mi $ | -168,1 mi $ | -168,1 mi $ | -922,2 mi $ | -2,7 mi $ | -102,6 mi $ | -1,16 bi $ |
| Aquisições | -2,5 mi $ | 0 | 4,1 mi $ | 3,7 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -420,7 mi $ |
| Recompra de Ações | -2,4 mi $ | -4,0 mi $ | -1,6 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -5,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -61,4 mi $ | -64,1 mi $ | -67,5 mi $ | -71,5 mi $ | -76,1 mi $ | -78,7 mi $ | -91,9 mi $ | -98,6 mi $ | -105,2 mi $ | -118,5 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 63,1 mi $ | 317,0 mi $ | 252,1 mi $ | 184,8 mi $ | 239,0 mi $ | 239,0 mi $ | -504,8 mi $ | 413,1 mi $ | 426,9 mi $ | -459,9 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 174,0 mi $ | 241,7 mi $ | 293,6 mi $ | 335,2 mi $ |
| CapEx | -993,5 mi $ | -270.000 $ | 0 | -50,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -819,5 mi $ | 241,4 mi $ | 293,6 mi $ | 285,1 mi $ |
| Dividendos Pagos | -29,6 mi $ | -29,6 mi $ | -40,2 mi $ | -40,3 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 3,0 mi $ | 0 | 6,9 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +4,0 % | -8,3 % | +18,2 % | +24,4 % | +4,8 % | -7,6 % | +0,4 % | +19,1 % | +44,6 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -211,4 % | +182,9 % | +112,5 % | +51,8 % | -9,4 % | -12,8 % | +0,2 % | +38,7 % | +40,4 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -210,9 % | +182,7 % | +112,6 % | +51,6 % | -9,8 % | -12,5 % | +0,3 % | +38,6 % | +32,4 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,0 % | +0,3 % | +0,2 % | -0,0 % | -0,0 % | +0,1 % | +0,1 % | +0,1 % | +5,7 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +402,1 % | -20,5 % | -26,7 % | +29,4 % | +0,0 % | -311,2 % | +181,8 % | +3,3 % | -207,7 % | |
| Margem Bruta | 80,1 % | 81,6 % | 81,5 % | 83,1 % | 54,0 % | 84,7 % | 84,1 % | 84,9 % | 86,3 % | 69,3 % |
| Margem Operacional | 33,2 % | -16,3 % | 33,6 % | 40,2 % | 54,8 % | 50,9 % | 47,6 % | 50,7 % | 60,3 % | 64,5 % |
| Margem EBITDA | 69,6 % | 19,5 % | 72,5 % | 75,6 % | 86,0 % | 79,2 % | 77,5 % | 79,5 % | 81,4 % | 75,1 % |
| Margem Líquida | 23,1 % | -24,8 % | 22,4 % | 40,3 % | 49,1 % | 42,5 % | 40,1 % | 40,0 % | 46,6 % | 45,2 % |
| Margem FCF | 14,4 % | 69,4 % | 60,2 % | 37,3 % | 38,8 % | 37,0 % | -84,7 % | 69,0 % | 59,9 % | -44,6 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 22,2 % | -14,1 % | 16,4 % | -1,9 % | 10,9 % | 16,2 % | 12,1 % | 14,9 % | 22,0 % | 17,8 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 0,97 | $ 4,86 | $ 3,85 | $ 2,81 | $ 3,64 | $ 3,64 | -$ 7,69 | $ 6,28 | $ 6,49 | -$ 6,61 |
| Dividendo por Ação | $ 0,94 | $ 0,98 | $ 1,03 | $ 1,09 | $ 1,16 | $ 1,20 | $ 1,40 | $ 1,50 | $ 1,60 | $ 1,70 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 65,2 M | 65,3 M | 65,4 M | 65,5 M | 65,5 M | 65,6 M | 65,6 M | 65,6 M | 65,7 M | 69,4 M |
O que olhar em materiais básicos
Mineradoras, químicas, aço. 100% dependentes das matérias-primas. Analisar só com o P/L é um erro: olhe para a posição de custos e para a sustentabilidade do dividendo.
- Rendimento do FCF — Em commodities o FCF é ouro — LPA engana muito
- Margem bruta — Margem bruta consistente 5 anos = sinal de moat
- Dívida líquida / EBITDA (vale) — Usar EBITDA do pior ano do ciclo, não o atual
- Cobertura do dividendo — Dividendo coberto por FCF em ano médio, não no pico
- Capex / D&A — >1x = mantêm/crescem reservas. <0,7x = descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rentabilidade. Chave nas cíclicas
- P/B em ciclos — Matérias-primas: 0,8-1,2x nos vales, 2x+ nos picos. Abaixo de 2x ainda é zona razoável
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 11,55 % |
| Retorno sobre capital investido | 8,58 % |
| Retorno sobre ativos | 7,81 % |
| Margem bruta | 66,79 % |
| Margem operacional | 63,14 % |
| Margem líquida | 47,70 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,05 |
| Liquidez corrente | 2,92 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 4,52 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 50,11 | -53,66 | 70,83 | 40,89 | 24,75 | 25,29 | 30,97 | 33,14 | 26,06 | 33,18 |
| P/VP | 2,24 | 2,88 | 3,10 | 3,58 | 3,00 | 2,67 | 2,70 | 2,75 | 2,78 | 2,16 |
| P/V | 11,60 | 13,27 | 15,81 | 16,46 | 12,14 | 10,70 | 12,40 | 13,26 | 12,15 | 14,98 |
| Margem Bruta | 80,1 % | 81,6 % | 81,5 % | 83,1 % | 54,0 % | 84,7 % | 84,1 % | 84,9 % | 86,3 % | 69,3 % |
| Margem Operacional | 33,2 % | -16,3 % | 33,6 % | 40,2 % | 54,8 % | 50,9 % | 47,6 % | 50,7 % | 60,3 % | 64,5 % |
| Margem Líquida | 23,1 % | -24,8 % | 22,4 % | 40,3 % | 49,1 % | 42,5 % | 40,1 % | 40,0 % | 46,6 % | 45,2 % |
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