Demonstrações financeiras detalhadas de Silvercrest Asset Management Group Inc. (SAMG): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Silvercrest Asset Management Group Inc. registou receitas de $125.3M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 3.0%. O lucro líquido atingiu $4.9M, com CAGR de 5 anos de -13.3%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 45.9%, margem operacional 2.1%, margem líquida 0.7%. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -10.6% em 5 anos.
Ao preço atual de $9.70, SAMG negocia a um P/L de 86.76 e um ROE de 1.79%. A capitalização de mercado é de $75M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | $80.3M | $91.4M | $98.7M | $102.2M | $108.0M | $131.6M | $123.2M | $117.4M | $123.7M | $125.3M |
| Custo da Receita | $49.0M | $54.1M | $57.9M | $60.0M | $62.4M | $72.6M | $71.6M | $72.6M | $76.7M | $83.9M |
| Lucro Bruto | $31.3M | $37.2M | $40.7M | $42.1M | $45.6M | $59.0M | $51.6M | $44.8M | $47.0M | $41.4M |
| P&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $16.6M | $16.8M | $19.6M | $23.2M | $23.3M | $28.5M | $13.0M | $26.0M | $29.4M | $32.0M |
| Despesas Operacionais | $16.6M | $16.8M | $19.6M | $23.2M | $23.3M | $28.5M | $13.0M | $26.0M | $29.4M | $32.0M |
| Lucro Operacional | $14.6M | $20.4M | $21.2M | $18.9M | $22.3M | $30.5M | $38.6M | $18.8M | $17.6M | $9.3M |
| EBITDA | $17.6M | $29.2M | $25.3M | $24.3M | $27.4M | $36.2M | $42.7M | $23.9M | $24.6M | $13.6M |
| Despesas com Juros | $228000 | $112000 | $62000 | $481000 | $563000 | $383000 | $416000 | $421000 | $144000 | $141000 |
| Lucro Antes de Impostos | $14.7M | $26.3M | $22.8M | $20.6M | $22.9M | $31.9M | $38.4M | $19.5M | $20.3M | $11.0M |
| Imposto | $4.7M | $13.7M | $5.5M | $5.2M | $5.4M | $6.9M | $7.6M | $4.3M | $4.6M | $3.0M |
| Lucro Líquido | $5.0M | $5.3M | $9.6M | $8.6M | $10.0M | $14.7M | $18.8M | $9.1M | $9.5M | $4.9M |
| LPA | $0.62 | $0.66 | $1.16 | $1.75 | $1.84 | $1.52 | $1.92 | $0.96 | $1.00 | $0.56 |
| LPA Diluído | $0.62 | $0.66 | $1.16 | $1.75 | $1.84 | $1.52 | $1.92 | $0.96 | $1.00 | $0.56 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $8.0M | $8.1M | $8.3M | $8.8M | $9.5M | $9.7M | $9.8M | $9.5M | $9.5M | $8.8M |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | $37.5M | $53.8M | $69.3M | $52.8M | $62.5M | $85.7M | $77.4M | $70.3M | $68.6M | $44.1M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $9.1M | $10.5M | $9.3M | $10.7M | $9.4M | $9.3M | $9.7M | $9.9M | $12.9M | $11.8M |
| Estoque | $335000 | -$719000 | -$2.6M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $50.7M | $64.4M | $78.5M | $63.5M | $75.4M | $97.7M | $91.6M | $84.3M | $81.8M | $56.2M |
| Imobilizado | $2.4M | $2.5M | $3.4M | $39.7M | $35.8M | $31.6M | $29.0M | $27.4M | $23.7M | $37.3M |
| Ágio | $25.2M | $25.2M | $25.2M | $63.7M | $63.7M | $63.7M | $63.7M | $63.7M | $63.7M | $63.7M |
| Ativos Intangíveis | $13.4M | $11.6M | $9.9M | $29.3M | $26.6M | $23.9M | $21.3M | $18.9M | $16.6M | $14.5M |
| Ativos Totais | $112.3M | $117.4M | $133.4M | $214.2M | $213.8M | $229.3M | $212.7M | $199.6M | $194.4M | $166.6M |
| Contas a Pagar | $2.9M | $3.5M | $2.9M | $18.5M | $1.6M | $1.9M | $1.5M | $1.9M | $2.0M | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | $740000 | 0 | $16.2M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $4.0M |
| Passivos Circulantes | $4.5M | $3.5M | $2.9M | $34.7M | $51.9M | $61.5M | $41.4M | $39.4M | $2.0M | $4.0M |
| Dívida de Longo Prazo | $2.5M | $740000 | 0 | $16.2M | $12.6M | $9.0M | $6.3M | $2.7M | 0 | 0 |
| Passivos Totais | $46.2M | $45.2M | $51.0M | $116.4M | $110.4M | $112.5M | $86.8M | $77.8M | $74.7M | $81.7M |
| Reservas | $5.9M | $7.4M | $12.3M | $15.6M | $19.5M | $27.8M | $39.8M | $41.9M | $44.0M | $41.7M |
| Patrimônio Líquido | $47.3M | $49.1M | $56.0M | $65.0M | $70.7M | $80.3M | $84.6M | $82.7M | $80.7M | $50.3M |
| Dívida Total | $2.5M | $740000 | $188000 | $72.4M | $49.0M | $41.6M | $36.2M | $29.3M | $22.5M | $24.0M |
| Dívida Líquida | -$35.0M | -$53.1M | -$69.1M | $19.6M | -$13.5M | -$44.1M | -$41.2M | -$41.0M | -$46.1M | -$20.1M |
| Capital de Giro | $46.3M | $60.8M | $75.6M | $28.8M | $23.5M | $36.2M | $50.1M | $45.0M | $79.8M | $52.2M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | $10.0M | $12.5M | $17.4M | $15.4M | $17.5M | $24.9M | $30.8M | $9.1M | $15.7M | $8.1M |
| Depreciação e Amortização | $2.7M | $2.8M | $2.4M | $3.2M | $4.0M | $3.9M | $3.9M | $4.0M | $4.1M | $2.4M |
| Compensação em Ações | $3.2M | $3.2M | $3.3M | $2.3M | $659000 | $1.4M | $1.1M | $1.6M | $1.9M | $1.8M |
| Variação Capital de Giro | $845000 | $5.0M | $2.3M | -$3.2M | -$1.6M | $9.9M | -$20.1M | -$6.0M | -$4.6M | $2.3M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $18.0M | $29.6M | $28.9M | $18.8M | $26.8M | $44.3M | $23.4M | $21.0M | $21.6M | $18.6M |
| CapEx | -$723000 | -$804000 | -$1.8M | -$3.8M | -$626000 | -$908000 | -$956000 | -$3.9M | -$1.7M | -$3.6M |
| Aquisições | -$148000 | 0 | 0 | -$35.6M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -$512000 | -$8.8M | -$5.7M | -$4.6M | -$30.5M |
| Dividendos Pagos | -$3.9M | -$3.9M | -$4.7M | -$5.3M | -$6.1M | -$6.4M | -$6.8M | -$7.0M | -$7.4M | -$7.1M |
| Fluxo de Caixa Livre | $17.3M | $28.8M | $27.1M | $15.0M | $26.2M | $43.4M | $22.4M | $17.1M | $19.9M | $15.0M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +13.8% | +8.0% | +3.5% | +5.7% | +21.9% | -6.4% | -4.7% | +5.3% | +1.3% | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +6.4% | +80.4% | -10.2% | +15.2% | +47.5% | +28.1% | -51.7% | +4.8% | -48.8% | |
| Crescimento LPA (anual) | +6.5% | +75.8% | +50.9% | +5.1% | -17.4% | +26.3% | -50.0% | +4.2% | -44.0% | |
| Variação de Ações (anual) | +1.0% | +2.3% | +6.0% | +8.1% | +1.9% | +1.4% | -3.6% | +0.7% | -7.8% | |
| Crescimento FCF (anual) | +66.8% | -5.8% | -44.8% | +75.2% | +65.4% | -48.3% | -23.8% | +16.3% | -24.7% | |
| Margem Bruta | 38.9% | 40.7% | 41.3% | 41.2% | 42.2% | 44.9% | 41.9% | 38.1% | 38.0% | 33.0% |
| Margem Operacional | 18.2% | 22.3% | 21.4% | 18.5% | 20.6% | 23.2% | 31.3% | 16.0% | 14.3% | 7.4% |
| Margem EBITDA | 21.9% | 31.9% | 25.7% | 23.8% | 25.4% | 27.5% | 34.7% | 20.4% | 19.9% | 10.9% |
| Margem Líquida | 6.2% | 5.8% | 9.8% | 8.5% | 9.2% | 11.2% | 15.3% | 7.7% | 7.7% | 3.9% |
| Margem FCF | 21.5% | 31.5% | 27.5% | 14.6% | 24.3% | 33.0% | 18.2% | 14.6% | 16.1% | 11.9% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 31.9% | 52.3% | 23.9% | 25.1% | 23.6% | 21.7% | 19.8% | 22.1% | 22.5% | 27.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $2.15 | $3.55 | $3.26 | $1.70 | $2.76 | $4.48 | $2.28 | $1.81 | $2.09 | $1.70 |
| Dividendo por Ação | $0.48 | $0.48 | $0.56 | $0.61 | $0.64 | $0.66 | $0.70 | $0.74 | $0.78 | $0.80 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $8.0M | $8.1M | $8.3M | $8.8M | $9.5M | $9.7M | $9.8M | $9.4M | $9.5M | $8.8M |
O que olhar em Serviços Financeiros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. Não são bancos — olha AUM, comissões e qualidade do FCF.
- Crescimento receita 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / Equity — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/E vs próprio 5 anos — Asset managers têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidas
- Dividend yield + buybacks — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | 1.79% |
| Retorno sobre capital investido | 0.96% |
| Retorno sobre ativos | 0.65% |
| Margem bruta | 45.90% |
| Margem operacional | 2.06% |
| Margem líquida | 0.72% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.60 |
| Liquidez corrente | 6.54 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2.64 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 21.21 | 24.32 | 11.41 | 7.19 | 7.55 | 11.30 | 9.78 | 17.71 | 18.39 | 27.12 |
| P/VP | 2.23 | 2.65 | 1.96 | 1.70 | 1.87 | 2.07 | 2.17 | 1.94 | 2.16 | 2.65 |
| P/V | 1.32 | 1.42 | 1.11 | 1.08 | 1.22 | 1.26 | 1.49 | 1.37 | 1.41 | 1.06 |
| Margem Bruta | 38.9% | 40.7% | 41.3% | 41.2% | 42.2% | 44.9% | 41.9% | 38.1% | 38.0% | 33.0% |
| Margem Operacional | 18.2% | 22.3% | 21.4% | 18.5% | 20.6% | 23.2% | 31.3% | 16.0% | 14.3% | 7.4% |
| Margem Líquida | 6.2% | 5.8% | 9.8% | 8.5% | 9.2% | 11.2% | 15.3% | 7.7% | 7.7% | 3.9% |
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