Demonstrações financeiras detalhadas de Stellus Capital Investment Corporation (SCM): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Stellus Capital Investment Corporation registou receitas de $67.0M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 9.9%. O lucro líquido atingiu $27.0M, com CAGR de 5 anos de 6.0%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 59.9%, margem operacional 49.9%, margem líquida 37.4%.
Ao preço atual de $7.77, SCM negocia a um P/L de 7.53 e um ROE de 8.05%. A capitalização de mercado é de $225M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $26.5M | $27.3M | $31.1M | $46.7M | $41.8M | $61.4M | $45.4M | $53.2M | $82.7M | $67.0M |
| Custo da Receita | $6.3M | $6.3M | $13.8M | $15.0M | $16.0M | $18.7M | $24.5M | $32.0M | $31.5M | $34.9M |
| Lucro Bruto | $20.2M | $21.0M | $17.3M | $31.7M | $25.9M | $42.7M | $20.9M | $21.2M | $51.2M | $32.0M |
| P&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $3.6M | $4.2M | $4.3M | $4.3M | $4.7M | $5.0M | $5.1M | $5.5M | $5.6M | $6.5M |
| Despesas Operacionais | $3.6M | $4.7M | $4.3M | $4.3M | $4.7M | $5.5M | $5.1M | $5.2M | $3.7M | $3.4M |
| Lucro Operacional | $17.3M | $18.0M | $34.9M | $27.4M | $21.2M | $37.1M | $15.9M | $16.0M | $47.5M | $28.6M |
| EBITDA | $25.3M | $30.5M | $34.9M | $27.4M | $21.2M | $37.1M | $15.9M | $16.0M | $47.5M | $28.6M |
| Despesas com Juros | $8.0M | $7.9M | $12.3M | $15.0M | $16.0M | $18.7M | $24.5M | $32.0M | $31.5M | $34.9M |
| Lucro Antes de Impostos | $22.8M | $22.6M | $26.8M | $27.4M | $21.2M | $37.1M | $15.9M | $16.0M | $47.5M | $28.6M |
| Imposto | -$373131 | -$8593 | $611034 | $970665 | $996011 | $3.5M | $1.4M | -$1.5M | $1.6M | $1.6M |
| Lucro Líquido | $23.2M | $22.6M | $26.2M | $26.4M | $20.2M | $33.6M | $14.5M | $17.5M | $45.8M | $27.0M |
| LPA | $1.86 | $1.52 | $1.64 | $1.45 | $1.04 | $1.72 | $0.74 | $0.80 | $1.79 | $0.95 |
| LPA Diluído | $1.86 | $1.52 | $1.64 | $1.45 | $1.04 | $1.72 | $0.74 | $0.80 | $1.79 | $0.95 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $12.5M | $14.9M | $16.0M | $18.3M | $19.5M | $19.5M | $19.6M | $22.0M | $25.6M | $28.4M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $17.4M | $15.7M | $24.0M | $22.3M |
| Lucro Bruto | $8.5M | $6.7M | $18.7M | $13.7M |
| Lucro Operacional | $7.2M | $5.4M | $10.9M | $16.2M |
| EBITDA | $7.2M | $5.4M | $10.9M | $16.2M |
| Lucro Líquido | $6.7M | $5.2M | $1.7M | $16.2M |
| LPA | $0.23 | $0.18 | $0.06 | $0.56 |
| LPA Diluído | $0.23 | $0.18 | $0.06 | $0.56 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $9.2M | $25.1M | $17.5M | $16.1M | $18.5M | $44.2M | $48.0M | $26.1M | $20.1M | $25.1M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $4.6M | $2.9M | $4.0M | $3.1M | $2.4M | $3.5M | $4.7M | $5.3M | $5.4M | $1.4M |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $14.3M | $28.4M | $21.4M | $19.6M | $21.4M | $48.2M | $53.4M | $32.0M | $26.1M | $26.6M |
| Imobilizado | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $379.9M | $400.3M | $526.3M | $648.5M | $674.9M | $821.3M | $898.2M | $908.1M | $980.9M | $1.04B |
| Contas a Pagar | $2.4M | $2.8M | $3.7M | $4.5M | $2.1M | $4.9M | $4.6M | $5.2M | $8.9M | $10.0M |
| Dívida de Curto Prazo | $115.2M | $39.3M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | $121.1M | $44.9M | $8.7M | $4.5M | $2.1M | $4.9M | $4.6M | $5.2M | $8.9M | $17.3M |
| Dívida de Longo Prazo | $87.9M | $135.1M | $292.3M | $366.0M | $393.2M | $518.2M | $604.1M | $575.8M | $593.0M | $651.8M |
| Passivos Totais | $209.0M | $180.0M | $301.4M | $377.9M | $401.5M | $536.2M | $622.4M | $588.1M | $611.0M | $670.1M |
| Reservas | -$435794 | -$435794 | -$3.3M | -$1.6M | -$2.7M | $10.5M | $642226 | -$16.0M | -$9.7M | -$26.7M |
| Patrimônio Líquido | $170.9M | $220.2M | $224.8M | $270.6M | $273.4M | $285.1M | $275.8M | $319.9M | $369.9M | $371.2M |
| Dívida Total | $203.1M | $174.5M | $292.3M | $366.0M | $393.2M | $518.2M | $604.1M | $575.8M | $593.0M | $651.8M |
| Dívida Líquida | $193.9M | $149.3M | $274.8M | $349.9M | $374.7M | $474.0M | $556.1M | $549.7M | $573.0M | $626.8M |
| Capital de Giro | -$106.8M | -$16.5M | $12.7M | $15.1M | $19.3M | $43.4M | $48.8M | $26.8M | $17.2M | $9.3M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $9.0M | $25.1M | $3.4M | $5.1M |
| Ativos Totais | $1.03B | $1.04B | $1.00B | $982.1M |
| Passivos Totais | $650.9M | $670.1M | $638.3M | $615.2M |
| Patrimônio Líquido | $377.7M | $371.2M | $363.0M | $367.0M |
| Dívida Total | $632.3M | $651.8M | $618.2M | $599.4M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | $23.2M | $22.6M | $26.2M | $26.4M | $20.2M | $33.6M | $14.5M | $17.5M | $45.8M | $27.0M |
| Depreciação e Amortização | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | $1.3M | $1.0M | $2.6M | $3.2M | -$1.0M | $8.0M | $229975 | -$8.5M | $2.3M | -$901586 |
| Fluxo de Caixa Operacional | $8.8M | $18.9M | -$102.4M | -$93.3M | -$3.5M | -$76.1M | -$56.3M | -$17.3M | -$28.6M | -$24.4M |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | -$142 | -$1051 | 0 | -$94 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -$17.0M | -$19.9M | -$21.6M | -$24.7M | -$24.3M | -$21.0M | -$26.6M | -$35.5M | -$37.6M | -$45.3M |
| Fluxo de Caixa Livre | $8.8M | $18.9M | -$102.4M | -$93.3M | -$3.5M | -$76.1M | -$56.3M | -$17.3M | -$28.6M | -$24.4M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$20.2M | $9.0M | $22.8M | $56.17T |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$20.2M | $9.0M | $22.8M | $56.17T |
| Dividendos Pagos | -$11.4M | -$11.6M | -$10.4M | -$10.4M |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +3.0% | +13.9% | +50.3% | -10.4% | +46.7% | -26.0% | +17.2% | +55.4% | -19.1% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -2.5% | +15.8% | +0.9% | -23.6% | +66.3% | -56.8% | +21.0% | +161.5% | -41.0% |
| Crescimento LPA (anual) | | -18.3% | +7.9% | -11.6% | -28.3% | +65.4% | -57.0% | +8.1% | +123.7% | -46.9% |
| Variação de Ações (anual) | | +19.2% | +7.3% | +14.6% | +6.5% | +0.1% | +0.3% | +12.5% | +16.3% | +10.8% |
| Crescimento FCF (anual) | | +113.3% | -643.3% | +8.9% | +96.3% | -2082.1% | +26.0% | +69.3% | -65.9% | +14.7% |
| Margem Bruta | 76.3% | 77.1% | 55.7% | 67.9% | 61.9% | 69.5% | 46.1% | 39.9% | 61.9% | 47.8% |
| Margem Operacional | 65.4% | 65.9% | 112.4% | 58.7% | 50.7% | 60.5% | 34.9% | 30.1% | 57.4% | 42.8% |
| Margem EBITDA | 95.7% | 111.7% | 112.4% | 58.7% | 50.7% | 60.5% | 34.9% | 30.1% | 57.4% | 42.8% |
| Margem Líquida | 87.7% | 83.0% | 84.3% | 56.7% | 48.3% | 54.7% | 31.9% | 32.9% | 55.4% | 40.4% |
| Margem FCF | 33.4% | 69.2% | -329.8% | -199.9% | -8.3% | -124.0% | -123.9% | -32.4% | -34.6% | -36.5% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -1.6% | -0.0% | 2.3% | 3.5% | 4.7% | 9.6% | 8.7% | -9.5% | 3.4% | 5.5% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $0.71 | $1.27 | $-6.42 | $-5.10 | $-0.18 | $-3.90 | $-2.88 | $-0.78 | $-1.12 | $-0.86 |
| Dividendo por Ação | $1.36 | $1.34 | $1.35 | $1.35 | $1.25 | $1.08 | $1.36 | $1.61 | $1.47 | $1.60 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $12.5M | $14.9M | $16.0M | $18.3M | $19.5M | $19.5M | $19.6M | $22.0M | $25.6M | $28.4M |
O que olhar em Serviços Financeiros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. Não são bancos — olha AUM, comissões e qualidade do FCF.
- Crescimento receita 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / Equity — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/E vs próprio 5 anos — Asset managers têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidas
- Dividend yield + buybacks — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | 8.05% |
| Retorno sobre capital investido | 3.97% |
| Retorno sobre ativos | 3.03% |
| Margem bruta | 59.88% |
| Margem operacional | 49.95% |
| Margem líquida | 37.45% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1.63 |
| Liquidez corrente | 0.95 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 6.48 | 8.64 | 7.90 | 9.81 | 10.46 | 7.57 | 17.92 | 16.06 | 7.69 | 13.35 |
| P/VP | 0.88 | 0.89 | 0.92 | 0.96 | 0.77 | 0.89 | 0.94 | 0.88 | 0.95 | 0.97 |
| P/V | 5.69 | 7.17 | 6.65 | 5.57 | 5.06 | 4.13 | 5.71 | 5.31 | 4.26 | 5.37 |
| Margem Bruta | 76.3% | 77.1% | 55.7% | 67.9% | 61.9% | 69.5% | 46.1% | 39.9% | 61.9% | 47.8% |
| Margem Operacional | 65.4% | 65.9% | 112.4% | 58.7% | 50.7% | 60.5% | 34.9% | 30.1% | 57.4% | 42.8% |
| Margem Líquida | 87.7% | 83.0% | 84.3% | 56.7% | 48.3% | 54.7% | 31.9% | 32.9% | 55.4% | 40.4% |