Demonstrações financeiras detalhadas de The Scotts Miracle-Gro Company (SMG): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
The Scotts Miracle-Gro Company registou receitas de 3,41 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de -3,7 %. O lucro líquido atingiu 145,2 M$, com CAGR de 5 anos de -17,8 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 32,3 %, margem operacional 12,3 %, margem líquida 2,2 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -11,2 % em 5 anos.
Ao preço atual de 49,10 $, SMG negocia a um P/L de 39,28 e um ROE de -21,87 %. A capitalização de mercado é de 2,9 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,84 mil M$ | 2,64 mil M$ | 2,66 mil M$ | 3,16 mil M$ | 4,13 mil M$ | 4,92 mil M$ | 3,92 mil M$ | 3,55 mil M$ | 3,55 mil M$ | 3,41 mil M$ |
| Custo da Receita | 1,84 mil M$ | 1,67 mil M$ | 1,80 mil M$ | 2,14 mil M$ | 2,78 mil M$ | 3,46 mil M$ | 3,05 mil M$ | 2,89 mil M$ | 2,70 mil M$ | 2,37 mil M$ |
| Lucro Bruto | 995,4 M$ | 972,6 M$ | 864,6 M$ | 1,02 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,47 mil M$ | 872,9 M$ | 657,3 M$ | 850,5 M$ | 1,04 mil M$ |
| I&D | 45,5 M$ | 39,9 M$ | 42,5 M$ | 39,6 M$ | 39,7 M$ | 45,4 M$ | 45,3 M$ | 35,7 M$ | 34,6 M$ | 34,8 M$ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 468,4 M$ | 489,1 M$ | 468,7 M$ | 528,8 M$ | 686,6 M$ | 669,0 M$ | 536,7 M$ | 493,0 M$ | 510,5 M$ | 556,9 M$ |
| Despesas Operacionais | 597,1 M$ | 550,9 M$ | 540,1 M$ | 602,6 M$ | 761,8 M$ | 746,0 M$ | 1,31 mil M$ | 831,7 M$ | 641,7 M$ | 685,6 M$ |
| Lucro Operacional | 459,3 M$ | 433,4 M$ | 198,9 M$ | 690,8 M$ | 585,2 M$ | 723,0 M$ | -434,0 M$ | -174,4 M$ | 208,8 M$ | 358,6 M$ |
| EBITDA | 515,1 M$ | 469,4 M$ | 286,5 M$ | 772,3 M$ | 684,9 M$ | 849,8 M$ | -334,8 M$ | -182,7 M$ | 215,8 M$ | 425,5 M$ |
| Despesas com Juros | 57,9 M$ | 74,4 M$ | 86,4 M$ | 101,8 M$ | 88,1 M$ | 78,9 M$ | 118,1 M$ | 178,1 M$ | 158,8 M$ | 128,8 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 392,7 M$ | 314,9 M$ | 115,7 M$ | 581,6 M$ | 510,6 M$ | 677,1 M$ | -558,1 M$ | -453,3 M$ | -23,6 M$ | 221,7 M$ |
| Imposto | 139,4 M$ | 116,6 M$ | -11,9 M$ | 144,9 M$ | 123,7 M$ | 159,8 M$ | -120,6 M$ | -73,2 M$ | 11,3 M$ | 76,5 M$ |
| Lucro Líquido | 320,3 M$ | 218,3 M$ | 63,7 M$ | 460,7 M$ | 387,4 M$ | 512,5 M$ | -437,5 M$ | -380,1 M$ | -34,9 M$ | 145,2 M$ |
| LPA | 5,16 $ | 3,68 $ | 1,13 $ | 8,30 $ | 6,96 $ | 9,20 $ | -7,88 $ | -6,79 $ | -0,61 $ | 2,52 $ |
| LPA Diluído | 5,09 $ | 3,63 $ | 1,12 $ | 8,18 $ | 6,81 $ | 8,96 $ | -7,88 $ | -6,79 $ | -0,61 $ | 2,47 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 62,0 M$ | 60,2 M$ | 57,1 M$ | 56,3 M$ | 56,9 M$ | 57,2 M$ | 55,5 M$ | 56,0 M$ | 56,8 M$ | 58,7 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 387,4 M$ | 354,4 M$ | 1,46 mil M$ | 1,17 mil M$ |
| Lucro Bruto | 23,5 M$ | 88,7 M$ | 610,5 M$ | 365,9 M$ |
| Lucro Operacional | -150,1 M$ | -16,0 M$ | 411,3 M$ | 169,6 M$ |
| EBITDA | -145,3 M$ | -20,3 M$ | 412,3 M$ | 156,7 M$ |
| Lucro Líquido | -151,8 M$ | -125,0 M$ | 238,6 M$ | 112,2 M$ |
| LPA | -2,63 $ | -2,16 $ | 4,11 $ | 1,93 $ |
| LPA Diluído | -2,63 $ | -2,16 $ | 4,04 $ | 1,90 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 50,1 M$ | 120,5 M$ | 33,9 M$ | 18,8 M$ | 16,6 M$ | 244,1 M$ | 86,8 M$ | 31,9 M$ | 71,6 M$ | 36,6 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 301,7 M$ | 286,6 M$ | 310,5 M$ | 308,4 M$ | 474,8 M$ | 483,4 M$ | 299,0 M$ | 304,2 M$ | 176,8 M$ | 186,9 M$ |
| Estoque | 448,2 M$ | 407,5 M$ | 481,4 M$ | 540,3 M$ | 621,9 M$ | 1,13 mil M$ | 1,34 mil M$ | 880,3 M$ | 587,5 M$ | 592,8 M$ |
| Ativos Circulantes | 982,9 M$ | 881,7 M$ | 885,7 M$ | 1,04 mil M$ | 1,22 mil M$ | 2,02 mil M$ | 1,98 mil M$ | 1,40 mil M$ | 980,4 M$ | 940,3 M$ |
| Imobilizado | 470,8 M$ | 467,7 M$ | 530,8 M$ | 546,0 M$ | 716,0 M$ | 915,2 M$ | 894,9 M$ | 872,9 M$ | 874,9 M$ | 631,6 M$ |
| Ágio | 373,2 M$ | 441,6 M$ | 543,0 M$ | 538,7 M$ | 544,1 M$ | 605,2 M$ | 254,0 M$ | 243,9 M$ | 243,9 M$ | 243,9 M$ |
| Ativos Intangíveis | 750,9 M$ | 748,9 M$ | 857,3 M$ | 707,5 M$ | 679,2 M$ | 709,6 M$ | 580,2 M$ | 436,7 M$ | 418,8 M$ | 401,8 M$ |
| Ativos Totais | 2,81 mil M$ | 2,75 mil M$ | 3,05 mil M$ | 3,03 mil M$ | 3,38 mil M$ | 4,80 mil M$ | 4,30 mil M$ | 3,41 mil M$ | 2,87 mil M$ | 2,74 mil M$ |
| Contas a Pagar | 131,2 M$ | 153,1 M$ | 150,5 M$ | 214,2 M$ | 391,0 M$ | 609,4 M$ | 422,6 M$ | 271,2 M$ | 254,7 M$ | 229,2 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 185,0 M$ | 143,1 M$ | 132,6 M$ | 128,1 M$ | 66,4 M$ | 57,8 M$ | 144,3 M$ | 52,3 M$ | 52,6 M$ | 57,2 M$ |
| Passivos Circulantes | 591,3 M$ | 544,5 M$ | 612,7 M$ | 620,5 M$ | 950,4 M$ | 1,14 mil M$ | 963,9 M$ | 773,7 M$ | 750,3 M$ | 739,7 M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 1,13 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,88 mil M$ | 1,52 mil M$ | 1,46 mil M$ | 2,24 mil M$ | 2,83 mil M$ | 2,56 mil M$ | 2,17 mil M$ | 2,05 mil M$ |
| Passivos Totais | 2,08 mil M$ | 2,09 mil M$ | 2,69 mil M$ | 2,31 mil M$ | 2,68 mil M$ | 3,79 mil M$ | 4,15 mil M$ | 3,68 mil M$ | 3,26 mil M$ | 3,10 mil M$ |
| Reservas | 881,8 M$ | 978,2 M$ | 919,9 M$ | 1,27 mil M$ | 1,24 mil M$ | 1,61 mil M$ | 1,02 mil M$ | 490,9 M$ | 303,8 M$ | 294,7 M$ |
| Patrimônio Líquido | 730,2 M$ | 661,7 M$ | 359,6 M$ | 723,2 M$ | 697,2 M$ | 1,01 mil M$ | 147,7 M$ | -267,3 M$ | -390,6 M$ | -357,5 M$ |
| Dívida Total | 1,32 mil M$ | 1,40 mil M$ | 2,02 mil M$ | 1,65 mil M$ | 1,68 mil M$ | 2,60 mil M$ | 3,27 mil M$ | 2,91 mil M$ | 2,52 mil M$ | 2,38 mil M$ |
| Dívida Líquida | 1,27 mil M$ | 1,28 mil M$ | 1,98 mil M$ | 1,63 mil M$ | 1,67 mil M$ | 2,35 mil M$ | 3,18 mil M$ | 2,87 mil M$ | 2,45 mil M$ | 2,34 mil M$ |
| Capital de Giro | 391,6 M$ | 337,2 M$ | 273,0 M$ | 421,2 M$ | 266,2 M$ | 883,6 M$ | 1,02 mil M$ | 624,1 M$ | 230,1 M$ | 200,6 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 36,6 M$ | 8,3 M$ | 6,2 M$ | 27,7 M$ |
| Ativos Totais | 2,74 mil M$ | 3,03 mil M$ | 3,41 mil M$ | 3,17 mil M$ |
| Passivos Totais | 3,10 mil M$ | 3,53 mil M$ | 3,70 mil M$ | 3,38 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | -357,5 M$ | -500,6 M$ | -286,5 M$ | -208,7 M$ |
| Dívida Total | 2,38 mil M$ | 2,53 mil M$ | 2,35 mil M$ | 2,11 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 314,8 M$ | 218,8 M$ | 63,7 M$ | 460,2 M$ | 388,6 M$ | 513,4 M$ | -437,5 M$ | -380,1 M$ | -34,9 M$ | 145,2 M$ |
| Depreciação e Amortização | 73,5 M$ | 80,1 M$ | 83,4 M$ | 89,3 M$ | 94,7 M$ | 93,8 M$ | 105,2 M$ | 92,5 M$ | 80,6 M$ | 75,0 M$ |
| Compensação em Ações | 15,6 M$ | 25,2 M$ | 40,4 M$ | 38,4 M$ | 57,9 M$ | 40,6 M$ | 34,3 M$ | 68,9 M$ | 80,4 M$ | 69,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | -120,2 M$ | 48,5 M$ | 114,2 M$ | -71,1 M$ | 8,6 M$ | -386,7 M$ | -323,8 M$ | 414,5 M$ | 379,0 M$ | -30,3 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 237,4 M$ | 354,0 M$ | 342,5 M$ | 226,8 M$ | 558,0 M$ | 271,5 M$ | -129,0 M$ | 531,0 M$ | 667,5 M$ | 371,3 M$ |
| CapEx | -58,3 M$ | -69,6 M$ | -68,2 M$ | -42,4 M$ | -62,7 M$ | -106,9 M$ | -113,5 M$ | -92,8 M$ | -84,0 M$ | -97,4 M$ |
| Aquisições | -182,6 M$ | 58,6 M$ | -528,2 M$ | 267,7 M$ | 0 | -230,1 M$ | -237,3 M$ | 0 | 0 | -2,5 M$ |
| Recompra de Ações | -137,4 M$ | -255,2 M$ | -327,7 M$ | -3,1 M$ | -53,2 M$ | -129,3 M$ | -257,9 M$ | -9,3 M$ | -5,1 M$ | -18,4 M$ |
| Dividendos Pagos | -116,6 M$ | -120,3 M$ | -120,0 M$ | -124,5 M$ | -411,2 M$ | -143,0 M$ | -166,2 M$ | -149,1 M$ | -151,3 M$ | -154,3 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 179,1 M$ | 284,4 M$ | 274,3 M$ | 184,4 M$ | 495,3 M$ | 164,6 M$ | -242,5 M$ | 438,2 M$ | 583,5 M$ | 273,9 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 174,1 M$ | -370,4 M$ | 220,0 M$ | 345,6 M$ |
| CapEx | -42,9 M$ | -20,0 M$ | -18,6 M$ | 38,6 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 131,2 M$ | -390,4 M$ | 201,4 M$ | 384,2 M$ |
| Dividendos Pagos | -38,1 M$ | -38,3 M$ | -39,5 M$ | -116,3 M$ |
| Compensação em Ações | 13,4 M$ | 7,4 M$ | 0 | 38,3 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -6,8 % | +0,8 % | +18,5 % | +30,9 % | +19,2 % | -20,3 % | -9,5 % | +0,0 % | -3,9 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -31,8 % | -70,8 % | +623,2 % | -15,9 % | +32,3 % | -185,4 % | +13,1 % | +90,8 % | +516,0 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -28,7 % | -69,3 % | +634,5 % | -16,1 % | +32,2 % | -185,7 % | +13,8 % | +91,0 % | +513,1 % | |
| Variação de Ações (anual) | -2,9 % | -5,1 % | -1,4 % | +1,1 % | +0,5 % | -3,0 % | +0,9 % | +1,4 % | +3,3 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +58,8 % | -3,6 % | -32,8 % | +168,6 % | -66,8 % | -247,3 % | +280,7 % | +33,2 % | -53,1 % | |
| Margem Bruta | 35,1 % | 36,8 % | 32,5 % | 32,3 % | 32,6 % | 29,8 % | 22,2 % | 18,5 % | 23,9 % | 30,6 % |
| Margem Operacional | 16,2 % | 16,4 % | 7,5 % | 21,9 % | 14,2 % | 14,7 % | -11,1 % | -4,9 % | 5,9 % | 10,5 % |
| Margem EBITDA | 18,2 % | 17,8 % | 10,8 % | 24,5 % | 16,6 % | 17,3 % | -8,5 % | -5,1 % | 6,1 % | 12,5 % |
| Margem Líquida | 11,3 % | 8,3 % | 2,4 % | 14,6 % | 9,4 % | 10,4 % | -11,1 % | -10,7 % | -1,0 % | 4,3 % |
| Margem FCF | 6,3 % | 10,8 % | 10,3 % | 5,8 % | 12,0 % | 3,3 % | -6,2 % | 12,3 % | 16,4 % | 8,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 35,5 % | 37,0 % | -10,3 % | 24,9 % | 24,2 % | 23,6 % | 21,6 % | 16,1 % | -47,9 % | 34,5 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 2,89 $ | 4,72 $ | 4,80 $ | 3,28 $ | 8,70 $ | 2,88 $ | -4,37 $ | 7,83 $ | 10,27 $ | 4,67 $ |
| Dividendo por Ação | 1,88 $ | 2,00 $ | 2,10 $ | 2,21 $ | 7,23 $ | 2,50 $ | 2,99 $ | 2,66 $ | 2,66 $ | 2,63 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 61,1 M$ | 59,4 M$ | 56,2 M$ | 55,5 M$ | 55,7 M$ | 55,7 M$ | 55,5 M$ | 56,0 M$ | 56,8 M$ | 57,6 M$ |
O que olhar em materiais básicos
Mineiras, químicas, aço. 100% dependentes das matérias-primas. Analisar só com o PER é um erro: olhe para a posição de custos e para a sustentabilidade do dividendo.
- Rendimento do FCF — Em commodities o FCF é ouro — RPA engana muito
- Margem bruta — Margem bruta consistente 5 anos = sinal de moat
- Dívida líquida / EBITDA (vale) — Usar EBITDA do pior ano do ciclo, não o atual
- Cobertura do dividendo — Dividendo coberto por FCF em ano médio, não no pico
- Capex / D&A — >1x = mantêm/crescem reservas. <0,7x = a descapitalizar
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rendibilidade. Chave nas cíclicas
- P/B em ciclos — Matérias-primas: 0,8-1,2x nos vales, 2x+ nos picos. Abaixo de 2x ainda é zona razoável
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | -21,87 % |
| Retorno sobre capital investido | 11,17 % |
| Retorno sobre ativos | 2,34 % |
| Margem bruta | 32,27 % |
| Margem operacional | 12,30 % |
| Margem líquida | 2,19 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | -10,13 |
| Liquidez corrente | 1,21 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 2,55 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 16,14 | 26,45 | 69,77 | 12,27 | 21,97 | 15,91 | -5,43 | -7,61 | -142,13 | 22,60 |
| P/VP | 6,97 | 8,74 | 12,32 | 7,81 | 12,22 | 8,05 | 16,06 | -10,83 | -12,61 | -9,18 |
| P/V | 1,79 | 2,19 | 1,66 | 1,79 | 2,06 | 1,66 | 0,60 | 0,81 | 1,39 | 0,96 |
| Margem Bruta | 35,1 % | 36,8 % | 32,5 % | 32,3 % | 32,6 % | 29,8 % | 22,2 % | 18,5 % | 23,9 % | 30,6 % |
| Margem Operacional | 16,2 % | 16,4 % | 7,5 % | 21,9 % | 14,2 % | 14,7 % | -11,1 % | -4,9 % | 5,9 % | 10,5 % |
| Margem Líquida | 11,3 % | 8,3 % | 2,4 % | 14,6 % | 9,4 % | 10,4 % | -11,1 % | -10,7 % | -1,0 % | 4,3 % |
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