Demonstrações financeiras detalhadas de South Bow Corporation (SOBO): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 55,5 %, margem operacional 30,9 %, margem líquida 24,1 %.
A $ 35,96 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), SOBO negocia a um P/L de 20,91 e um ROE de 17,36 %. A capitalização de mercado é de 7,5 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 2,66 bi $ | 2,12 bi $ | 1,99 bi $ |
| Custo da Receita | 465,2 mi $ | 622,0 mi $ | 560,0 mi $ |
| Lucro Bruto | 2,19 bi $ | 1,50 bi $ | 1,43 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Operacionais | 1,26 bi $ | 753,0 mi $ | 711,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 927,8 mi $ | 745,0 mi $ | 715,0 mi $ |
| EBITDA | 1,36 bi $ | 1,05 bi $ | 1,07 bi $ |
| Despesas com Juros | 291,6 mi $ | 388,0 mi $ | 331,0 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 744,9 mi $ | 418,0 mi $ | 497,0 mi $ |
| Imposto | 159,1 mi $ | 102,0 mi $ | 64,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 585,9 mi $ | 316,0 mi $ | 433,0 mi $ |
| LPA | $ 2,82 | $ 1,52 | $ 1,52 |
| LPA Diluído | $ 2,82 | $ 1,52 | $ 1,52 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 207,6 M | 208,2 M | 208,2 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | 461,0 mi $ | 503,0 mi $ | 491,0 mi $ | 546,0 mi $ |
| Lucro Bruto | 317,0 mi $ | 375,0 mi $ | 353,0 mi $ | 420,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 147,0 mi $ | 204,0 mi $ | 160,0 mi $ | 239,0 mi $ |
| EBITDA | 252,0 mi $ | 294,0 mi $ | 248,0 mi $ | 323,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 93,0 mi $ | 156,0 mi $ | 77,0 mi $ | 134,0 mi $ |
| LPA | $ 0,45 | $ 0,26 | $ 0,37 | $ 0,64 |
| LPA Diluído | $ 0,45 | $ 0,26 | $ 0,37 | $ 0,64 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 347,3 mi $ | 397,0 mi $ | 574,0 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 1,86 bi $ | 1,25 bi $ | 1,18 bi $ |
| Estoque | 212,1 mi $ | 207,0 mi $ | 99,8 mi $ |
| Ativos Circulantes | 3,46 bi $ | 2,20 bi $ | 2,01 bi $ |
| Imobilizado | 11,17 bi $ | 8,21 bi $ | 8,23 bi $ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 15,95 bi $ | 11,33 bi $ | 11,17 bi $ |
| Contas a Pagar | 1,63 bi $ | 1,54 bi $ | 752,6 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 2,75 bi $ | 1,76 bi $ | 1,34 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 7,91 bi $ | 5,72 bi $ | 5,76 bi $ |
| Passivos Totais | 12,18 bi $ | 8,72 bi $ | 8,47 bi $ |
| Reservas | 0 | -49,0 mi $ | -31,9 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 3,76 bi $ | 2,61 bi $ | 2,70 bi $ |
| Dívida Total | 7,92 bi $ | 5,72 bi $ | 5,78 bi $ |
| Dívida Líquida | 7,57 bi $ | 5,32 bi $ | 5,21 bi $ |
| Capital de Giro | 714,4 mi $ | 437,0 mi $ | 672,8 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 359,7 mi $ | 574,0 mi $ | 601,0 mi $ | 726,0 mi $ |
| Ativos Totais | 8,23 bi $ | 11,17 bi $ | 11,28 bi $ | 11,38 bi $ |
| Passivos Totais | 6,35 bi $ | 8,47 bi $ | 8,61 bi $ | 8,72 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,88 bi $ | 2,70 bi $ | 2,67 bi $ | 2,67 bi $ |
| Dívida Total | 4,13 bi $ | 5,78 bi $ | 5,77 bi $ | 5,73 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | 585,9 mi $ | 300,8 mi $ | 440,6 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 323,4 mi $ | 246,0 mi $ | 251,3 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | -45,1 mi $ | -59,0 mi $ | -35,6 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,03 bi $ | 503,6 mi $ | 729,6 mi $ |
| CapEx | -49,0 mi $ | -116,1 mi $ | -181,1 mi $ |
| Aquisições | 0 | 36,2 mi $ | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | -423,3 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 983,5 mi $ | 387,5 mi $ | 548,4 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 52,8 mi $ | 348,7 mi $ | 183,4 mi $ | 255,0 mi $ |
| CapEx | -17,9 mi $ | -95,2 mi $ | -26,6 mi $ | -18,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 34,8 mi $ | 253,5 mi $ | 156,8 mi $ | 237,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -13,6 mi $ | -196,1 mi $ | -102,6 mi $ | -104,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | -20,2 % | -6,3 % |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -46,1 % | +37,0 % |
| Crescimento LPA (anual) | | -46,1 % | +0,0 % |
| Variação de Ações (anual) | | +0,3 % | +0,0 % |
| Crescimento FCF (anual) | | -60,6 % | +41,5 % |
| Margem Bruta | 82,5 % | 70,7 % | 71,8 % |
| Margem Operacional | 34,9 % | 35,1 % | 36,0 % |
| Margem EBITDA | 51,2 % | 49,6 % | 54,1 % |
| Margem Líquida | 22,0 % | 14,9 % | 21,8 % |
| Margem FCF | 37,0 % | 18,3 % | 27,6 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 21,4 % | 24,4 % | 12,9 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $ 4,74 | $ 1,86 | $ 2,63 |
| Dividendo por Ação | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 2,03 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 207,6 M | 207,6 M | 208,0 M |
O que olhar em empresas de Energia
- Rendimento do FCF (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 17,36 % |
| Retorno sobre capital investido | 5,24 % |
| Retorno sobre ativos | 4,06 % |
| Margem bruta | 55,52 % |
| Margem operacional | 30,94 % |
| Margem líquida | 24,12 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 2,15 |
| Liquidez corrente | 1,52 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 0,86 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 7,90 | 15,51 | 18,07 |
| P/VP | 1,23 | 1,87 | 2,11 |
| P/V | 1,74 | 2,31 | 2,88 |
| Margem Bruta | 82,5 % | 70,7 % | 71,8 % |
| Margem Operacional | 34,9 % | 35,1 % | 36,0 % |
| Margem Líquida | 22,0 % | 14,9 % | 21,8 % |