Demonstrações financeiras detalhadas de Smurfit Westrock plc (SW): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Smurfit Westrock plc registou receitas de 31,18 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 29,6 %. O lucro líquido atingiu 699,0 M$, com CAGR de 5 anos de 5,1 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 19,4 %, margem operacional 7,1 %, margem líquida 2,2 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 5,9 % em 5 anos.
Ao preço atual de 42,54 $, SW negocia a um P/L de 45,26 e um ROE de 3,25 %. A capitalização de mercado é de 22,3 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 8,58 mil M$ | 8,56 mil M$ | 8,95 mil M$ | 9,05 mil M$ | 8,53 mil M$ | 10,48 mil M$ | 12,62 mil M$ | 10,95 mil M$ | 20,38 mil M$ | 31,18 mil M$ |
| Custo da Receita | 5,98 mil M$ | 5,78 mil M$ | 5,99 mil M$ | 6,04 mil M$ | 5,66 mil M$ | 8,13 mil M$ | 9,56 mil M$ | 8,19 mil M$ | 16,33 mil M$ | 25,14 mil M$ |
| Lucro Bruto | 2,60 mil M$ | 2,47 mil M$ | 2,96 mil M$ | 3,00 mil M$ | 2,87 mil M$ | 2,35 mil M$ | 3,06 mil M$ | 2,77 mil M$ | 4,05 mil M$ | 6,04 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 7,2 M$ | 8,0 M$ | 8,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 1,72 mil M$ | 2,09 mil M$ | 2,12 mil M$ | 2,18 mil M$ | 2,40 mil M$ | 1,27 mil M$ | 1,45 mil M$ | 1,50 mil M$ | 2,72 mil M$ | 3,82 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 1,74 mil M$ | 1,68 mil M$ | 1,92 mil M$ | 2,12 mil M$ | 1,98 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,60 mil M$ | 1,52 mil M$ | 3,08 mil M$ | 3,82 mil M$ |
| Lucro Operacional | 857,1 M$ | 792,1 M$ | 1,14 mil M$ | 884,0 M$ | 891,0 M$ | 1,10 mil M$ | 1,46 mil M$ | 1,24 mil M$ | 972,1 M$ | 2,22 mil M$ |
| EBITDA | 1,30 mil M$ | 1,18 mil M$ | 225,3 M$ | 1,49 mil M$ | 1,37 mil M$ | 1,57 mil M$ | 2,13 mil M$ | 1,79 mil M$ | 2,74 mil M$ | 4,35 mil M$ |
| Despesas com Juros | 195,6 M$ | 236,3 M$ | 168,4 M$ | 167,6 M$ | 119,1 M$ | 126,1 M$ | 146,5 M$ | 154,5 M$ | 507,0 M$ | 840,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 687,8 M$ | 555,1 M$ | -404,0 M$ | 677,0 M$ | 748,0 M$ | 947,1 M$ | 1,33 mil M$ | 1,03 mil M$ | 540,6 M$ | 959,0 M$ |
| Imposto | 206,1 M$ | 153,0 M$ | 235,0 M$ | 193,0 M$ | 201,0 M$ | 242,5 M$ | 365,2 M$ | 282,6 M$ | 232,6 M$ | 260,0 M$ |
| Lucro Líquido | 467,0 M$ | 417,0 M$ | -646,0 M$ | 476,0 M$ | 545,0 M$ | 704,6 M$ | 965,7 M$ | 747,3 M$ | 307,9 M$ | 699,0 M$ |
| LPA | 1,99 $ | 1,76 $ | -2,74 $ | 2,25 $ | 2,69 $ | 2,74 $ | 3,85 $ | 2,90 $ | 0,80 $ | 1,34 $ |
| LPA Diluído | 1,97 $ | 1,76 $ | -2,74 $ | 2,00 $ | 2,67 $ | 2,71 $ | 3,80 $ | 2,87 $ | 0,79 $ | 1,33 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 237,0 M$ | 237,0 M$ | 236,0 M$ | 238,0 M$ | 251,1 M$ | 260,0 M$ | 261,0 M$ | 260,0 M$ | 389,0 M$ | 526,0 M$ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 458,5 M$ | 635,8 M$ | 465,6 M$ | 189,0 M$ | 891,0 M$ | 854,3 M$ | 785,4 M$ | 1,00 mil M$ | 855,0 M$ | 1,05 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 1,31 mil M$ | 1,60 mil M$ | 1,44 mil M$ | 1,40 mil M$ | 1,34 mil M$ | 1,79 mil M$ | 1,90 mil M$ | 1,81 mil M$ | 4,12 mil M$ | 5,01 mil M$ |
| Estoque | 829,8 M$ | 1,02 mil M$ | 981,5 M$ | 819,0 M$ | 773,0 M$ | 1,05 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,20 mil M$ | 3,55 mil M$ | 4,34 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 2,85 mil M$ | 3,55 mil M$ | 3,38 mil M$ | 2,68 mil M$ | 3,26 mil M$ | 4,07 mil M$ | 4,50 mil M$ | 4,57 mil M$ | 10,05 mil M$ | 12,26 mil M$ |
| Imobilizado | 3,43 mil M$ | 3,89 mil M$ | 4,13 mil M$ | 4,37 mil M$ | 4,26 mil M$ | 4,71 mil M$ | 4,99 mil M$ | 6,17 mil M$ | 22,68 mil M$ | 27,29 mil M$ |
| Ágio | 2,42 mil M$ | 2,74 mil M$ | 2,70 mil M$ | 2,38 mil M$ | 2,34 mil M$ | 2,51 mil M$ | 2,54 mil M$ | 2,84 mil M$ | 6,82 mil M$ | 8,48 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 189,3 M$ | 171,6 M$ | 262,0 M$ | 233,0 M$ | 208,0 M$ | 210,8 M$ | 215,7 M$ | 218,0 M$ | 1,12 mil M$ | 1,24 mil M$ |
| Ativos Totais | 9,32 mil M$ | 10,80 mil M$ | 10,86 mil M$ | 9,93 mil M$ | 10,29 mil M$ | 11,70 mil M$ | 12,46 mil M$ | 14,05 mil M$ | 43,76 mil M$ | 53,04 mil M$ |
| Contas a Pagar | 1,07 mil M$ | 1,27 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,02 mil M$ | 978,0 M$ | 1,42 mil M$ | 1,80 mil M$ | 1,73 mil M$ | 3,29 mil M$ | 4,22 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 140,0 M$ | 676,0 M$ | 168,0 M$ | 110,0 M$ | 71,0 M$ | 73,9 M$ | 86,9 M$ | 191,0 M$ | 1,05 mil M$ | 406,4 M$ |
| Passivos Circulantes | 2,01 mil M$ | 3,03 mil M$ | 2,43 mil M$ | 2,21 mil M$ | 2,23 mil M$ | 2,82 mil M$ | 3,04 mil M$ | 3,01 mil M$ | 7,33 mil M$ | 8,30 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 3,25 mil M$ | 2,67 mil M$ | 3,36 mil M$ | 3,20 mil M$ | 2,86 mil M$ | 3,30 mil M$ | 3,31 mil M$ | 3,64 mil M$ | 12,54 mil M$ | 15,77 mil M$ |
| Passivos Totais | 6,69 mil M$ | 7,61 mil M$ | 7,55 mil M$ | 6,93 mil M$ | 6,51 mil M$ | 7,31 mil M$ | 7,47 mil M$ | 7,88 mil M$ | 26,37 mil M$ | 31,48 mil M$ |
| Reservas | 897,1 M$ | 1,44 mil M$ | 480,4 M$ | 615,0 M$ | 917,0 M$ | 1,47 mil M$ | 2,88 mil M$ | 3,52 mil M$ | 2,95 mil M$ | 3,12 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 2,45 mil M$ | 3,01 mil M$ | 3,16 mil M$ | 2,95 mil M$ | 3,77 mil M$ | 4,38 mil M$ | 4,98 mil M$ | 6,16 mil M$ | 17,36 mil M$ | 21,53 mil M$ |
| Dívida Total | 3,40 mil M$ | 3,35 mil M$ | 3,54 mil M$ | 3,69 mil M$ | 3,28 mil M$ | 3,75 mil M$ | 3,74 mil M$ | 4,13 mil M$ | 13,60 mil M$ | 16,18 mil M$ |
| Dívida Líquida | 2,94 mil M$ | 2,72 mil M$ | 3,08 mil M$ | 3,50 mil M$ | 2,38 mil M$ | 2,90 mil M$ | 2,96 mil M$ | 3,13 mil M$ | 12,74 mil M$ | 15,13 mil M$ |
| Capital de Giro | 844,5 M$ | 527,9 M$ | 952,9 M$ | 465,0 M$ | 1,03 mil M$ | 1,24 mil M$ | 1,47 mil M$ | 1,56 mil M$ | 2,72 mil M$ | 3,96 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 851,0 M$ | 892,0 M$ | 674,0 M$ | 677,0 M$ |
| Ativos Totais | 45,57 mil M$ | 45,16 mil M$ | 45,17 mil M$ | 45,20 mil M$ |
| Passivos Totais | 27,11 mil M$ | 26,80 mil M$ | 27,09 mil M$ | 27,14 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 18,43 mil M$ | 18,33 mil M$ | 18,06 mil M$ | 18,04 mil M$ |
| Dívida Total | 14,11 mil M$ | 13,77 mil M$ | 14,26 mil M$ | 14,16 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 687,8 M$ | 691,0 M$ | -462,1 M$ | 758,4 M$ | 920,0 M$ | 802,6 M$ | 1,03 mil M$ | 826,0 M$ | 319,0 M$ | 699,0 M$ |
| Depreciação e Amortização | 417,5 M$ | 479,9 M$ | 479,3 M$ | 606,0 M$ | 685,1 M$ | 653,6 M$ | 564,0 M$ | 580,0 M$ | 1,46 mil M$ | 2,55 mil M$ |
| Compensação em Ações | 12,6 M$ | 27,6 M$ | 25,2 M$ | 43,7 M$ | 43,0 M$ | 0 | 68,0 M$ | 66,0 M$ | 206,0 M$ | 139,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | -98,9 M$ | -132,0 M$ | -106,4 M$ | 53,8 M$ | 116,8 M$ | -126,5 M$ | -317,0 M$ | 159,0 M$ | -349,0 M$ | 71,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 771,9 M$ | 891,4 M$ | 1,18 mil M$ | 1,30 mil M$ | 1,53 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,48 mil M$ | 3,39 mil M$ |
| CapEx | -462,7 M$ | -549,5 M$ | -632,6 M$ | -707,9 M$ | -632,2 M$ | -702,1 M$ | -930,0 M$ | -929,0 M$ | -1,47 mil M$ | -2,19 mil M$ |
| Aquisições | -42,1 M$ | -56,4 M$ | -581,1 M$ | -126,6 M$ | -2,5 M$ | -471,6 M$ | -108,0 M$ | -33,0 M$ | -720,0 M$ | -6,0 M$ |
| Recompra de Ações | -10,5 M$ | -12,0 M$ | -11,4 M$ | -25,8 M$ | -19,7 M$ | -26,0 M$ | -74,0 M$ | -30,0 M$ | -27,0 M$ | 0 |
| Dividendos Pagos | -174,6 M$ | -229,1 M$ | -243,7 M$ | -266,6 M$ | -319,8 M$ | -357,0 M$ | -349,0 M$ | -391,0 M$ | -650,0 M$ | -900,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 309,2 M$ | 341,9 M$ | 549,1 M$ | 594,8 M$ | 901,6 M$ | 468,1 M$ | 503,0 M$ | 630,0 M$ | 17,0 M$ | 1,20 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,13 mil M$ | 1,20 mil M$ | 204,0 M$ | 765,0 M$ |
| CapEx | -610,0 M$ | -583,0 M$ | -624,0 M$ | -465,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 523,0 M$ | 612,0 M$ | -420,0 M$ | 300,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -225,0 M$ | -225,0 M$ | -237,0 M$ | -235,5 M$ |
| Compensação em Ações | 35,0 M$ | 25,0 M$ | 28,0 M$ | 27,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -0,2 % | +4,5 % | +1,1 % | -5,7 % | +22,9 % | +20,3 % | -13,2 % | +86,0 % | +53,0 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -10,7 % | -254,9 % | +173,7 % | +14,5 % | +29,3 % | +37,0 % | -22,6 % | -58,8 % | +127,0 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -11,6 % | -255,7 % | +182,1 % | +19,6 % | +1,9 % | +40,5 % | -24,7 % | -72,4 % | +67,5 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,0 % | -0,4 % | +0,8 % | +5,5 % | +3,5 % | +0,4 % | -0,4 % | +49,6 % | +35,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +10,6 % | +60,6 % | +8,3 % | +51,6 % | -48,1 % | +7,5 % | +25,2 % | -97,3 % | +6958,8 % | |
| Margem Bruta | 30,3 % | 28,9 % | 33,1 % | 33,2 % | 33,7 % | 22,4 % | 24,2 % | 25,3 % | 19,9 % | 19,4 % |
| Margem Operacional | 10,0 % | 9,3 % | 12,8 % | 9,8 % | 10,4 % | 10,5 % | 11,5 % | 11,3 % | 4,8 % | 7,1 % |
| Margem EBITDA | 15,2 % | 13,8 % | 2,5 % | 16,4 % | 16,0 % | 15,0 % | 16,9 % | 16,4 % | 13,5 % | 13,9 % |
| Margem Líquida | 5,4 % | 4,9 % | -7,2 % | 5,3 % | 6,4 % | 6,7 % | 7,7 % | 6,8 % | 1,5 % | 2,2 % |
| Margem FCF | 3,6 % | 4,0 % | 6,1 % | 6,6 % | 10,6 % | 4,5 % | 4,0 % | 5,8 % | 0,1 % | 3,8 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 30,0 % | 27,6 % | -58,2 % | 28,5 % | 26,9 % | 25,6 % | 27,4 % | 27,4 % | 43,0 % | 27,1 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 1,30 $ | 1,44 $ | 2,33 $ | 2,50 $ | 3,59 $ | 1,80 $ | 1,93 $ | 2,42 $ | 0,04 $ | 2,28 $ |
| Dividendo por Ação | 0,74 $ | 0,97 $ | 1,03 $ | 1,12 $ | 1,27 $ | 1,37 $ | 1,34 $ | 1,50 $ | 1,67 $ | 1,71 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 236,8 M$ | 237,0 M$ | 236,0 M$ | 237,0 M$ | 248,8 M$ | 257,0 M$ | 258,0 M$ | 258,0 M$ | 386,0 M$ | 522,0 M$ |
O que olhar em empresas de Consumo Cíclico
- Margem operacional média 5a (Média do ciclo) — Olhar a média do ciclo, não o ano atual (pico ou vale).
- Rotatividade de inventário (≥4x/ano) — Retail saudável roda inventário rápido. Uma queda sinaliza fraca procura.
- ROIC médio 5a (≥12%) — Cíclicas com ROIC médio >12% são vencedoras estruturais.
- Dívida líquida / EBITDA (pico) (<3x em vale) — Em cíclicas a dívida mata em recessão.
- Current Ratio (>1,5x) — Aguenta 12-18 meses sem caixa operacional.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de falência — chave em cíclicas sensíveis a recessão.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 3,25 % |
| Retorno sobre capital investido | 3,59 % |
| Retorno sobre ativos | 1,32 % |
| Margem bruta | 19,38 % |
| Margem operacional | 7,13 % |
| Margem líquida | 2,24 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,75 |
| Liquidez corrente | 1,48 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,28 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 24,23 | 30,63 | -12,02 | 17,01 | 13,24 | 14,24 | 8,53 | 13,03 | 67,32 | 28,86 |
| P/VP | 4,66 | 4,25 | 2,46 | 3,07 | 2,35 | 2,29 | 1,70 | 1,58 | 1,20 | 0,94 |
| P/V | 1,33 | 1,49 | 0,87 | 1,00 | 1,04 | 0,96 | 0,67 | 0,89 | 1,02 | 0,65 |
| Margem Bruta | 30,3 % | 28,9 % | 33,1 % | 33,2 % | 33,7 % | 22,4 % | 24,2 % | 25,3 % | 19,9 % | 19,4 % |
| Margem Operacional | 10,0 % | 9,3 % | 12,8 % | 9,8 % | 10,4 % | 10,5 % | 11,5 % | 11,3 % | 4,8 % | 7,1 % |
| Margem Líquida | 5,4 % | 4,9 % | -7,2 % | 5,3 % | 6,4 % | 6,7 % | 7,7 % | 6,8 % | 1,5 % | 2,2 % |
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