¿Salesforce o Oracle: cuál está más barata en 2026?
A 5 de octubre de 2026, Salesforce (CRM) cotiza a 21,4× beneficios (PER) y Oracle (ORCL) a 22,3×, según Kaplio. La mediana de las 250 empresas de tecnología de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio es 35,2×. Veredicto de Kaplio: Salesforce, barata; Oracle, en precio. Horquilla de valor por múltiplos: 385 $ para Salesforce y 152 $–224 $ para Oracle. Frente a su propia horquilla, hoy sale más barata Salesforce.
Según el Resumen de Kaplio
El mismo veredicto que la ficha de cada empresa: horquilla por múltiplos, las cuatro fichas, la rentabilidad esperada si el consenso acierta y lo que dirían hoy Buffett y Lynch.
| Salesforce (CRM) | Oracle (ORCL) | |
|---|---|---|
| Valoración del Resumen | barata (385 $) | en precio (152 $–224 $) |
| Las cuatro fichas | Valoración: PER 21,4× (barata) Negocio: ROIC 9 % (justo) Balance: Deuda neta/EBITDA 0,7× (sólido) Resultados: 7 de 8 (acompañan) | Valoración: PER 22,3× (en precio) Negocio: ROIC 8 % (flojo) Balance: Deuda neta/EBITDA 3,9× (frágil) Resultados: 5 de 8 (irregulares) |
| Rentabilidad esperada (anual) | — | — |
| Método Buffett | calidad 75 · no aprobaría | calidad 77 · no aprobaría |
| Método Lynch | alto crecimiento · esperaría | estable · esperaría |
Métricas lado a lado
| Métrica | Salesforce (CRM) | Oracle (ORCL) |
|---|---|---|
| Resumen | ||
| Capitalización | 192 B$ | 410 B$ |
| Precio | 234,69 $ | 142,30 $ |
| Valoración | ||
| P/E | 21,4× | 22,3× |
| P/B | 4,9× | 6,3× |
| P/S | 4,3× | 5,7× |
| EV/EBITDA | 14,3× | 14,1× |
| Yield FCF | 7,9 % | -7,0 % |
| Rentabilidad por dividendo | 0,7 % | 1,4 % |
| Rentabilidad | ||
| ROIC | 9,0 % | 8,0 % |
| ROE | 20,2 % | 42,6 % |
| Margen bruto | 77,3 % | 63,9 % |
| Margen operativo | 21,4 % | 32,4 % |
| Margen neto | 22,0 % | 26,4 % |
| Crecimiento | ||
| Ingresos 5y CAGR | 14,3 % | 10,7 % |
| BPA 5y CAGR | 11,9 % | 4,9 % |
| FCF 5y CAGR | 28,6 % | — |
| Balance | ||
| Deuda neta / EBITDA | 0,7× | 3,9× |
| Deuda / Equity | 1,1× | 2,3× |
Últimos doce meses cuando hay dato; si no, el último ejercicio. Crecimientos: tasa anual compuesta a cinco años.