¿Adobe o Salesforce: cuál está más barata en 2026?
A 5 de octubre de 2026, Adobe (ADBE) cotiza a 13,3× beneficios (PER) y Salesforce (CRM) a 21,4×, según Kaplio. La mediana de las 250 empresas de tecnología de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio es 35,2×. Veredicto de Kaplio: Adobe, barata; Salesforce, barata. Horquilla de valor por múltiplos: 630 $–908 $ para Adobe y 385 $ para Salesforce. Frente a su propia horquilla, hoy sale más barata Adobe.
Según el Resumen de Kaplio
El mismo veredicto que la ficha de cada empresa: horquilla por múltiplos, las cuatro fichas, la rentabilidad esperada si el consenso acierta y lo que dirían hoy Buffett y Lynch.
| Adobe (ADBE) | Salesforce (CRM) | |
|---|---|---|
| Valoración del Resumen | barata (630 $–908 $) | barata (385 $) |
| Las cuatro fichas | Valoración: PER 13,3× (barata) Negocio: ROIC 37 % (excelente) Balance: Deuda neta/EBITDA 0,1× (sólido) Resultados: 8 de 8 (acompañan) | Valoración: PER 21,4× (barata) Negocio: ROIC 9 % (justo) Balance: Deuda neta/EBITDA 0,7× (sólido) Resultados: 7 de 8 (acompañan) |
| Rentabilidad esperada (anual) | — | — |
| Método Buffett | calidad 100 · aprueba | calidad 75 · no aprobaría |
| Método Lynch | estable · esperaría | alto crecimiento · esperaría |
Métricas lado a lado
| Métrica | Adobe (ADBE) | Salesforce (CRM) |
|---|---|---|
| Resumen | ||
| Capitalización | 94,5 B$ | 192 B$ |
| Precio | 237,69 $ | 234,69 $ |
| Valoración | ||
| P/E | 13,3× | 21,4× |
| P/B | 8,0× | 4,9× |
| P/S | 3,7× | 4,3× |
| EV/EBITDA | 9,5× | 14,3× |
| Yield FCF | 11,5 % | 7,9 % |
| Rentabilidad por dividendo | 0,0 % | 0,7 % |
| Rentabilidad | ||
| ROIC | 37,0 % | 9,0 % |
| ROE | 62,9 % | 20,2 % |
| Margen bruto | 89,1 % | 77,3 % |
| Margen operativo | 35,7 % | 21,4 % |
| Margen neto | 28,0 % | 22,0 % |
| Crecimiento | ||
| Ingresos 5y CAGR | 13,1 % | 14,3 % |
| BPA 5y CAGR | 8,9 % | 11,9 % |
| FCF 5y CAGR | 13,2 % | 28,6 % |
| Balance | ||
| Deuda neta / EBITDA | 0,1× | 0,7× |
| Deuda / Equity | 0,6× | 1,1× |
Últimos doce meses cuando hay dato; si no, el último ejercicio. Crecimientos: tasa anual compuesta a cinco años.