Acciones de América Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: América Móvil, S.A.B. de C.V.

Capitalización 72 mil M$; rango de 52 semanas 19,89 $ a 27,75 $; PER 14,1×; PER 2027 esperado 12,2×; rentabilidad por dividendo 2,5 %; próximos resultados el 11 de febrero de 2027. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER 14,1× (barata). Un 26 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: Margen EBITDA 42,5 % (excelente). Apalancamiento operativo de la red o la plataforma; sano desde el 30 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,4× (sólido). Deuda neta de 2,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3,5×
• Resultados: 1 de 8 (decepcionan). 1 de 8 sobre el consenso · BPA +249 % interanual · próximos el 11 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: PER 14,1×: Un 26 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: Margen EBITDA 42,5 %: Apalancamiento operativo de la red o la plataforma; sano desde el 30 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,4×: Deuda neta de 2,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3,5×
• En contra: 1 de 8: 1 de 8 sobre el consenso · BPA +249 % interanual · próximos el 11 de febrero de 2027

A su PER mediano de la década (19,1×) valdría unos 33 $ (un 36 % más); a la mediana de su sector (20,0×) valdría unos 34 $ (un 42 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en comunicación: 7 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 3,5 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 3,5 % al año; en telecos, sano desde el 2 % anual
• Margen EBITDA: 42,5 %, cumple. Margen EBITDA del 42,5 %; en telecos se considera sano desde el 30 %
• Rentabilidad por caja libre: 165,5 %, cumple. Caja libre anual del 165,5 % sobre el precio de la acción; en telecos, sano desde el 6 %
• Capex sobre ingresos: 12,1 %, cumple. Reinvierte en la red el 12,1 % de sus ingresos; en telecos se tolera hasta el 20 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,4×, cumple. Deuda neta de 2,4× el EBITDA anual; en telecos se tolera hasta 3,5×
• Payout sobre caja libre: 25,8 %, cumple. El dividendo se lleva el 25,8 % de la caja libre; sano hasta el 80 %
• EV/EBITDA: 5,0×, cumple. Cotiza a 5,0×, frente a 6,1× de media en 5 años: barato, por debajo de 5,5×

Telecos, medios y plataformas de internet no son lo mismo: las telecos son vacas lecheras intensivas en capital que se valoran por caja libre y dividendo; los medios necesitan crecimiento y disciplina en el gasto en contenido; las plataformas viven del efecto red y ahora del capex en inteligencia artificial.

Frente a sus pares — América Móvil, S.A.B. de C.V.: PER 14,1×; EV/EBITDA 5,0×; ROIC 9,8 %. Pares: AT&T Inc. (PER 11,4×; EV/EBITDA 6,7×; ROIC 4,9 %), Vodafone Group Public Limited Company (PER n/d; EV/EBITDA 5,0×; ROIC 0,1 %), T-Mobile US, Inc. (PER 15,4×; EV/EBITDA 8,7×; ROIC 7,1 %).

Ha estado más cara que hoy el 86 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 2,5 %; 5 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 29 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,7×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 24,60 $ al año (2,05 $ al mes).