Acciones de The Andersons, Inc. (ANDE): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: The Andersons, Inc.

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 46,31 $ a 80,87 $; PER 12,4×; PER 2027 esperado 10,1×; rentabilidad por dividendo 1,2 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 12,4× (barata). Solo frente a su sector: un 45 % por debajo de su mediana
• Negocio: ROIC 8 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 2 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,9× (frágil). Deuda neta de 2,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 6 de 8 (irregulares). 6 de 8 sobre el consenso · pero el beneficio por acción cae un 16 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 12,4×: Solo frente a su sector: un 45 % por debajo de su mediana
• A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (1,2 % de rentabilidad)
• A favor: Payout 28,1 %: Reparte como dividendo el 28,1 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• En contra: ROIC 8 %: Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 2 % en 12 meses
• En contra: Margen bruto 6,5 %: Margen bruto del 6,5 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto −58,6 %: Convierte en caja libre el −58,6 % del beneficio; sano desde el 90 %

A la mediana de su sector (22,4×) valdría unos 116 $ (un 81 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo defensivo: 2 de 7 cumplen

• Margen bruto: 6,5 %, no cumple. Margen bruto del 6,5 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• Caja libre sobre beneficio neto: −58,6 %, no cumple. Convierte en caja libre el −58,6 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Crecimiento anual del dividendo: 3,4 %, no cumple. El dividendo crece un 3,4 % al año; sano desde el 6 % anual
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,9×, no cumple. Deuda neta de 2,9× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• ROE: 14,1 %, en el límite. Gana un 14,1 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Payout: 28,1 %, cumple. Reparte como dividendo el 28,1 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• PER: 12,4×, cumple. Cotiza a 12,4×, frente a 37,4× de media en 10 años: barato, por debajo de 33,7×

El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.

Frente a sus pares — The Andersons, Inc.: PER 12,4×; EV/EBITDA 8,8×; ROIC 7,6 %. Pares: Bunge Global S.A. (PER 16,2×; EV/EBITDA 11,6×; ROIC 4,8 %), Cal-Maine Foods, Inc. (PER 54,3×; EV/EBITDA 19,6×; ROIC 0,5 %), Tyson Foods, Inc. (PER 35,2×; EV/EBITDA 10,5×; ROIC 3,0 %).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,2 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 3 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 11,8×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 12,40 $ al año (1,03 $ al mes).