Acciones de Cal-Maine Foods, Inc. (CALM): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Cal-Maine Foods, Inc.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 60,61 $ a 93,50 $; PER 54,3×; rentabilidad por dividendo 7,6 %; próximos resultados el 6 de enero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 54,3× (cara). Solo frente a su sector (sin diez años de historia propia): un 142 % por encima de su mediana. Incluye un beneficio extraordinario: sin él, 69,7×
• Negocio: ROIC 1 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 1 % en 12 meses; crece al 0,1 % anual, por…
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,2× (sólido). Caja neta de 0,2× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · BPA −73 % interanual · próximos el 6 de enero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Caja neta/EBITDA 0,2×: Caja neta de 0,2× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 104,8 %: Convierte en caja libre el 104,8 % del beneficio; sano desde el 90 %
• A favor: Crecimiento anual del dividendo 21,6 %: El dividendo crece un 21,6 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: PER sin extraordinarios 69,7×
• En contra: ROIC 1 %: Rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 1 % en 12 meses; crece al 0,1 % anual, por…
• En contra: Margen bruto 23,1 %: Margen bruto del 23,1 %; con poder de marca se espera desde el 35 %

A la mediana de su sector (22,4×) valdría unos 26 $ (un 59 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo defensivo: 5 de 8 cumplen

• Margen bruto: 23,1 %, no cumple. Margen bruto del 23,1 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• ROE: 2,2 %, no cumple. Gana un 2,2 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 0,1 %, no cumple. El beneficio por acción crece un 0,1 % al año; sano desde el 6 % anual
• Caja libre sobre beneficio neto: 104,8 %, cumple. Convierte en caja libre el 104,8 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Crecimiento anual del dividendo: 21,6 %, cumple. El dividendo crece un 21,6 % al año; sano desde el 6 % anual
• Payout: 73,1 %, cumple. Reparte como dividendo el 73,1 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,2×, cumple. Caja neta de 0,2× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• PER: 54,3×, cumple. Cotiza a 54,3×, frente a 118,0× de media en 9 años: barato, por debajo de 106,2×

El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.

Frente a sus pares — Cal-Maine Foods, Inc.: PER 54,3×; EV/EBITDA 19,6×; ROIC 0,5 %. Pares: The Andersons, Inc. (PER 12,4×; EV/EBITDA 8,8×; ROIC 7,6 %), Bunge Global S.A. (PER 16,2×; EV/EBITDA 11,6×; ROIC 4,8 %), Tyson Foods, Inc. (PER 35,2×; EV/EBITDA 10,5×; ROIC 3,0 %).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 7,6 %; crece un 170 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,6×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 75,70 $ al año (6,31 $ al mes).