Acciones de Tyson Foods, Inc. (TSN): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Tyson Foods, Inc.

Capitalización 19 mil m$; rango de 52 semanas 50,72 $ a 68,75 $; rentabilidad por dividendo 3,88 %; próximos resultados el 9 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 31,5× (cara). Un 137 % por encima de su media de diez años
• Negocio: ROIC 3 % (flojo). rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 2 % en 12 meses; crece al −7,6 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,9× (frágil). Deuda neta de 2,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA −40 % interanual · próximos el 9 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA −40 % interanual · próximos el 9 de noviembre de 2026
• A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (3,9 % de rentabilidad)
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 248,3 %: Convierte en caja libre el 248,3 % del beneficio; sano desde el 90 %
• En contra: PER 31,5×: Un 137 % por encima de su media de diez años
• En contra: ROIC 3 %: rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 2 % en 12 meses; crece al −7,6 % anual, por…
• En contra: Margen bruto 6,5 %: Margen bruto del 6,5 %; con poder de marca se espera desde el 35 %

A su PER medio de la década (13,3×) valdría unos 22 $ (un 58 % menos); a la mediana de su sector (20,0×) valdría unos 34 $ (un 36 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo defensivo: 2 de 8 cumplen

• Margen bruto: 6,5 %, no cumple. Margen bruto del 6,5 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• ROE: 3,2 %, no cumple. Gana un 3,2 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: −7,6 %, no cumple. El beneficio por acción crece un −7,6 % al año; sano desde el 6 % anual
• Payout: 147,0 %, no cumple. Reparte como dividendo el 147,0 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,9×, no cumple. Deuda neta de 2,9× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• PER: 31,5×, no cumple. Cotiza a 31,5×, frente a 13,3× de media en 10 años: caro, por encima de 14,6×
• Caja libre sobre beneficio neto: 248,3 %, cumple. Convierte en caja libre el 248,3 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Crecimiento anual del dividendo: 18,6 %, cumple. El dividendo crece un 18,6 % al año; sano desde el 6 % anual

El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.

Frente a sus pares — Tyson Foods, Inc.: PER 31,5×; EV/EBITDA 9,9×; ROIC 3,3 %. Pares: Bunge Global S.A. (PER 22,9×; EV/EBITDA 15,6×; ROIC 5,7 %), US Foods Holding Corp. (PER 27,5×; EV/EBITDA 14,7×; ROIC 9,2 %), Dollar Tree, Inc. (PER 13,0×; EV/EBITDA 12,9×; ROIC 10,7 %).

Si en 2028 gana los 5,20 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (10,7×), valdría unos 55 $, un 5 % más que hoy: un 2,4 % anual más un 3,9 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 95 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo frágil: rentabilidad del 3,9 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 4 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,2×.