Acciones de Hormel Foods Corporation (HRL): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Hormel Foods Corporation

Actualizada el 12 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 27 de agosto de 2026

Lectura del 9 de octubre de 2026: Negocio de ventas estables con márgenes y rentabilidad en mínimos de la década

Hormel Foods cotiza a PER 30,5, un 42 % por encima de su sector, con un margen operativo del 4,7 %, menos de la mitad de su media 2014-2025.

• ¿Está cara o barata Hormel Foods? Su PER de 30,5 está un 42 % por encima de la mediana del sector y ha cotizado más barata el 91 % de la última década.
• ¿Cómo va el negocio? El margen operativo es del 4,7 % en los últimos 12 meses, menos de la mitad de su media 2014-2025, que fue del 10,8 %.
• ¿Cómo está el balance? La deuda neta es de 2,2× EBITDA en 2025, en zona sana, pero el dividendo se llevó el 132 % del beneficio ese ejercicio.
• ¿Es tan estable como promete el sector? Cumple 3 de los 8 criterios del consumo defensivo y falla en margen bruto, ROE, crecimiento del BPA, payout y PER.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica resultados el 3 de diciembre de 2026, con un BPA esperado de 0,38 $. Solo 6 de 30 analistas recomiendan comprar.

¿Está cara o barata Hormel Foods?

En los últimos 12 meses Hormel Foods cotiza a PER 30,5, un 31 % por encima de su mediana de diez años (23,2) y un 42 % por encima de la mediana de su sector (21,5). Ha cotizado a un PER más bajo en el 91 % del tiempo de la última década. Ese múltiplo alto se explica más por la caída del beneficio por acción, del 41 % interanual, que por el precio, que ha bajado un 16 % en 12 meses. Las métricas de caja dan una lectura más moderada: rentabilidad por flujo de caja libre del 8,7 % y EV/EBITDA de 14,4×.

¿Cómo va el negocio?

Las ventas aguantan, con un crecimiento del 1,6 % interanual en los últimos 12 meses, pero el beneficio por acción cae un 41 %. La diferencia está en los márgenes. El operativo baja al 4,7 %, frente al 10,8 % de media en los ejercicios 2014-2025, y el ejercicio 2025 cerró en el 5,9 %, el más bajo de esos 12 años. La rentabilidad sobre el capital va en la misma línea: el ROIC del 3,2 % queda 5,8 puntos por debajo de la mediana de su sector. Superó el 10 % en la mitad de los últimos diez ejercicios, así que el deterioro es reciente.

¿Cómo está el balance?

El balance es sólido: en los últimos 12 meses la deuda/patrimonio es de 0,36, el ratio corriente de 1,88 y el Altman Z de 3,5, en zona segura. La deuda neta es de 4,06 $ por acción en el ejercicio 2025, el 21 % del precio actual. La tensión está en el dividendo, que rinde un 6,1 % y lleva 11 ejercicios consecutivos subiendo. En 2025 la empresa repartió el 132 % de su beneficio. La caja libre da algo de respiro, porque equivalió al 112 % del beneficio neto ese año.

¿Es tan estable como promete el sector?

En consumo defensivo se valoran los márgenes estables, que la caja respalde el beneficio y un dividendo que crezca sin forzar el balance, porque el atractivo de estas empresas es su regularidad. Hormel Foods cumple a medias. El dividendo creció un 9,3 % anual entre 2015 y 2025 (se considera sano a partir del 6 %) y la deuda neta queda por debajo de 2,5× EBITDA. Falla en lo que sostiene ese dividendo: un margen bruto del 15,6 % en 2025, lejos del 35 % de referencia, un ROE del 4,3 % frente al 15 % y un beneficio por acción que cae un 3,9 % anual en la década.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

El 27 de agosto de 2026 Hormel Foods presentó un beneficio por acción de 0,37 $, un 4,5 % por encima de los 0,35 $ esperados. Ha batido las estimaciones en 5 de los últimos 8 trimestres. Para los resultados del 3 de diciembre el consenso espera 0,38 $, y la previsión de BPA para 2026 apenas se ha movido en el último mes (de 1,49 a 1,48 $). Los analistas son prudentes: de 30, 17 recomiendan mantener, 7 vender y 6 comprar. Lo que conviene vigilar es si el margen operativo empieza a acercarse a su media histórica.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.