The J. M. Smucker Company (SJM) es una empresa cotizada del sector Consumo Defensivo, industria Packaged Foods, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata The J. M. Smucker Company en 2026?
The J. M. Smucker Company (SJM) cotiza a 60,7× beneficios (PER), por encima de la mediana de las 95 empresas de consumo defensivo de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. A su PER mediano de la década (21,8×) valdría unos 47 $ (un 64 % menos); a la mediana de su sector (22,4×) valdría unos 48 $ (un 63 % menos).
Resumen de Kaplio: The J. M. Smucker Company
Capitalización 14 mil M$; rango de 52 semanas 89,53 $ a 133,39 $; PER 60,7×; PER 2027 esperado 12,0×; rentabilidad por dividendo 3,4 %; próximos resultados el 24 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.
- Valoración: PER 60,7× (cara). Cotiza a 60,7 veces su beneficio contable. En la última década, la mitad de los años cotizó por encima de 21,8 veces: hoy está un 179 % por encima. Sobre el beneficio ajustado que esperan los analistas para 2027 serían 12,0×, pero es beneficio ajustado y futuro: no lo comparamos con su historia contable
- Negocio: ROIC 3 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 9 % en 12 meses
- Balance: Deuda neta/EBITDA 13,3× (frágil). Deuda neta de 13,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
- Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA +89 % interanual · próximos el 24 de noviembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA +89 % interanual · próximos el 24 de noviembre de 2026
- A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (3,4 % de rentabilidad)
- A favor: Payout −335,0 %: Reparte como dividendo el −335,0 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
- En contra: PER 60,7×: Un 179 % por encima de su mediana de diez años
- En contra: ROIC 3 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 9 % en 12 meses
- En contra: ROE 4,1 %: Gana un 4,1 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
A su PER mediano de la década (21,8×) valdría unos 47 $ (un 64 % menos); a la mediana de su sector (22,4×) valdría unos 48 $ (un 63 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en consumo defensivo: 1 de 6 cumplen
- ROE: 4,1 %, no cumple. Gana un 4,1 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
- Crecimiento anual del dividendo: 5,1 %, no cumple. El dividendo crece un 5,1 % al año; sano desde el 6 % anual
- Deuda neta sobre EBITDA: 13,3×, no cumple. Deuda neta de 13,3× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
- PER: 60,7×, no cumple. Cotiza a 60,7×, frente a 22,2× de media en 10 años: caro, por encima de 24,4×
- Margen bruto: 33,5 %, en el límite. Margen bruto del 33,5 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
- Payout: −335,0 %, cumple. Reparte como dividendo el −335,0 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.
Frente a sus pares — The J. M. Smucker Company: PER 60,7×; EV/EBITDA 15,5×; ROIC 3,1 %. Pares: Hormel Foods Corporation (PER 33,8×; EV/EBITDA 15,7×; ROIC 3,2 %), General Mills, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 9,4×; ROIC −0,8 %), Campbell Soup Company (PER 16,4×; EV/EBITDA 10,3×; ROIC 4,9 %).
Si en 2029 gana los 11,90 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER sobre el beneficio esperado (12,0×, más prudente que el mediano de su década, 21,8×), valdría unos 143 $, un 10 % más que hoy: un 3,2 % anual más un 3,4 % de dividendo. BPA del consenso × su PER sobre el beneficio esperado, porque el de los últimos 12 meses está distorsionado, y más bajo que el mediano de sus últimos diez ejercicios: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.
Ha estado más barata que hoy el 99 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo sólido: rentabilidad del 3,4 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 4 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,9×.
Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 34,00 $ al año (2,83 $ al mes).
Lectura de Kaplio: The J. M. Smucker Company
Actualizada el 11 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 26 de agosto de 2026
Lectura del 9 de octubre de 2026: Negocio maduro con márgenes en recuperación y un balance muy cargado de deuda
J. M. Smucker cotiza a un PER de 56,0, un 157 % sobre su mediana de diez años, con una deuda neta de 13,3 veces el EBITDA del ejercicio 2026.
- ¿Está cara o barata J. M. Smucker? PER de 56,0, un 159 % por encima de la mediana de su sector y más alto que el 98 % del tiempo de la última década.
- ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 20 % en los últimos 12 meses, casi el doble de su media 2015-2026 (11 %), con ingresos +3,7 %.
- ¿Cómo está el balance? La deuda neta equivale al 58 % del precio y a 13,3 veces el EBITDA del ejercicio 2026; Altman Z de 1,4, en zona de peligro.
- ¿Es tan estable como promete el sector? Suspende en ROE (4 % frente al 15 % sano) y en deuda, y el margen bruto del 33,5 % queda en el límite del 35 %.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 24 de noviembre de 2026; los analistas esperan un BPA de 2,50 $, tras batir en 6 de los últimos 8 trimestres.
¿Está cara o barata J. M. Smucker?
J. M. Smucker cotiza a un PER de 56,0 en los últimos 12 meses. Es un 157 % más que su mediana de diez años (21,8) y supera el 98 % de las semanas de la década; solo el máximo de 61,8 queda por encima. Frente a la mediana del consumo defensivo (21,6), la prima es del 159 %. Ese PER se apoya en un margen neto de solo el 2,5 %, así que el beneficio contable está muy deprimido. Otras medidas muestran menos tensión: EV/EBITDA de 14,7× y una rentabilidad por flujo de caja libre del 9,9 % en los últimos 12 meses.
¿Cómo va el negocio?
Los ingresos crecen un 3,7 % interanual en los últimos 12 meses, un ritmo de negocio maduro. El beneficio por acción sube un 88,8 % frente a un ejercicio 2026 flojo, con un margen operativo de apenas el 4 %. Hoy el margen operativo de los últimos 12 meses (20 %) casi duplica la media de 2015-2026 (11 %). La rentabilidad sobre el capital no acompaña: el ROIC es del 6,9 %, 2,1 puntos por debajo de la mediana del sector (9,0 %), y en ninguno de los últimos diez ejercicios superó el 10 %.
¿Cómo está el balance?
El balance es el punto débil. La deuda neta del ejercicio 2026 es de 69,46 $ por acción, el 58 % del precio actual, y equivale a 13,3 veces el EBITDA, cuando en el sector se considera sano estar por debajo de 2,5×. El ratio corriente de 0,87 indica que el activo corriente no cubre el pasivo a corto plazo, y el Altman Z de 1,4 la sitúa en zona de peligro. El Piotroski de 5 sobre 9 apunta a una salud financiera intermedia. La deuda sobre patrimonio es de 1,20 en los últimos 12 meses.
¿Es tan estable como promete el sector?
En consumo defensivo se buscan negocios estables que suban el dividendo, por eso importan el margen bruto, el ROE, la deuda y el crecimiento del dividendo más que el crecimiento de ventas. J. M. Smucker lleva 11 ejercicios consecutivos subiendo el dividendo por acción y rinde un 3,7 %, pero lo ha hecho a un 5,1 % anual en 2016-2026, por debajo del 6 % que el sector considera sano. El ROE del 4,1 % queda lejos del 15 % y el margen bruto del ejercicio 2026 (33,5 %) roza el umbral del 35 %. El payout del ejercicio 2026 es negativo (−335 %), así que no sirve como señal de holgura.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
J. M. Smucker presentará resultados el 24 de noviembre de 2026, y el consenso espera un beneficio por acción de 2,50 $. El trimestre anterior, publicado el 26 de agosto, dejó 3,24 $ frente a 2,22 $ esperados, una sorpresa del 45,9 %, la mayor de los últimos 8 trimestres; en 6 de esos 8 batió las estimaciones. El consenso de BPA para 2027 apenas se ha movido en 26 días (de 10,79 a 10,83 $). De los 31 analistas, 16 recomiendan comprar, 13 mantener y 2 vender.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Buffett a J. M. Smucker hoy?
El Método Buffett no aprobaría hoy J. M. Smucker: no pasa sus reglas de calidad. Calidad del negocio: 49 sobre 100 (sin contar el precio). Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-26; no es una recomendación de inversión.
¿Aprobaría Peter Lynch a J. M. Smucker hoy?
El Método Lynch no aprobaría hoy J. M. Smucker: no pasa sus reglas de calidad. Calidad del negocio: 14 sobre 100 (sin contar el precio). Lynch la clasifica como empresa en recuperación. Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-26; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 4,06 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 3,15 % |
| Rentabilidad sobre activos | 1,42 % |
| Margen bruto | 38,65 % |
| Margen operativo | 9,02 % |
| Margen neto | 2,51 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 1,20 |
| Ratio corriente | 0,87 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 1,37 |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | +10,85% |
| 3 meses | +10,55% |
| YTD | +32,81% |
| 1 año | +25,45% |
| 3 años | +13,88% |
| 5 años | +5,00% |
| 10 años | -0,25% |
Histórico de Dividendos
Pagado en los últimos 12 meses: 4,4200 $ por acción en 4 pagos.
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 2026-11-13 | 1,1200 $ |
| 2026-08-14 | 1,1200 $ |
| 2026-05-15 | 1,1000 $ |
| 2026-02-13 | 1,1000 $ |
| 2025-11-14 | 1,1000 $ |
| 2025-08-15 | 1,1000 $ |
| 2025-05-16 | 1,0800 $ |
| 2025-02-14 | 1,0800 $ |
| 2024-11-15 | 1,0800 $ |
| 2024-08-16 | 1,0800 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
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