Acciones de The Kraft Heinz Company (KHC): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: The Kraft Heinz Company

Actualizada el 8 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 5 de agosto de 2026

Lectura del 7 de octubre de 2026: Negocio defensivo en pérdidas, con márgenes hundidos y un balance tenso

Kraft Heinz cotiza a 0,7× su valor contable y rinde un 18,5 % en caja libre, pero su margen operativo es del −13 % en los últimos 12 meses.

• ¿Está cara o barata Kraft Heinz? Cotiza a 0,7× su valor contable y un 20 % por debajo de su máximo anual, con una rentabilidad por caja libre del 18,5 %.
• ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del −13 % en los últimos 12 meses, frente a una media del 7 % en los ejercicios 2014-2025.
• ¿Es tan estable como promete el sector? Suspende lo que define al consumo defensivo: ROE del −8 % frente al 15 % sano y un dividendo que baja un 5,5 % al año desde 2015.
• ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 15,58 $ por acción en 2025, el 71 % del precio actual, y un Altman Z de 0,5 en zona de peligro.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 4 de noviembre de 2026: se esperan 0,43 $ por acción y ha batido el consenso en sus últimos 8 trimestres.

¿Está cara o barata Kraft Heinz?

Kraft Heinz cotiza a 0,7× su valor contable en los últimos 12 meses. O sea, el mercado la valora por debajo de lo que sus libros dicen que vale el patrimonio. La rentabilidad por flujo de caja libre del 18,5 % indica que se paga poco por la caja que genera el negocio. La acción cae un 9 % en los últimos 12 meses y está un 20 % por debajo de su máximo de 52 semanas (27,62 $), más cerca del mínimo de 21,21 $. Un descuento así suele reflejar dudas sobre la rentabilidad, y los márgenes de la empresa dan motivos para esas dudas.

¿Cómo va el negocio?

En los últimos 12 meses los ingresos caen un 3,5 % interanual y el beneficio por acción se hunde un 318 %, hasta quedar en negativo, con un margen neto del −13,6 %. El margen operativo del −13 % está muy por debajo de la media del 7 % de los ejercicios 2014-2025, y el ejercicio 2025 cerró aún peor, en el −18,7 %. El ROIC del −4,6 % queda 13,6 puntos por debajo de la mediana del 9 % de las 151 empresas de su sector y no ha superado el 10 % en ninguno de los últimos 10 ejercicios. El problema de rentabilidad viene de lejos.

¿Es tan estable como promete el sector?

En consumo defensivo se buscan negocios aburridos que ganen dinero todos los años y suban el dividendo, por eso pesan más el margen bruto, el ROE y el crecimiento del dividendo que las ventas. Kraft Heinz tuvo un margen bruto del 33 % en el ejercicio 2025, en el límite del 35 % que marca la estabilidad. Su ROE del −8,4 % en los últimos 12 meses no llega al 15 % que se considera sano, y el dividendo ha bajado un 5,5 % anual entre 2015 y 2025, lejos del 6 % de crecimiento esperable. El payout y la deuda neta sobre EBITDA salen como «cumple» solo porque el beneficio y el EBITDA son negativos.

¿Cómo está el balance?

Al cierre del ejercicio 2025, Kraft Heinz tenía 18,67 $ de deuda por acción frente a 3,10 $ de caja. Eso da una deuda neta de 15,58 $, el 71 % de lo que cuesta hoy la acción. En los últimos 12 meses, el Altman Z de 0,5 la sitúa en zona de peligro y el ratio corriente de 1,06 deja poco colchón a corto plazo. El Piotroski de 5 sobre 9 apunta a una salud financiera intermedia. La rentabilidad por dividendo del 7,3 % es alta, pero con un payout del −32,5 % en 2025 el dividendo se pagó sin beneficio contable que lo respalde.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

Los 35 analistas que cubren Kraft Heinz son prudentes: 20 recomiendan mantener, 11 vender y solo 4 comprar. El consenso de beneficio por acción para 2026 sigue en 2,05 $, sin cambios en los últimos 23 días, y el de ingresos tampoco se ha movido. La empresa ha superado las estimaciones en 8 de los últimos 8 trimestres. El 5 de agosto de 2026 presentó 0,56 $ por acción frente a los 0,54 $ esperados, un 3,5 % más. Para los resultados del 4 de noviembre se esperan 0,43 $. Fíjate en si mantiene la racha y en si el margen operativo deja de caer.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.