Acciones de McCormick & Company, Incorporated (MKC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: McCormick & Company, Incorporated

Capitalización 13 mil m$; rango de 52 semanas 45,60 $ a 71,65 $; rentabilidad por dividendo 3,89 %; próximos resultados el 1 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 8,1× (barata). Un 67 % por debajo de su media de diez años
• Negocio: ROIC 6 % (flojo). rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 15 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,9× (frágil). Deuda neta de 2,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 1 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 8,1×: Un 67 % por debajo de su media de diez años
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 1 de octubre de 2026
• A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (3,9 % de rentabilidad)
• En contra: ROIC 6 %: rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 15 % en 12 meses
• En contra: Deuda neta/EBITDA 2,9×: Deuda neta de 2,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×

A su PER medio de la década (24,8×) valdría unos 154 $ (un 207 % más); a la mediana de su sector (20,9×) valdría unos 129 $ (un 158 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo defensivo: 7 de 8 cumplen

• Deuda neta sobre EBITDA: 2,9×, no cumple. Deuda neta de 2,9× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• Margen bruto: 37,9 %, cumple. Margen bruto del 37,9 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• ROE: 25,6 %, cumple. Gana un 25,6 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 93,8 %, cumple. Convierte en caja libre el 93,8 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Crecimiento anual del dividendo: 8,4 %, cumple. El dividendo crece un 8,4 % al año; sano desde el 6 % anual
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 6,5 %, cumple. El beneficio por acción crece un 6,5 % al año; sano desde el 6 % anual
• Payout: 61,2 %, cumple. Reparte como dividendo el 61,2 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• PER: 8,1×, cumple. Cotiza a 8,1×, frente a 24,8× de media en 10 años: barato, por debajo de 22,3×

El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.

Frente a sus pares — McCormick & Company, Incorporated: PER 8,1×; EV/EBITDA 13,1×; ROIC 6,2 %. Pares: The J. M. Smucker Company (PER 57,5×; EV/EBITDA 20,0×; ROIC 9,4 %), Hormel Foods Corporation (PER 33,0×; EV/EBITDA 15,5×; ROIC 3,2 %), Campbell Soup Company (PER 15,5×; EV/EBITDA 10,4×; ROIC 4,9 %).

Si en 2028 gana los 3,64 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (25,1×), valdría unos 91 $, un 82 % más que hoy: un 34,9 % anual más un 3,9 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más cara que hoy el 100 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 3,9 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 8 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,7×.