Acciones de Pilgrim's Pride Corporation (PPC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Pilgrim's Pride Corporation

Capitalización 7 mil M$; rango de 52 semanas 25,20 $ a 43,76 $; PER 21,3×; PER 2027 esperado 10,9×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 10 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 21,3× (en precio). Solo frente a su sector: un 5 % por debajo de su mediana
• Negocio: ROIC 5 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 3 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,3× (sólido). Deuda neta de 1,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 3 de 8 (decepcionan). 3 de 8 sobre el consenso · BPA −1 % interanual · próximos el 10 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,3×: Deuda neta de 1,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• A favor: PER 21,3×: Cotiza a 21,3×, frente a 36,7× de media en 10 años: barato, por debajo de 33,0×
• En contra: ROIC 5 %: Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 3 % en 12 meses
• En contra: Margen bruto 12,7 %: Margen bruto del 12,7 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• En contra: ROE 8,5 %: Gana un 8,5 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %

A la mediana de su sector (22,4×) valdría unos 30 $ (un 6 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo defensivo: 2 de 7 cumplen

• Margen bruto: 12,7 %, no cumple. Margen bruto del 12,7 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• ROE: 8,5 %, no cumple. Gana un 8,5 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 61,0 %, no cumple. Convierte en caja libre el 61,0 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Payout: 184,3 %, no cumple. Reparte como dividendo el 184,3 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 5,9 %, en el límite. El beneficio por acción crece un 5,9 % al año; sano desde el 6 % anual
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,3×, cumple. Deuda neta de 1,3× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• PER: 21,3×, cumple. Cotiza a 21,3×, frente a 36,7× de media en 10 años: barato, por debajo de 33,0×

El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.

Frente a sus pares — Pilgrim's Pride Corporation: PER 21,3×; EV/EBITDA 8,4×; ROIC 5,1 %. Pares: Smithfield Foods, Inc. (PER 8,0×; EV/EBITDA 5,8×; ROIC 8,5 %), Hormel Foods Corporation (PER 33,8×; EV/EBITDA 15,7×; ROIC 3,2 %), Jbs N.V. (PER 18,1×; EV/EBITDA 5,7×; ROIC 36,6 %).

Dividendo frágil: rentabilidad del 0,00 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre 0,4× de lo repartido.