Acciones de Smithfield Foods, Inc. (SFD): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Smithfield Foods, Inc.

Capitalización 7 mil M$; rango de 52 semanas 18,22 $ a 29,59 $; PER 8,0×; PER 2027 esperado 9,3×; rentabilidad por dividendo 6,5 %; próximos resultados el 23 de marzo de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 8,0× (barata). Solo frente a su sector: un 64 % por debajo de su mediana
• Negocio: ROIC 8 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 8 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,5× (sólido). Deuda neta de 0,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA +4 % interanual · próximos el 23 de marzo de 2027

A favor y en contra

• A favor: PER 8,0×: Solo frente a su sector: un 64 % por debajo de su mediana
• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,5×: Deuda neta de 0,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA +4 % interanual · próximos el 23 de marzo de 2027
• En contra: Margen bruto 13,5 %: Margen bruto del 13,5 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• En contra: ROE 13,0 %: Gana un 13,0 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto 72,7 %: Convierte en caja libre el 72,7 % del beneficio; sano desde el 90 %

A la mediana de su sector (22,4×) valdría unos 51 $ (un 179 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo defensivo: 4 de 7 cumplen

• Margen bruto: 13,5 %, no cumple. Margen bruto del 13,5 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• ROE: 13,0 %, no cumple. Gana un 13,0 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 72,7 %, no cumple. Convierte en caja libre el 72,7 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Crecimiento anual del dividendo: 66,5 %, cumple. El dividendo crece un 66,5 % al año; sano desde el 6 % anual
• Payout: 40,1 %, cumple. Reparte como dividendo el 40,1 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,5×, cumple. Deuda neta de 0,5× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• PER: 8,0×, cumple. Cotiza a 8,0×, frente a 58,1× de media en 10 años: barato, por debajo de 52,3×

El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.

Frente a sus pares — Smithfield Foods, Inc.: PER 8,0×; EV/EBITDA 5,8×; ROIC 8,5 %. Pares: Pilgrim's Pride Corporation (PER 21,3×; EV/EBITDA 8,4×; ROIC 5,1 %), Darling Ingredients Inc. (PER 15,5×; EV/EBITDA 5,4×; ROIC 29,8 %), Hormel Foods Corporation (PER 33,8×; EV/EBITDA 15,7×; ROIC 3,2 %).

Ha estado más cara que hoy el 93 % del tiempo en 2 años (PER semanal).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 6,5 %; crece un 29 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,1×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 64,70 $ al año (5,39 $ al mes).