Estados financieros detallados de Applied Digital Corp. (APLD): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 20,2 %, margen operativo -27,7 %, margen neto -54,2 %.
A 17,82 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), APLD presenta beneficios negativos (PER no significativo) y un ROE del -28,04 %. La capitalización bursátil es de 5,4 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Ingresos | 0 | 0 | 8,5 M$ | 55,4 M$ | 136,6 M$ | 228,6 M$ | 611,3 M$ |
| Coste de Ventas | 0 | 1000 $ | 21,9 M$ | 44,4 M$ | 106,7 M$ | 216,8 M$ | 453,6 M$ |
| Beneficio Bruto | 0 | -1000 $ | -13,3 M$ | 11,0 M$ | 30,0 M$ | 11,8 M$ | 157,7 M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 0 | 331.000 $ | 7,6 M$ | 55,1 M$ | 45,0 M$ | 107,9 M$ | 332,1 M$ |
| Gastos Operativos | 0 | 331.000 $ | 7,6 M$ | 55,1 M$ | 45,0 M$ | 84,0 M$ | 394,0 M$ |
| Beneficio Operativo | 0 | -332.000 $ | -20,9 M$ | -44,1 M$ | -15,1 M$ | -72,2 M$ | -236,4 M$ |
| EBITDA | 0 | -331.000 $ | -20,7 M$ | -36,9 M$ | 23,7 M$ | -97,8 M$ | -84,6 M$ |
| Gastos por Intereses | 263.000 $ | 236.000 $ | 112.000 $ | 2,0 M$ | 18,6 M$ | 35,3 M$ | 29,5 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | -263.000 $ | -568.000 $ | -21,9 M$ | -46,1 M$ | -74,3 M$ | -231,0 M$ | -181,5 M$ |
| Impuestos | 0 | 0 | 540.000 $ | -523.000 $ | 96.000 $ | 102.000 $ | 1,8 M$ |
| Beneficio Neto | -263.000 $ | -568.000 $ | -23,5 M$ | -44,6 M$ | -149,3 M$ | -231,1 M$ | -244,0 M$ |
| BPA | -0,17 $ | -0,06 $ | -0,41 $ | -0,48 $ | -1,31 $ | -1,16 $ | -0,91 $ |
| BPA Diluido | -0,17 $ | -0,06 $ | -0,41 $ | -0,48 $ | -1,31 $ | -1,16 $ | -0,91 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 1,5 M | 8,9 M | 57,1 M | 94,0 M | 114,1 M | 201,2 M | 275,2 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Ingresos | 126,6 M$ | 126,6 M$ | 258,7 M$ | 341,9 M$ |
| Beneficio Bruto | 26,0 M$ | 53,8 M$ | 40,5 M$ | 52,3 M$ |
| Beneficio Operativo | -31,0 M$ | -25,9 M$ | -117,0 M$ | -62,4 M$ |
| EBITDA | -6,5 M$ | -5,1 M$ | -83,2 M$ | -46,8 M$ |
| Beneficio Neto | -17,5 M$ | -99,3 M$ | -110,0 M$ | -235,5 M$ |
| BPA | -0,07 $ | -0,36 $ | -0,39 $ | -0,82 $ |
| BPA Diluido | -0,07 $ | -0,36 $ | -0,39 $ | -0,82 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Caja y Equivalentes | 11,8 M$ | 38,8 M$ | 29,0 M$ | 3,3 M$ | 113,9 M$ | 1,59 mil M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 0 | 227.000 $ | 82.000 $ | 3,8 M$ | 3,0 M$ | 56,3 M$ |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 11,8 M$ | 40,4 M$ | 45,8 M$ | 404,1 M$ | 430,6 M$ | 4,66 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 3,3 M$ | 70,7 M$ | 211,2 M$ | 339,4 M$ | 1,29 mil M$ | 4,44 mil M$ |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Totales | 15,1 M$ | 120,0 M$ | 264,0 M$ | 762,9 M$ | 1,87 mil M$ | 9,93 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 249.000 $ | 13,3 M$ | 6,4 M$ | 104,5 M$ | 247,5 M$ | 395,5 M$ |
| Deuda a Corto | 0 | 1,3 M$ | 8,0 M$ | 45,9 M$ | 10,3 M$ | 16,4 M$ |
| Pasivos Corrientes | 2,5 M$ | 29,0 M$ | 115,5 M$ | 554,1 M$ | 558,1 M$ | 1,16 mil M$ |
| Deuda a Largo | 0 | 5,9 M$ | 68,5 M$ | 79,5 M$ | 677,8 M$ | 4,96 mil M$ |
| Pasivos Totales | 17,6 M$ | 40,7 M$ | 194,3 M$ | 638,0 M$ | 1,24 mil M$ | 6,19 mil M$ |
| Reservas | -21,6 M$ | -56,1 M$ | -100,7 M$ | -250,0 M$ | -481,1 M$ | -662,3 M$ |
| Patrimonio Neto | -2,6 M$ | 72,3 M$ | 59,5 M$ | 124,8 M$ | 633,7 M$ | 1,78 mil M$ |
| Deuda Total | 2,1 M$ | 13,5 M$ | 91,8 M$ | 135,7 M$ | 702,9 M$ | 5,10 mil M$ |
| Deuda Neta | -9,6 M$ | -25,3 M$ | 62,8 M$ | 132,4 M$ | 589,0 M$ | 3,51 mil M$ |
| Capital Circulante | 9,2 M$ | 11,4 M$ | -69,7 M$ | -150,0 M$ | -127,6 M$ | 3,50 mil M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Caja y Equivalentes | 1,91 mil M$ | 1,73 mil M$ | 1,59 mil M$ | 2,95 mil M$ |
| Activos Totales | 5,23 mil M$ | 6,25 mil M$ | 9,93 mil M$ | 11,71 mil M$ |
| Pasivos Totales | 3,26 mil M$ | 3,68 mil M$ | 6,19 mil M$ | 7,91 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 1,45 mil M$ | 1,58 mil M$ | 1,78 mil M$ | 1,78 mil M$ |
| Deuda Total | 2,61 mil M$ | 2,83 mil M$ | 5,10 mil M$ | 6,48 mil M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Beneficio Neto | -568.000 $ | -22,5 M$ | -45,6 M$ | -149,7 M$ | -231,1 M$ | -184,3 M$ |
| Amortizaciones | 1000 $ | 1,1 M$ | 7,3 M$ | 79,4 M$ | 97,9 M$ | 67,4 M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 12,3 M$ | 32,1 M$ | 17,4 M$ | 22,7 M$ | 220,1 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 248.000 $ | 16,8 M$ | 64,7 M$ | 6,1 M$ | -149,4 M$ | -7,5 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | -83.000 $ | -872.000 $ | 58,7 M$ | 13,8 M$ | -115,4 M$ | 89,7 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -3,3 M$ | -55,0 M$ | -131,3 M$ | -141,8 M$ | -681,6 M$ | -2,87 mil M$ |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,76 mil M$ |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | -168.000 $ | 0 | -31,3 M$ | -1,2 M$ |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 | -2,6 M$ | -6,3 M$ |
| Flujo de Caja Libre | -3,4 M$ | -55,8 M$ | -72,5 M$ | -128,0 M$ | -797,0 M$ | -2,78 mil M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Flujo de Caja Operativo | -15,8 M$ | 55,0 M$ | 132,5 M$ | 63,9 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -552,1 M$ | -775,2 M$ | -1,29 mil M$ | -2,07 mil M$ |
| Flujo de Caja Libre | -567,9 M$ | -720,2 M$ | -1,16 mil M$ | -2,01 mil M$ |
| Dividendos Pagados | -1,6 M$ | -1,6 M$ | -1,6 M$ | -1,5 M$ |
| Compensación en Acciones | 29,1 M$ | 50,1 M$ | 125,4 M$ | 66,5 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | | | | +547,9 % | +146,6 % | +67,3 % | +167,5 % |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | | -116,0 % | -4040,8 % | -89,8 % | -234,4 % | -54,8 % | -5,6 % |
| Crecimiento BPA (anual) | | +64,7 % | -583,3 % | -17,1 % | -172,9 % | +11,5 % | +21,6 % |
| Cambio en Acciones (anual) | | +489,0 % | +541,8 % | +64,5 % | +21,4 % | +76,4 % | +36,8 % |
| Crecimiento FCF (anual) | | -1549,8 % | -29,9 % | -76,5 % | -522,6 % | -248,3 % |
| Margen Bruto | | | -156,1 % | 19,9 % | 21,9 % | 5,2 % | 25,8 % |
| Margen Operativo | | | -244,4 % | -79,5 % | -11,0 % | -31,6 % | -38,7 % |
| Margen EBITDA | | | -242,3 % | -66,6 % | 17,4 % | -42,8 % | -13,8 % |
| Margen Neto | | | -275,1 % | -80,6 % | -109,3 % | -101,1 % | -39,9 % |
| Margen FCF | | -653,2 % | -131,0 % | -93,7 % | -348,7 % | -454,1 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | -0,0 % | -0,0 % | -2,5 % | 1,1 % | -0,1 % | -0,0 % | -1,0 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| FCF por Acción | -0,38 $ | -0,98 $ | -0,77 $ | -1,12 $ | -3,96 $ | -10,09 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,01 $ | 0,02 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 1,5 M | 8,9 M | 57,1 M | 94,0 M | 114,1 M | 201,2 M | 275,2 M |
Qué mirar en empresas de Tecnología
- Crecimiento de ingresos 3a (≥15%/año) — Valida tracción sostenida, no un año puntual.
- Margen bruto (Depende del sub-sector) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Ingresos (≥20%) — Caja real generada. Muchas tech maquillan beneficios non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiencia del capital reinvertido — la primera métrica de Buffett.
- SBC / Ingresos (<10% saludable) — Stock-based compensation. Dilución silenciosa: >20% destruye valor.
- Deuda Neta / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistencia en recesiones y subidas de tipos.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | -28,04 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | -2,30 % |
| Rentabilidad sobre activos | -3,95 % |
| Margen bruto | 20,22 % |
| Margen operativo | -27,67 % |
| Margen neto | -54,15 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 3,63 |
| Ratio corriente | 2,56 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 1,59 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| PER | -28,53 | -80,83 | -11,78 | -17,44 | -3,23 | -5,89 | -52,68 |
| P/VC | 0,00 | -16,71 | 3,82 | 13,22 | 3,87 | 2,17 | 7,41 |
| P/V | 0,00 | 0,00 | 32,27 | 14,20 | 3,53 | 6,01 | 21,58 |
| Margen Bruto | 0,0 % | 0,0 % | -156,1 % | 19,9 % | 21,9 % | 5,2 % | 25,8 % |
| Margen Operativo | 0,0 % | 0,0 % | -244,4 % | -79,5 % | -11,0 % | -31,6 % | -38,7 % |
| Margen Neto | 0,0 % | 0,0 % | -275,1 % | -80,6 % | -109,3 % | -101,1 % | -39,9 % |