Acciones de Core Scientific, Inc. (CORZ): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Core Scientific, Inc.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 13,10 $ a 29,16 $; PER 2027 esperado 72,1×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: P/Ventas 10,5× (sin beneficios). Sin beneficios en los últimos 12 meses: se mira el precio sobre ventas
• Negocio: ROIC −6 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 6 ejercicios; margen operativo del −34 % en 12 meses; crece al −18,9 % anual…
• Balance: Caja neta/EBITDA 3,6× (sólido). Caja neta de 3,6× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 2 de 8 (decepcionan). 2 de 8 sobre el consenso · BPA +83 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Caja neta/EBITDA 3,6×: Caja neta de 3,6× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• En contra: ROIC −6 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 6 ejercicios; margen operativo del −34 % en 12 meses; crece al −18,9 % anual…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción −18,9 %: Los ingresos por acción crecen un −18,9 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: Regla del 40 −160: Crecimiento más margen de caja libre suman −160 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40

Lo que importa en tecnología: 1 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: −18,9 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un −18,9 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Regla del 40: −160, no cumple. Crecimiento más margen de caja libre suman −160 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40
• Margen bruto: 11,9 %, no cumple. Margen bruto del 11,9 %; en software/SaaS se considera sano desde el 70 %
• Caja libre sobre ingresos: −141,3 %, no cumple. Convierte en caja libre el −141,3 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: −5,9 %, no cumple. Gana un −5,9 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 30,8 %, no cumple. Reparte en acciones el 30,8 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: −3,6×, cumple. Caja neta de 3,6× el EBITDA: tiene más caja que deuda

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Core Scientific, Inc.: PER n/d; EV/EBITDA n/d; ROIC −5,9 %. Pares: Shift4 Payments, Inc. (PER 68,5×; EV/EBITDA 9,2×; ROIC 4,4 %), Paymentus Holdings, Inc. (PER 49,7×; EV/EBITDA 24,6×; ROIC 12,3 %), Dlocal Limited (PER 19,1×; EV/EBITDA 11,7×; ROIC 31,8 %).