Acciones de Applied Digital Corp. (APLD): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Applied Digital Corp.

Capitalización 6 mil M$; rango de 52 semanas 17,83 $ a 49,65 $; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 6 de enero de 2027. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: P/Ventas 7,1× (sin beneficios). Sin beneficios en los últimos 12 meses: se mira el precio sobre ventas
• Negocio: ROIC −2 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 7 ejercicios; margen operativo del −28 % en 12 meses
• Balance: Caja neta/EBITDA 41,5× (sólido). Caja neta de 41,5× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 2 de 8 (decepcionan). 2 de 8 sobre el consenso · BPA +22 % interanual · próximos el 6 de enero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Caja neta/EBITDA 41,5×: Caja neta de 41,5× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 55,6 %: Los ingresos por acción crecen un 55,6 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: ROIC −2 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 7 ejercicios; margen operativo del −28 % en 12 meses
• En contra: Margen bruto 25,8 %: Margen bruto del 25,8 %; en servicios TI se considera sano desde el 30 %
• En contra: Caja libre sobre ingresos −454,1 %: Convierte en caja libre el −454,1 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %

Lo que importa en tecnología: 2 de 6 cumplen

• Margen bruto: 25,8 %, no cumple. Margen bruto del 25,8 %; en servicios TI se considera sano desde el 30 %
• Caja libre sobre ingresos: −454,1 %, no cumple. Convierte en caja libre el −454,1 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: −2,3 %, no cumple. Gana un −2,3 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 36,0 %, no cumple. Reparte en acciones el 36,0 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 55,6 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 55,6 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Deuda neta sobre EBITDA: −41,5×, cumple. Caja neta de 41,5× el EBITDA: tiene más caja que deuda

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Applied Digital Corp.: PER n/d; EV/EBITDA n/d; ROIC −2,3 %. Pares: ExlService Holdings, Inc. (PER 25,6×; EV/EBITDA 15,1×; ROIC 16,1 %), Science Applications International Corporation (PER 17,4×; EV/EBITDA 11,8×; ROIC 10,9 %), Ingram Micro Holding Corporation (PER 15,4×; EV/EBITDA 7,7×; ROIC 7,6 %).

Dividendo frágil: rentabilidad del 0,00 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -393,1× de lo repartido.