CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD) es una empresa cotizada del sector Technology, industria Software - Infrastructure, cotizada en NASDAQ. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
Resumen del Análisis
CrowdStrike Holdings, Inc. registró ingresos de $4.81B en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 40.6%.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 75.2%, margen operativo -2.2%, margen neto 1.1%. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 35.0% en 5 años.
Al precio actual de $246.44, CRWD cotiza a un P/E de 7642.57 y un ROE del 1.29%. La capitalización bursátil es de $250.9B, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Resumen de Kaplio: CrowdStrike Holdings, Inc.
Capitalización 246 mil m$; rango de 52 semanas 87,56 $ a 242,49 $; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 1 de diciembre de 2026.
- Valoración: PER 7.642,6× (cara). Un 23466 % por encima de la mediana de su sector
- Negocio: ROIC −2 % (flojo). rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 8 ejercicios; Margen operativo del −2 % en 12 meses
- Balance: Deuda neta/EBITDA −24,2× (sólido). Deuda neta de −24,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 1,5×
- Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA −7 % interanual · próximos el 1 de diciembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: Deuda neta/EBITDA −24,2×: Deuda neta de −24,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 1,5×
- A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA −7 % interanual · próximos el 1 de diciembre de 2026
- A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 25,6 %: Los ingresos por acción crecen un 25,6 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
- En contra: PER 7.642,6×: Un 23466 % por encima de la mediana de su sector
- En contra: ROIC −2 %: rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 8 ejercicios; Margen operativo del −2 % en 12 meses
- En contra: ROIC −1,6 %: Gana un −1,6 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
A la mediana de su sector (32,4×) valdría unos 1 $ (un 100 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en tecnología: 5 de 8 cumplen
- ROIC: −1,6 %, no cumple. Gana un −1,6 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
- Retribución en acciones sobre ingresos: 22,8 %, no cumple. Reparte en acciones el 22,8 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
- EV/EBITDA: 555,6×, no cumple. Cotiza a 555,6×, frente a 378,0× de media en 3 años: caro, por encima de 415,8×
- Crecimiento anual de los ingresos por acción: 25,6 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 25,6 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
- Regla del 40: 53, cumple. Crecimiento más margen de caja libre suman 53 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40
- Margen bruto: 74,7 %, cumple. Margen bruto del 74,7 %; en software/SaaS se considera sano desde el 70 %
- Caja libre sobre ingresos: 27,2 %, cumple. Convierte en caja libre el 27,2 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
- Deuda neta sobre EBITDA: −24,2×, cumple. Deuda neta de −24,2× el EBITDA anual; en software/SaaS se tolera hasta 1,5×
Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.
Frente a sus pares — CrowdStrike Holdings, Inc.: PER n/d; EV/EBITDA n/d; ROIC −1,6 %. Pares: Fortinet, Inc. (PER 60,3×; EV/EBITDA 42,7×; ROIC 32,8 %), Synopsys, Inc. (PER 61,8×; EV/EBITDA 22,1×; ROIC 1,7 %), CoreWeave, Inc. Class A Common Stock (PER n/d; EV/EBITDA 35,1×; ROIC −0,4 %).
Si en 2029 gana los 2,06 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (128,0×), valdría unos 263 $, un 9 % más que hoy: un 2,9 % anual. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.
Ha estado más barata que hoy el 100 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Lectura de Kaplio: CrowdStrike Holdings, Inc.
Crecimiento y caja sólidos a una valoración que no deja margen de error
CrowdStrike cotiza a PER 6.546,3× frente a los 27,4× medianos de su sector, con el margen operativo aún en negativo en los últimos 12 meses.
- ¿Está cara o barata CrowdStrike? El PER está un 23.831 % por encima de la mediana de su sector y la acción cotiza a menos de un 1 % de su máximo de 52 semanas.
- ¿Cómo va el negocio? Los ingresos por acción crecen un 25,6 % anual (2023-2026) y el margen operativo pasa del −40,6 % medio de la década al −2,2 %.
- ¿Cómo está el balance? Deuda sobre patrimonio de 0,16, Altman Z de 10,6 en zona segura y 4,34 $ de caja neta por acción en el ejercicio 2026.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Ha batido el consenso en 7 de los últimos 8 trimestres; el 1 de diciembre de 2026 los analistas esperan 0,31 $ por acción.
- ¿Crece con caja real o a base de diluir al accionista? La caja libre es el 27,2 % de los ingresos, pero la retribución en acciones se lleva el 22,8 %, zona tóxica por encima del 20 %.
¿Está cara o barata CrowdStrike?
PER 6.546,3× en los últimos 12 meses frente a una mediana sectorial de 27,4× entre 549 empresas: un 23.831 % por encima. El EV/EBITDA de 472,3× también supera su propia media de tres ejercicios (378,0×), que en tecnología marca zona cara a partir del 110 %. El precio sobre valor contable es de 45,9× y la rentabilidad por flujo de caja libre, del 0,9 %. Con la acción un 116 % arriba en doce meses y a menos de un 1 % de su máximo de 235,38 $, el mercado ya paga años de ejecución perfecta.
¿Cómo va el negocio?
El motor comercial funciona. Los ingresos por acción crecen un 25,6 % anual entre los ejercicios 2023 y 2026, muy por encima del 15 % que en tecnología se considera sano, y la Regla del 40 alcanza 53 puntos en el ejercicio 2026, zona de élite. El margen bruto del 74,7 % supera el listón del 70 % para software, sin demasiada holgura. La rentabilidad es otra historia: margen operativo del −2,2 % y margen neto del 1,1 % en los últimos 12 meses. La mejora frente al −40,6 % medio de los ejercicios 2017-2026 es real, pero el negocio todavía no gana dinero de forma consistente.
¿Cómo está el balance?
Aquí no hay debate. La deuda sobre patrimonio es de 0,16 en los últimos 12 meses, el ratio corriente de 1,57 y el Altman Z de 10,6 sitúa a la empresa en zona segura con mucho margen. La deuda neta sobre EBITDA del ejercicio 2026 es negativa, de −24,2×, frente al 1,5× tolerable en software. CrowdStrike cierra el ejercicio con 4,34 $ de caja neta por acción, un 1,8 % del precio actual, lo que da idea de cuánto se está pagando por expectativas. El Piotroski de 5 sobre 9 recuerda que la fortaleza financiera convive con una rentabilidad floja.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
El historial de sorpresas juega a favor: ha batido el consenso en siete de los últimos ocho trimestres. El 26 de agosto de 2026 publicó 0,31 $ por acción frente a los 0,29 $ esperados, un 6,3 % por encima. Para el trimestre que se presenta el 1 de diciembre de 2026 los analistas vuelven a situar el listón en 0,31 $, sin mejora respecto al anterior. Con múltiplos como los actuales, superar por unos céntimos aporta poco; lo que se vigilará es si el crecimiento del 25,6 % anual y la conversión en caja aguantan el ritmo.
¿Crece con caja real o a base de diluir al accionista?
En tecnología las métricas genéricas se quedan cortas: pesan más el crecimiento, el poder de fijar precios y la dilución. CrowdStrike aprueba en caja, con un 27,2 % de los ingresos convertido en flujo libre en el ejercicio 2026, por encima del 20 % que marca el umbral sano. El coste de ese crecimiento está en la retribución en acciones: un 22,8 % de los ingresos en el ejercicio 2026, por encima del 20 % considerado tóxico y muy lejos del 10 % deseable. El ROIC del −1,6 % en los últimos 12 meses queda 4,1 puntos bajo la mediana sectorial del 2,6 %.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de Financial Modeling Prep y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Precio
| Precio | $246.44 |
| Capitalización | $250.9B |
| Bolsa | NASDAQ |
| País | US |
Ratios de valoración
| Ratio P/E | 7642.57 |
| Precio / Valor contable | 53.64 |
| EV / EBITDA | 555.61 |
| Rentabilidad por dividendo | 0.00% |
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 1.29% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | -1.57% |
| Rentabilidad sobre activos | 0.49% |
| Margen bruto | 75.25% |
| Margen operativo | -2.21% |
| Margen neto | 1.08% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0.16 |
| Ratio corriente | 1.57 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 10.65 |
Qué mirar en empresas de Technology
- Crecimiento de ingresos 3a (≥15%/año) — Valida tracción sostenida, no un año puntual.
- Margen bruto (Depende del sub-sector) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Ingresos (≥20%) — Caja real generada. Muchas tech maquillan beneficios non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiencia del capital reinvertido — la primera métrica de Buffett.
- SBC / Ingresos (<10% saludable) — Stock-based compensation. Dilución silenciosa: >20% destruye valor.
- Deuda Neta / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistencia en recesiones y subidas de tipos.
Comparación con Peers
| Ticker | Empresa | Capitalización | P/E | P/VC | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| CRWD | CrowdStrike Holdings, Inc. | $245.8B | 7642.57 | 53.64 | 1.3% |
| FTNT | Fortinet, Inc. | $114.5B | 60.27 | 81.78 | 187.9% |
| KLAC | KLA Corporation | $219.5B | 45.43 | 34.57 | 85.4% |
| ADI | Analog Devices, Inc. | $176.3B | 42.74 | 5.26 | 12.3% |
| PANW | Palo Alto Networks, Inc. | $306.2B | 923.55 | 11.57 | 1.7% |
| ADBE | Adobe Inc. | $99.6B | 14.19 | 8.55 | 62.9% |
| CRWV | CoreWeave, Inc. Class A Common Stock | $48.6B | 8.87 | -45.4% | |
| ACN | Accenture plc | $116.2B | 15.32 | 3.71 | 25.0% |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | +13.36% |
| 3 meses | +40.96% |
| YTD | +105.96% |
| 1 año | +116.70% |
| 3 años | +478.25% |
Rango 52 Semanas
| Máximo 52 sem | $245.19 |
| Mínimo 52 sem | $85.68 |
| Volumen Medio (90d) | 11.4M |
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