Acciones de Accenture plc (ACN): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Accenture plc

Actualizada el 7 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 1 de octubre de 2026

Lectura del 6 de octubre de 2026: Consultora muy rentable, con caja neta y dividendo creciente

Accenture cotiza a PER 13,5, un 52 % por debajo de su mediana de diez años: solo el 4 % del tiempo de la última década estuvo más barata.

• ¿Está cara o barata Accenture? PER 13,5, un 52 % bajo su mediana de 10 años; solo el 4 % del tiempo de la década cotizó más barata
• ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 16 % en 12 meses, por encima de su media 2014-2025 del 14 %, con el BPA creciendo casi un 12 %
• ¿Cómo está el balance? Caja neta de 4,92 $ por acción en 2025 y 11 ejercicios seguidos subiendo un dividendo que rinde un 3,3 %
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Resultados el 17 de diciembre de 2026: se esperan 3,95 $ por acción tras batir estimaciones 8 trimestres seguidos
• ¿Crece con caja real o a base de diluir al accionista? Diluye poco (3 % de los ingresos en acciones), pero sus ingresos por acción crecen un 4,6 % anual, lejos del 15 % sano

¿Está cara o barata Accenture?

Accenture cotiza a PER 13,5 en los últimos 12 meses, un 52 % por debajo de su mediana de diez años (28,1) y un 62 % por debajo de la mediana de su sector (35,1). En la última década solo ha estado más barata el 4 % del tiempo, con un mínimo de 9,4. El EV/EBITDA de 9,0× es la mitad de su media de cinco ejercicios (18,0×), y la caja libre rinde un 10 % sobre el precio. La acción cae un 20 % en 12 meses y está un 32 % por debajo de su máximo de 52 semanas. Con estos múltiplos, el precio le exige muy poco al negocio.

¿Cómo va el negocio?

En los últimos 12 meses los ingresos suben un 6,5 % y el beneficio por acción casi un 12 %: el beneficio crece casi el doble que las ventas porque el margen se ensancha. El margen operativo llega al 16 %, frente al 15 % del ejercicio 2025 y al 14 % de media entre 2014 y 2025. La rentabilidad acompaña: ROIC del 17 %, 8,6 puntos por encima de la mediana de su sector (8 %), y por encima del 10 % en cada uno de los últimos diez ejercicios. El ROE alcanza el 27 %. Un negocio estable y muy rentable, de crecimiento moderado.

¿Cómo está el balance?

Accenture cerró el ejercicio 2025 con más caja (18,38 $ por acción) que deuda (13,46 $), una caja neta de 4,92 $ por acción, el 2,7 % del precio actual. La deuda neta sobre EBITDA es negativa (−0,3×), muy lejos del límite tolerable de 2,0× para servicios TI. En los últimos 12 meses, el Altman Z de 3,4 la sitúa en zona segura y el Piotroski de 8 sobre 9 apunta a fundamentales sólidos. El dividendo rinde un 3,3 % y lleva 11 ejercicios consecutivos subiendo, con un payout del 48 % del beneficio en 2025, un reparto que deja margen para seguir creciendo.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

El 1 de octubre de 2026 Accenture publicó un beneficio por acción de 3,29 $, un 3,5 % por encima de los 3,18 $ esperados, y suma ocho trimestres seguidos batiendo las estimaciones. Para el trimestre que presentará el 17 de diciembre, los analistas esperan 3,95 $ por acción. El consenso para 2027 se mantiene estable: el BPA esperado apenas se ha movido en 22 días (de 14,67 a 14,69 $) y la previsión de ingresos ha subido un 1,1 %. De los 53 analistas que la cubren, 35 recomiendan comprar, 17 mantener y 1 vender. Sin revisiones a la baja, la atención estará en si el margen sigue mejorando.

¿Crece con caja real o a base de diluir al accionista?

En tecnología pesan más el crecimiento, el poder de fijar precios y la dilución por pagos en acciones que el PER. Accenture aprueba en dilución: la retribución en acciones equivale al 3 % de los ingresos en 2025, muy por debajo del 10 % que se considera sano. El margen bruto del 32 % supera por poco el umbral del 30 % para servicios TI, y el ROIC del 17 % pasa el listón del 15 %. Suspende en crecimiento: los ingresos por acción avanzan un 4,6 % anual entre 2022 y 2025, frente al 15 % sano, y la caja libre equivale al 16 % de los ingresos, por debajo del 20 %.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.