Acciones de CACI International Inc (CACI): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: CACI International Inc

Capitalización 15 mil M$; rango de 52 semanas 440,76 $ a 680,08 $; PER 27,6×; PER 2027 esperado 19,8×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 20 de enero de 2027. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 27,6× (cara). Un 33 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 7 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 10 % en 12 meses; el ejercicio 2026, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,4× (frágil). Deuda neta de 4,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +8 % interanual · próximos el 20 de enero de 2027

A favor y en contra

• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +8 % interanual · próximos el 20 de enero de 2027
• A favor: Margen bruto 33,2 %: Margen bruto del 33,2 %; en servicios TI se considera sano desde el 30 %
• A favor: Retribución en acciones sobre ingresos 0,8 %: Reparte en acciones el 0,8 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• En contra: PER 27,6×: Un 33 % por encima de su mediana de diez años
• En contra: ROIC 7 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 10 % en 12 meses; el ejercicio 2026, el…
• En contra: Caja libre sobre ingresos 8,2 %: Convierte en caja libre el 8,2 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %

A su PER mediano de la década (20,7×) valdría unos 501 $ (un 25 % menos); a la mediana de su sector (32,0×) valdría unos 774 $ (un 16 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en tecnología: 2 de 7 cumplen

• Caja libre sobre ingresos: 8,2 %, no cumple. Convierte en caja libre el 8,2 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: 6,9 %, no cumple. Gana un 6,9 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,4×, no cumple. Deuda neta de 4,4× el EBITDA anual; en servicios TI se tolera hasta 2,0×
• EV/EBITDA: 17,1×, no cumple. Cotiza a 17,1×, frente a 13,9× de media en 5 años: caro, por encima de 15,3×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 14,5 %, en el límite. Los ingresos por acción crecen un 14,5 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Margen bruto: 33,2 %, cumple. Margen bruto del 33,2 %; en servicios TI se considera sano desde el 30 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 0,8 %, cumple. Reparte en acciones el 0,8 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — CACI International Inc: PER 27,6×; EV/EBITDA 17,1×; ROIC 6,9 %. Pares: CGI Inc. (PER 13,8×; EV/EBITDA 8,1×; ROIC 16,0 %), Leidos Holdings, Inc. (PER 13,0×; EV/EBITDA 9,9×; ROIC 14,4 %), Science Applications International Corporation (PER 17,4×; EV/EBITDA 11,8×; ROIC 10,9 %).

Si en 2029 gana los 42,57 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (20,7×), valdría unos 883 $, un 32 % más que hoy: un 9,8 % anual. BPA del consenso × su PER mediano de los últimos diez ejercicios, que no supera al actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más barata que hoy el 95 % del tiempo en diez años (PER semanal).