Acciones de Booz Allen Hamilton Holding Corporation (BAH): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Booz Allen Hamilton Holding Corporation

Capitalización 11 mil M$; rango de 52 semanas 59,71 $ a 102,23 $; PER 13,7×; PER 2027 esperado 13,4×; rentabilidad por dividendo 2,6 %; próximos resultados el 22 de enero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 12 meses 13,7× (barata). Un 40 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 15 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 9 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 9 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,7× (sólido). Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 2,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA −5 % interanual · próximos el 22 de enero de 2027

A favor y en contra

• A favor: PER 13,7×: Un 40 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,7×: Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 2,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA −5 % interanual · próximos el 22 de enero de 2027
• En contra: Margen operativo 9,8 %: Margen operativo del 9,8 %; en industriales, sano desde el 12 %
• En contra: Capex sobre ingresos 0,8 %: Reinvierte el 0,8 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

A su PER mediano de la década (23,0×) valdría unos 148 $ (un 68 % más); a la mediana de su sector (25,9×) valdría unos 167 $ (un 88 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 7 de 10 cumplen

• Margen operativo: 9,8 %, no cumple. Margen operativo del 9,8 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Capex sobre ingresos: 0,8 %, no cumple. Reinvierte el 0,8 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• ROIC: 14,5 %, en el límite. Gana un 14,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 9,8 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 9,8 % al año; sano desde el 6 % anual
• Caja libre sobre beneficio neto: 111,8 %, cumple. Convierte en caja libre el 111,8 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,7×, cumple. Deuda neta de 2,7× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 3,8, cumple. Puntuación de 3,8: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 5 de 9, cumple. Pasa 5 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• PER: 13,7×, cumple. Cotiza a 13,7×, frente a 22,2× de media en 10 años: barato, por debajo de 20,0×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 12,1×, cumple. Cotiza a 12,1×, frente a 15,9× de media en 7 años: barato, por debajo de 14,3×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Booz Allen Hamilton Holding Corporation: PER 13,7×; EV/EBITDA 12,1×; ROIC 14,5 %. Pares: FTI Consulting, Inc. (PER 23,3×; EV/EBITDA 14,7×; ROIC 10,0 %), CACI International Inc (PER 27,7×; EV/EBITDA 17,3×; ROIC 6,9 %), Science Applications International Corporation (PER 17,8×; EV/EBITDA 11,9×; ROIC 10,9 %).

Si en 2029 gana los 7,38 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER actual (13,7×, más prudente que el mediano de su década, 23,0×), valdría unos 101 $, un 14 % más que hoy: un 4,6 % anual más un 2,6 % de dividendo. BPA del consenso × su PER actual, más bajo que el mediano de sus últimos diez ejercicios: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más cara que hoy el 88 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 2,6 %; 10 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 11 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,6×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 26,20 $ al año (2,18 $ al mes).