Acciones de FTI Consulting, Inc. (FCN): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: FTI Consulting, Inc.

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 130,45 $ a 187,03 $; PER 23,3×; PER 2027 esperado 16,2×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 25 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 12 meses 23,3× (en precio). En línea con su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 10 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 9 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,8× (sólido). Deuda neta de 0,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +6 % interanual · próximos el 25 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,8×: Deuda neta de 0,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 11,0 %: Los ingresos por acción crecen un 11,0 % al año; sano desde el 6 % anual
• A favor: Altman Z 4,3: Puntuación de 4,3: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• En contra: ROIC 10,0 %: Gana un 10,0 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto 57,8 %: Convierte en caja libre el 57,8 % del beneficio; sano desde el 85 %
• En contra: Capex sobre ingresos 0,1 %: Reinvierte el 0,1 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

A su PER mediano de la década (23,2×) valdría unos 182 $ (un 0 % más); a la mediana de su sector (25,9×) valdría unos 203 $ (un 11 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 6 de 10 cumplen

• ROIC: 10,0 %, no cumple. Gana un 10,0 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 57,8 %, no cumple. Convierte en caja libre el 57,8 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Capex sobre ingresos: 0,1 %, no cumple. Reinvierte el 0,1 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Margen operativo: 10,9 %, en el límite. Margen operativo del 10,9 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 11,0 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 11,0 % al año; sano desde el 6 % anual
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,8×, cumple. Deuda neta de 0,8× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 4,3, cumple. Puntuación de 4,3: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 5 de 9, cumple. Pasa 5 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• PER: 23,3×, cumple. Cotiza a 23,3×, frente a 23,1× de media en 10 años: en línea con su historia
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 14,7×, cumple. Cotiza a 14,7×, frente a 14,2× de media en 7 años: en línea con su historia

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — FTI Consulting, Inc.: PER 23,3×; EV/EBITDA 14,7×; ROIC 10,0 %. Pares: KBR, Inc. (PER 11,1×; EV/EBITDA 8,3×; ROIC 10,2 %), SiteOne Landscape Supply, Inc. (PER 29,2×; EV/EBITDA 14,3×; ROIC 7,1 %), Copa Holdings, S.A. (PER 8,5×; EV/EBITDA 4,6×; ROIC 12,2 %).

Ha estado más barata que hoy el 51 % del tiempo en diez años (PER semanal).