Acciones de GATX Corporation (GATX): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: GATX Corporation

Capitalización 6 mil M$; rango de 52 semanas 152,11 $ a 200,76 $; PER 16,7×; PER 2027 esperado 16,1×; rentabilidad por dividendo 1,4 %; próximos resultados el 18 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 16,7× (barata). Un 20 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 21 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 21 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 6,2× (frágil). Deuda neta de 6,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA +17 % interanual · próximos el 18 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: PER 16,7×: Un 20 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA +17 % interanual · próximos el 18 de febrero de 2027
• A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (1,4 % de rentabilidad)
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto −205,1 %: Convierte en caja libre el −205,1 % del beneficio; sano desde el 85 %
• En contra: Capex sobre ingresos 76,5 %: Reinvierte el 76,5 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• En contra: Altman Z 0,8: Puntuación de 0,8: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra

A su PER mediano de la década (20,9×) valdría unos 226 $ (un 25 % más); a la mediana de su sector (25,8×) valdría unos 279 $ (un 54 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 6 de 10 cumplen

• Caja libre sobre beneficio neto: −205,1 %, no cumple. Convierte en caja libre el −205,1 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 6,2×, no cumple. Deuda neta de 6,2× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Capex sobre ingresos: 76,5 %, no cumple. Reinvierte el 76,5 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Altman Z: 0,8, no cumple. Puntuación de 0,8: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 7,1 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 7,1 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 30,7 %, cumple. Margen operativo del 30,7 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 20,6 %, cumple. Gana un 20,6 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Piotroski: 6 de 9, cumple. Pasa 6 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• PER: 16,7×, cumple. Cotiza a 16,7×, frente a 20,1× de media en 10 años: barato, por debajo de 18,1×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 7,7×, cumple. Cotiza a 7,7×, frente a 12,5× de media en 7 años: barato, por debajo de 11,2×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — GATX Corporation: PER 16,7×; EV/EBITDA 7,7×; ROIC 20,6 %. Pares: Air Lease Corporation (PER 9,2×; EV/EBITDA 3,9×; ROIC 157,7 %), Avis Budget Group, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 5,8×; ROIC 6,7 %), Ryder System, Inc. (PER 21,5×; EV/EBITDA 5,2×; ROIC 5,0 %).

Ha estado más cara que hoy el 71 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 1,4 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 4 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -11,4× de lo repartido; el beneficio sí lo cubre (payout del 27 %).

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 14,40 $ al año (1,20 $ al mes).