Acciones de SiteOne Landscape Supply, Inc. (SITE): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: SiteOne Landscape Supply, Inc.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 87,60 $ a 163,25 $; PER 24,0×; PER 2027 esperado 17,8×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 24,0× (barata). Un 45 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 7 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 5 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,1× (sólido). Deuda neta de 2,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 2 de 8 (decepcionan). 2 de 8 sobre el consenso · BPA +24 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 24,0×: Un 45 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,1×: Deuda neta de 2,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 10,7 %: Los ingresos por acción crecen un 10,7 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: ROIC 7 %: Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 5 % en 12 meses
• En contra: Margen operativo 5,1 %: Margen operativo del 5,1 %; en industriales, sano desde el 12 %
• En contra: Capex sobre ingresos 1,1 %: Reinvierte el 1,1 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

A su PER mediano de la década (43,7×) valdría unos 164 $ (un 82 % más); a la mediana de su sector (26,0×) valdría unos 98 $ (un 9 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 7 de 10 cumplen

• Margen operativo: 5,1 %, no cumple. Margen operativo del 5,1 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 7,0 %, no cumple. Gana un 7,0 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Capex sobre ingresos: 1,1 %, no cumple. Reinvierte el 1,1 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 10,7 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 10,7 % al año; sano desde el 6 % anual
• Caja libre sobre beneficio neto: 162,6 %, cumple. Convierte en caja libre el 162,6 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,1×, cumple. Deuda neta de 2,1× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 4,8, cumple. Puntuación de 4,8: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 9 de 9, cumple. Pasa 9 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9
• PER: 24,0×, cumple. Cotiza a 24,0×, frente a 45,3× de media en 10 años: barato, por debajo de 40,8×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 9,8×, cumple. Cotiza a 9,8×, frente a 22,2× de media en 7 años: barato, por debajo de 20,0×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — SiteOne Landscape Supply, Inc.: PER 23,9×; EV/EBITDA 9,8×; ROIC 7,0 %. Pares: MSC Industrial Direct Co., Inc. (PER 31,4×; EV/EBITDA 17,9×; ROIC 12,3 %), FTI Consulting, Inc. (PER 16,6×; EV/EBITDA 11,6×; ROIC 9,8 %), KBR, Inc. (PER 10,3×; EV/EBITDA 8,1×; ROIC 10,2 %).

Si en 2028 gana los 6,16 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER actual (24,0×, más prudente que el mediano de su década, 43,7×), valdría unos 148 $, un 64 % más que hoy: un 28,0 % anual. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más cara que hoy el 90 % del tiempo en diez años (PER semanal).