Acciones de KBR, Inc. (KBR): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: KBR, Inc.

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 30,06 $ a 44,98 $; PER 11,1×; PER 2027 esperado 9,7×; rentabilidad por dividendo 1,7 %; próximos resultados el 25 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 11,1× (barata). Solo frente a su sector: un 57 % por debajo de su mediana
• Negocio: ROIC 10 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 9 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,8× (sólido). Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 2,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +15 % interanual · próximos el 25 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: PER 11,1×: Solo frente a su sector: un 57 % por debajo de su mediana
• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,8×: Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 2,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +15 % interanual · próximos el 25 de febrero de 2027
• En contra: Margen operativo 7,3 %: Margen operativo del 7,3 %; en industriales, sano desde el 12 %
• En contra: ROIC 10,2 %: Gana un 10,2 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• En contra: Capex sobre ingresos 0,5 %: Reinvierte el 0,5 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

A la mediana de su sector (25,8×) valdría unos 90 $ (un 132 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 7 de 10 cumplen

• Margen operativo: 7,3 %, no cumple. Margen operativo del 7,3 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 10,2 %, no cumple. Gana un 10,2 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Capex sobre ingresos: 0,5 %, no cumple. Reinvierte el 0,5 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 8,2 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 8,2 % al año; sano desde el 6 % anual
• Caja libre sobre beneficio neto: 116,1 %, cumple. Convierte en caja libre el 116,1 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,8×, cumple. Deuda neta de 2,8× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 2,5, cumple. Puntuación de 2,5: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Piotroski: 8 de 9, cumple. Pasa 8 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9
• PER: 11,1×, cumple. Cotiza a 11,1×, frente a 51,2× de media en 7 años: barato, por debajo de 46,1×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 8,4×, cumple. Cotiza a 8,4×, frente a 30,2× de media en 7 años: barato, por debajo de 27,2×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — KBR, Inc.: PER 11,1×; EV/EBITDA 8,3×; ROIC 10,2 %. Pares: Construction Partners, Inc. (PER 35,4×; EV/EBITDA 16,3×; ROIC 7,6 %), MYR Group Inc. (PER 23,0×; EV/EBITDA 13,6×; ROIC 15,6 %), Granite Construction Incorporated (PER n/d; EV/EBITDA 17,1×; ROIC 12,8 %).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,7 %; 7 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 11 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 4,8×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 17,10 $ al año (1,43 $ al mes).