Acciones de MYR Group Inc. (MYRG): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: MYR Group Inc.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 203,61 $ a 501,13 $; PER 23,0×; PER 2027 esperado 19,7×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 24 de febrero de 2027. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER 23,0× (en precio). Un 7 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 16 % (sólido). Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 6 % en 12 meses
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,2× (sólido). Caja neta de 0,2× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +311 % interanual · próximos el 24 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: ROIC 16 %: Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 6 % en 12 meses
• A favor: Caja neta/EBITDA 0,2×: Caja neta de 0,2× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +311 % interanual · próximos el 24 de febrero de 2027
• En contra: Margen operativo 4,4 %: Margen operativo del 4,4 %; en industriales, sano desde el 12 %
• En contra: Capex sobre ingresos 2,6 %: Reinvierte el 2,6 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• En contra: EV/EBITDA ciclo-ajustado 13,6×: Cotiza a 13,6×, frente a 12,0× de media en 7 años: caro, por encima de 13,2×

A su PER mediano de la década (24,7×) valdría unos 303 $ (un 7 % más); a la mediana de su sector (25,8×) valdría unos 317 $ (un 12 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 7 de 10 cumplen

• Margen operativo: 4,4 %, no cumple. Margen operativo del 4,4 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Capex sobre ingresos: 2,6 %, no cumple. Reinvierte el 2,6 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 13,6×, no cumple. Cotiza a 13,6×, frente a 12,0× de media en 7 años: caro, por encima de 13,2×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 11,7 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 11,7 % al año; sano desde el 6 % anual
• ROIC: 15,6 %, cumple. Gana un 15,6 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 196,1 %, cumple. Convierte en caja libre el 196,1 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,2×, cumple. Caja neta de 0,2× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Altman Z: 5,3, cumple. Puntuación de 5,3: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 8 de 9, cumple. Pasa 8 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9
• PER: 23,0×, cumple. Cotiza a 23,0×, frente a 23,5× de media en 10 años: en línea con su historia

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — MYR Group Inc.: PER 23,0×; EV/EBITDA 13,6×; ROIC 15,6 %. Pares: Primoris Services Corporation (PER 25,6×; EV/EBITDA 16,3×; ROIC 5,7 %), Everus Construction Group, Inc. (PER 21,7×; EV/EBITDA 14,3×; ROIC 20,9 %), Dycom Industries, Inc. (PER 21,9×; EV/EBITDA 8,4×; ROIC 11,9 %).

Ha estado más cara que hoy el 59 % del tiempo en 8 años (PER semanal).