Acciones de Everus Construction Group, Inc. (ECG): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Everus Construction Group, Inc.

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 80,42 $ a 169,16 $; PER 19,1×; PER 2027 esperado 15,9×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 19,1× (barata). Solo frente a su sector: un 26 % por debajo de su mediana
• Negocio: ROIC 21 % (sólido). Rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 5 ejercicios; margen operativo del 8 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,6× (sólido). Deuda neta de 0,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +41 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 19,1×: Solo frente a su sector: un 26 % por debajo de su mediana
• A favor: ROIC 21 %: Rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 5 ejercicios; margen operativo del 8 % en 12 meses
• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,6×: Deuda neta de 0,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• En contra: Margen operativo 7,1 %: Margen operativo del 7,1 %; en industriales, sano desde el 12 %
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto 44,6 %: Convierte en caja libre el 44,6 % del beneficio; sano desde el 85 %
• En contra: Capex sobre ingresos 1,8 %: Reinvierte el 1,8 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

A la mediana de su sector (25,8×) valdría unos 128 $ (un 35 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 5 de 8 cumplen

• Margen operativo: 7,1 %, no cumple. Margen operativo del 7,1 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 44,6 %, no cumple. Convierte en caja libre el 44,6 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Capex sobre ingresos: 1,8 %, no cumple. Reinvierte el 1,8 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• ROIC: 20,9 %, cumple. Gana un 20,9 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,6×, cumple. Deuda neta de 0,6× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 5,8, cumple. Puntuación de 5,8: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 6 de 9, cumple. Pasa 6 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• PER: 19,1×, cumple. Cotiza a 19,1×, frente a 21,2× de media en 5 años: barato, por debajo de 19,1×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Everus Construction Group, Inc.: PER 19,1×; EV/EBITDA 14,3×; ROIC 20,9 %. Pares: MYR Group Inc. (PER 26,6×; EV/EBITDA 13,8×; ROIC 17,9 %), Primoris Services Corporation (PER 29,0×; EV/EBITDA 15,2×; ROIC 5,7 %), Dycom Industries, Inc. (PER 21,7×; EV/EBITDA 8,4×; ROIC 11,9 %).