Acciones de Quanta Services, Inc. (PWR): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Quanta Services, Inc.

Capitalización 93 mil m$; rango de 52 semanas 376,01 $ a 785,24 $; rentabilidad por dividendo 0,07 %; próximos resultados el 29 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 71,0× (cara). Un 178 % por encima de su media de diez años
• Negocio: ROIC 8 % (justo). rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 6 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,4× (sólido). Deuda neta de 2,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 29 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,4×: Deuda neta de 2,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 29 de octubre de 2026
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 18,7 %: Los ingresos por acción crecen un 18,7 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: PER 71,0×: Un 178 % por encima de su media de diez años
• En contra: Margen operativo 5,8 %: Margen operativo del 5,8 %; en industriales, sano desde el 12 %
• En contra: ROIC 8,4 %: Gana un 8,4 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %

A su PER medio de la década (25,6×) valdría unos 223 $ (un 64 % menos); a la mediana de su sector (25,4×) valdría unos 221 $ (un 64 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 5 de 10 cumplen

• Margen operativo: 5,8 %, no cumple. Margen operativo del 5,8 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 8,4 %, no cumple. Gana un 8,4 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Capex sobre ingresos: 2,1 %, no cumple. Reinvierte el 2,1 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• PER: 71,0×, no cumple. Cotiza a 71,0×, frente a 25,6× de media en 10 años: caro, por encima de 28,1×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 32,4×, no cumple. Cotiza a 32,4×, frente a 17,9× de media en 7 años: caro, por encima de 19,7×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 18,7 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 18,7 % al año; sano desde el 6 % anual
• Caja libre sobre beneficio neto: 157,6 %, cumple. Convierte en caja libre el 157,6 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,4×, cumple. Deuda neta de 2,4× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 4,2, cumple. Puntuación de 4,2: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 5 de 9, cumple. Pasa 5 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Quanta Services, Inc.: PER 71,0×; EV/EBITDA 32,4×; ROIC 8,4 %. Pares: Vertiv Holdings Co (PER 52,5×; EV/EBITDA 36,9×; ROIC 20,8 %), CSX Corporation (PER 27,5×; EV/EBITDA 16,2×; ROIC 9,0 %), Johnson Controls International plc (PER 22,9×; EV/EBITDA 26,2×; ROIC 8,7 %).

Si en 2028 gana los 22,95 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (23,5×), valdría unos 540 $, un 13 % menos que hoy: un −6,6 % anual más un 0,1 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 100 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,1 %; al menos 6 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 14 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 26,1×.