Acciones de Jacobs Solutions Inc. (J): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Jacobs Solutions Inc.

Actualizada el 10 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 4 de agosto de 2026

Lectura del 9 de octubre de 2026: Negocio de márgenes estrechos que convierte muy bien en caja y con balance sólido

Jacobs Solutions cotiza a PER 48,8, un 96 % por encima de su mediana de 10 años, con el beneficio por acción un 62 % abajo en los últimos 12 meses.

• ¿Está cara o barata Jacobs Solutions? PER 48,8, un 96 % sobre su mediana de diez años y un 90 % sobre la del sector; cotizó más barata el 89 % de la década.
• ¿Cómo va el negocio? Ingresos +4,6 % en 12 meses, pero el beneficio por acción cae un 62 % y el margen operativo baja al 4,6 % desde el 7,2 % de 2025.
• ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 1,6× EBITDA en 2025, Altman Z de 3,2 en zona segura y 8 ejercicios seguidos subiendo el dividendo.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Presenta el 19 de noviembre de 2026; los analistas esperan un beneficio por acción de 2,15 $ y 24 de 38 recomiendan comprar.
• ¿Convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza? Su caja libre fue el 209 % del beneficio neto en 2025, muy por encima del 85 % sano, pero el EV/EBITDA de 21,4× supera su media de 17,4×.

¿Está cara o barata Jacobs Solutions?

En los últimos 12 meses Jacobs Solutions cotiza a PER 48,8, casi el doble de su mediana de diez años (24,9) y un 90 % por encima de la mediana de su sector (25,7). Ha cotizado más barata en el 89 % de la última década, cerca de la parte alta de su rango (de 16,8 a 61,2). Parte del salto se explica porque el beneficio por acción ha caído un 62 % en el año. La rentabilidad por flujo de caja libre del 6,5 % dibuja un cuadro menos exigente que la rentabilidad por beneficios del 3,2 %. La acción cae un 10 % en 12 meses y está un 15 % por debajo de su máximo anual.

¿Cómo va el negocio?

Las ventas crecen un 4,6 % en los últimos 12 meses mientras el beneficio por acción cae un 62 %. El margen operativo de los últimos 12 meses, del 4,6 %, vuelve a la media de 2014-2025 (4,7 %) y se aleja del 7,2 % del ejercicio 2025, el mejor de esos doce años. Con un margen neto del 2,4 %, cualquier cambio en los costes pesa mucho en el beneficio. La rentabilidad del capital es modesta: ROIC del 5,2 % frente al 8,9 % de la mediana del sector, y ningún ejercicio por encima del 10 % en la última década.

¿Cómo está el balance?

La deuda neta del ejercicio 2025 equivale a 1,6× el EBITDA, por debajo del umbral de 3× que se considera sano en industriales, y a 13,49 $ por acción, un 9,7 % del precio actual. El Altman Z de 3,2 en los últimos 12 meses la sitúa en zona segura y el Piotroski de 7 sobre 9 la coloca en alta calidad. Una deuda/patrimonio de 1,24 y un ratio corriente de 1,29 describen un balance holgado. El dividendo rinde un modesto 1,0 %, pero lleva 8 ejercicios consecutivos al alza con un payout del 53 % del beneficio de 2025.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

Jacobs Solutions publica resultados el 19 de noviembre de 2026 y el consenso espera un beneficio por acción de 2,15 $ en el trimestre, por encima de los 1,84 $ del 4 de agosto, cuando superó por poco los 1,83 $ previstos. Ha batido las estimaciones en 7 de los últimos 8 trimestres, un historial que juega a su favor. El consenso de beneficio por acción para 2027 se mantiene en 8,29 $ en los últimos 25 días, sin revisiones. De los 38 analistas que la cubren, 24 aconsejan comprar, 14 mantener y ninguno vender.

¿Convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza?

En industriales, negocios semicíclicos, se miran el margen operativo, la conversión en caja libre y el múltiplo frente al ciclo, porque el beneficio de un solo año puede engañar. Jacobs Solutions convierte muy bien: en el ejercicio 2025 la caja libre fue el 209 % del beneficio neto, con un capex de solo el 0,7 % de los ingresos, por debajo del rango típico del 4 % al 8 %. El margen operativo del 7,2 % de 2025 queda lejos del 12 % que el sector considera sano, y los ingresos por acción caen un 0,6 % anual en 2020-2025. El EV/EBITDA de 21,4× supera en más de un 10 % su media de 7 ejercicios (17,4×), el umbral de caro.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.