Acciones de Tutor Perini Corporation (TPC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Tutor Perini Corporation

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 58,76 $ a 99,11 $; PER 36,6×; PER 2027 esperado 16,4×; rentabilidad por dividendo 0,31 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 36,6× (cara). Solo frente a su sector: un 41 % por encima de su mediana
• Negocio: ROIC 9 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 4 % en 12 meses; crece al 0,0 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA −1,0× (sólido). Deuda neta de −1,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · BPA +148 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA −1,0×: Deuda neta de −1,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 705,1 %: Convierte en caja libre el 705,1 % del beneficio; sano desde el 85 %
• A favor: Altman Z 2,0: Puntuación de 2,0: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• En contra: PER 36,6×: Solo frente a su sector: un 41 % por encima de su mediana
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 0,0 %: Los ingresos por acción crecen un 0,0 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: Margen operativo 4,2 %: Margen operativo del 4,2 %; en industriales, sano desde el 12 %

A la mediana de su sector (26,0×) valdría unos 59 $ (un 29 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 4 de 9 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 0,0 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 0,0 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 4,2 %, no cumple. Margen operativo del 4,2 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 9,3 %, no cumple. Gana un 9,3 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Capex sobre ingresos: 3,3 %, no cumple. Reinvierte el 3,3 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• PER: 36,6×, no cumple. Cotiza a 36,6×, frente a 14,2× de media en 6 años: caro, por encima de 15,6×
• Caja libre sobre beneficio neto: 705,1 %, cumple. Convierte en caja libre el 705,1 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −1,0×, cumple. Deuda neta de −1,0× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 2,0, cumple. Puntuación de 2,0: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Piotroski: 7 de 9, cumple. Pasa 7 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Tutor Perini Corporation: PER 36,6×; EV/EBITDA 13,5×; ROIC 9,3 %. Pares: MYR Group Inc. (PER 28,7×; EV/EBITDA 15,7×; ROIC 17,9 %), Granite Construction Incorporated (PER n/d; EV/EBITDA 12,3×; ROIC 6,8 %), Argan, Inc. (PER 29,9×; EV/EBITDA 23,3×; ROIC 29,0 %).

Dividendo justo: rentabilidad del 0,3 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 179,1×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 3,10 $ al año (0,26 $ al mes).