Acciones de Corporacion America Airports S.A. (CAAP): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Corporacion America Airports S.A.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 21,76 $ a 30,35 $; PER 14,4×; PER 2027 esperado 10,4×; rentabilidad por dividendo 3,9 %; próximos resultados el 23 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 14,4× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 57,9 veces
• Negocio: ROIC 9 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 23 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,8× (sólido). Deuda neta de 0,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 1 de 8 (decepcionan). 1 de 8 sobre el consenso · BPA −14 % interanual · próximos el 23 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,8×: Deuda neta de 0,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 26,1 %: Los ingresos por acción crecen un 26,1 % al año; sano desde el 6 % anual
• A favor: Margen operativo 25,2 %: Margen operativo del 25,2 %; en industriales, sano desde el 12 %
• En contra: ROIC 8,7 %: Gana un 8,7 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• En contra: Capex sobre ingresos 1,0 %: Reinvierte el 1,0 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• En contra: 1 de 8: 1 de 8 sobre el consenso · BPA −14 % interanual · próximos el 23 de noviembre de 2026

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (14,4) no dice si está barata.

Lo que importa en industriales: 8 de 10 cumplen

• ROIC: 8,7 %, no cumple. Gana un 8,7 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Capex sobre ingresos: 1,0 %, no cumple. Reinvierte el 1,0 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 26,1 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 26,1 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 25,2 %, cumple. Margen operativo del 25,2 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 180,2 %, cumple. Convierte en caja libre el 180,2 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,8×, cumple. Deuda neta de 0,8× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 2,1, cumple. Puntuación de 2,1: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Piotroski: 7 de 9, cumple. Pasa 7 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9
• PER: 14,4×, cumple. Cotiza a 14,4×, frente a 96,7× de media en 8 años: barato, por debajo de 87,0×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 6,1×, cumple. Cotiza a 6,1×, frente a 6,8× de media en 6 años: barato, por debajo de 6,2×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Corporacion America Airports S.A.: PER 14,4×; EV/EBITDA 6,1×; ROIC 8,7 %. Pares: SkyWest, Inc. (PER 9,5×; EV/EBITDA 6,0×; ROIC 7,3 %), Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (PER 16,5×; EV/EBITDA 8,9×; ROIC 23,6 %), Korn Ferry (PER 14,2×; EV/EBITDA 7,6×; ROIC 9,0 %).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 3,9 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 38,50 $ al año (3,21 $ al mes).