Acciones de SkyWest, Inc. (SKYW): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: SkyWest, Inc.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 78,40 $ a 115,94 $; PER 9,4×; PER 2027 esperado 8,3×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 29 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 9,4× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 25,1 veces
• Negocio: ROIC 7 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 14 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,3× (sólido). Deuda neta de 2,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA +33 % interanual · próximos el 29 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,3×: Deuda neta de 2,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA +33 % interanual · próximos el 29 de octubre de 2026
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 18,9 %: Los ingresos por acción crecen un 18,9 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: ROIC 7 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 14 % en 12 meses
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto 67,0 %: Convierte en caja libre el 67,0 % del beneficio; sano desde el 85 %
• En contra: Capex sobre ingresos 16,1 %: Reinvierte el 16,1 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (9,4) no dice si está barata.

Lo que importa en industriales: 7 de 10 cumplen

• ROIC: 7,3 %, no cumple. Gana un 7,3 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 67,0 %, no cumple. Convierte en caja libre el 67,0 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Capex sobre ingresos: 16,1 %, no cumple. Reinvierte el 16,1 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 18,9 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 18,9 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 15,2 %, cumple. Margen operativo del 15,2 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,3×, cumple. Deuda neta de 2,3× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 1,8, cumple. Puntuación de 1,8: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Piotroski: 7 de 9, cumple. Pasa 7 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9
• PER: 9,4×, cumple. Cotiza a 9,4×, frente a 17,8× de media en 8 años: barato, por debajo de 16,0×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 6,1×, cumple. Cotiza a 6,1×, frente a 7,5× de media en 7 años: barato, por debajo de 6,8×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — SkyWest, Inc.: PER 9,4×; EV/EBITDA 6,2×; ROIC 7,3 %. Pares: Corporacion America Airports S.A. (PER 14,3×; EV/EBITDA 7,2×; ROIC 8,7 %), Alaska Air Group, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 17,0×; ROIC −0,7 %), Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (PER 15,2×; EV/EBITDA 9,3×; ROIC 23,6 %).