Acciones de Schneider National, Inc. (SNDR): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Schneider National, Inc.

Capitalización 6 mil M$; rango de 52 semanas 20,25 $ a 38,76 $; PER 51,4×; PER 2027 esperado 19,3×; rentabilidad por dividendo 1,3 %; próximos resultados el 29 de octubre de 2026. Precio al cierre del 7 oct.

• Valoración: PER 51,4× (sin veredicto). El beneficio de los últimos 12 meses está distorsionado: sobre el beneficio esperado para 2027, 19,2×
• Negocio: ROIC 4 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 3 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el peor…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,6× (sólido). Deuda neta de 0,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 3 de 8 (decepcionan). 3 de 8 sobre el consenso · BPA −11 % interanual · próximos el 29 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,6×: Deuda neta de 0,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 176,4 %: Convierte en caja libre el 176,4 % del beneficio; sano desde el 85 %
• A favor: Altman Z 3,3: Puntuación de 3,3: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• En contra: ROIC 4 %: Rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 3 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el peor…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 4,8 %: Los ingresos por acción crecen un 4,8 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: Margen operativo 3,0 %: Margen operativo del 3,0 %; en industriales, sano desde el 12 %

Sin veredicto de valoración: su beneficio de los últimos doce meses está distorsionado, así que su PER no sirve para compararla.

Ojo: el beneficio por acción de los últimos doce meses (0,64 $) se aleja mucho del que espera el consenso para 2027 (1,71 $); por eso esta horquilla usa el beneficio esperado.

Lo que importa en industriales: 4 de 9 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 4,8 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 4,8 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 3,0 %, no cumple. Margen operativo del 3,0 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 4,5 %, no cumple. Gana un 4,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• PER: 51,4×, dato informativo. El PER de los últimos 12 meses está distorsionado: sobre el beneficio esperado para 2027 cotiza a 19,2×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 8,9×, no cumple. Cotiza a 8,9×, frente a 6,8× de media en 7 años: caro, por encima de 7,5×
• Capex sobre ingresos: 8,0 %, en el límite. Reinvierte el 8,0 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 176,4 %, cumple. Convierte en caja libre el 176,4 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,6×, cumple. Deuda neta de 0,6× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 3,3, cumple. Puntuación de 3,3: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 6 de 9, cumple. Pasa 6 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Schneider National, Inc.: PER 51,4×; EV/EBITDA 8,9×; ROIC 4,5 %. Pares: MYR Group Inc. (PER 31,0×; EV/EBITDA 16,3×; ROIC 17,9 %), VSE Corporation (PER 59,1×; EV/EBITDA 31,9×; ROIC 2,8 %), Corporacion America Airports S.A. (PER 14,6×; EV/EBITDA 6,3×; ROIC 8,7 %).

El beneficio de los últimos 12 meses está distorsionado: la comparación del PER de hoy con su historia no es representativa.

Dividendo justo: rentabilidad del 1,3 %; 4 ejercicios seguidos subiéndolo; ha bajado un 30 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,0×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 12,70 $ al año (1,06 $ al mes).