Acciones de Brady Corporation (BRC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Brady Corporation

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 70,96 $ a 98,24 $; PER 19,3×; PER 2027 esperado 12,6×; rentabilidad por dividendo 1,2 %; próximos resultados el 16 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 19,3× (en precio). Un 5 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 14 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 10 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 16 % en 12 meses
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,3× (sólido). Caja neta de 0,3× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +9 % interanual · próximos el 16 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Caja neta/EBITDA 0,3×: Caja neta de 0,3× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (1,2 % de rentabilidad)
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 9,8 %: Los ingresos por acción crecen un 9,8 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: Capex sobre ingresos 3,1 %: Reinvierte el 3,1 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

A su PER mediano de la década (20,3×) valdría unos 87 $ (un 5 % más); a la mediana de su sector (25,8×) valdría unos 111 $ (un 34 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 8 de 10 cumplen

• Capex sobre ingresos: 3,1 %, no cumple. Reinvierte el 3,1 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• ROIC: 13,8 %, en el límite. Gana un 13,8 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 9,8 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 9,8 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 15,9 %, cumple. Margen operativo del 15,9 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 93,8 %, cumple. Convierte en caja libre el 93,8 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,3×, cumple. Caja neta de 0,3× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Altman Z: 8,1, cumple. Puntuación de 8,1: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 9 de 9, cumple. Pasa 9 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9
• PER: 19,3×, cumple. Cotiza a 19,3×, frente a 20,8× de media en 10 años: en línea con su historia
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 12,0×, cumple. Cotiza a 12,0×, frente a 12,3× de media en 7 años: en línea con su historia

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Brady Corporation: PER 19,3×; EV/EBITDA 12,0×; ROIC 13,8 %. Pares: Corporacion America Airports S.A. (PER 14,0×; EV/EBITDA 6,1×; ROIC 8,7 %), Exponent, Inc. (PER 34,6×; EV/EBITDA 24,0×; ROIC 19,4 %), Atmus Filtration Technologies Inc. (PER 17,5×; EV/EBITDA 12,4×; ROIC 16,8 %).

Ha estado más cara que hoy el 61 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,2 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 2 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,8×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 11,90 $ al año (0,99 $ al mes).