Acciones de Dycom Industries, Inc. (DY): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Dycom Industries, Inc.

Capitalización 7 mil M$; rango de 52 semanas 224,56 $ a 535,20 $; PER 21,7×; PER 2027 esperado 13,9×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 24 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 21,7× (en precio). Un 8 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 12 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 12 % en 12 meses; el ejercicio 2026, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,2× (vigilar). Deuda neta de 3,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +21 % interanual · próximos el 24 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +21 % interanual · próximos el 24 de noviembre de 2026
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 13,4 %: Los ingresos por acción crecen un 13,4 % al año; sano desde el 6 % anual
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 142,9 %: Convierte en caja libre el 142,9 % del beneficio; sano desde el 85 %
• En contra: ROIC 11,9 %: Gana un 11,9 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %

A su PER mediano de la década (23,7×) valdría unos 259 $ (un 9 % más); a la mediana de su sector (25,8×) valdría unos 283 $ (un 19 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 8 de 10 cumplen

• ROIC: 11,9 %, no cumple. Gana un 11,9 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,2×, en el límite. Deuda neta de 3,2× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 13,4 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 13,4 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 12,5 %, cumple. Margen operativo del 12,5 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 142,9 %, cumple. Convierte en caja libre el 142,9 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Capex sobre ingresos: 4,3 %, cumple. Reinvierte el 4,3 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Altman Z: 3,5, cumple. Puntuación de 3,5: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 5 de 9, cumple. Pasa 5 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• PER: 21,7×, cumple. Cotiza a 21,7×, frente a 30,7× de media en 10 años: barato, por debajo de 27,6×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 8,4×, cumple. Cotiza a 8,4×, frente a 10,8× de media en 7 años: barato, por debajo de 9,7×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Dycom Industries, Inc.: PER 21,7×; EV/EBITDA 8,4×; ROIC 11,9 %. Pares: IES Holdings, Inc. (PER 19,6×; EV/EBITDA 14,8×; ROIC 28,3 %), MYR Group Inc. (PER 26,6×; EV/EBITDA 13,8×; ROIC 17,9 %), Primoris Services Corporation (PER 29,0×; EV/EBITDA 15,2×; ROIC 5,7 %).

Rentabilidad esperada: Fuera de rango fiable (más de ±30 % anual): suele salir de mezclar el consenso ajustado con el PER contable o de un beneficio que se recupera de pérdidas. No la publicamos.

Ha estado más cara que hoy el 64 % del tiempo en diez años (PER semanal).