Acciones de Infosys Limited (INFY): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Infosys Limited

Capitalización 49 mil M$; rango de 52 semanas 10,49 $ a 20,22 $; PER 14,9×; PER 2027 esperado 15,1×; rentabilidad por dividendo 4,3 %; próximos resultados el 13 de enero de 2027. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 14,9× (barata). Un 34 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 18 % (sólido). Rentable por encima del 10 % en 10 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 21 % en 12 meses; el ejercicio 2026, el…
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,3× (sólido). Caja neta de 0,3× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · BPA +9 % interanual · próximos el 13 de enero de 2027

A favor y en contra

• A favor: PER 14,9×: Un 34 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: ROIC 18 %: Rentable por encima del 10 % en 10 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 21 % en 12 meses; el ejercicio 2026, el…
• A favor: Caja neta/EBITDA 0,3×: Caja neta de 0,3× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 5,0 %: Los ingresos por acción crecen un 5,0 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual

A su PER mediano de la década (22,7×) valdría unos 18 $ (un 52 % más); a la mediana de su sector (32,0×) valdría unos 26 $ (un 115 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

PER calculado por Kaplio con beneficio GAAP de 12 meses; el proveedor indica 19,8×.

Lo que importa en tecnología: 5 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 5,0 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 5,0 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Caja libre sobre ingresos: 18,5 %, en el límite. Convierte en caja libre el 18,5 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• Margen bruto: 30,2 %, cumple. Margen bruto del 30,2 %; en servicios TI se considera sano desde el 30 %
• ROIC: 18,1 %, cumple. Gana un 18,1 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 0,5 %, cumple. Reparte en acciones el 0,5 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,3×, cumple. Caja neta de 0,3× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• EV/EBITDA: 13,8×, cumple. Cotiza a 13,8×, frente a 15,5× de media en 5 años: barato, por debajo de 14,0×

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Infosys Limited: PER 14,9×; EV/EBITDA 13,8×; ROIC n/d. Pares: Cognizant Technology Solutions Corporation (PER 14,3×; EV/EBITDA 7,9×; ROIC 12,3 %), Wipro Limited (PER 14,3×; EV/EBITDA 9,5×; ROIC 10,5 %), Accenture plc (PER 17,9×; EV/EBITDA 11,4×; ROIC 16,8 %).

Si en 2029 gana los 0,88 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER actual (14,9×, más prudente que el mediano de su década, 22,7×), valdría unos 13 $, un 9 % más que hoy: un 2,9 % anual más un 4,3 % de dividendo. BPA del consenso × su PER actual, más bajo que el mediano de sus últimos diez ejercicios: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más cara que hoy el 97 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 4,3 %; crece un 13 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,7×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 42,90 $ al año (3,57 $ al mes).